EQTの四半期決算（EQT）｜23年3Qは-43%に改善

コロナによる原油やガス価格の暴落で、エネルギー株に投資する人が増えています。欧州や中国の電力問題で、２１年後半に天然ガス市況が上向いています。２３年２Qは売上前年比−６０％、３Qは−４３％に改善しています。

「世界各国の経済活動再開で、利益を得られるはずだ…」
「破綻するシェール株もあるが、原油が上昇するはずだ…
「予想PER１０倍と割安で、安全にバリュー投資ができる…」

EQTは、天然ガスを採掘する米国最大のシェール企業です。天然ガスの採掘量が多いアパラチア地域で活動しており、収益の大半はマーセラスシェール層からです。

個人的には、EQTは投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、欧州のエネルギー危機もあり、世界的に天然ガスの需要が増しているからです。代替品である石炭も、ガスと同様に価格が上昇していますね。そのため、同社の売上は３桁増で、２２年の営業利益率も５７％も上昇しています。

ただ、今後の天然ガス市況を予想するのは難しいですね。

２２年８月に９.５ドルで高値をつけた天然ガスは、１１年には急落しています。欧州での需要が急増したが、米国内では輸送能力が足りず余っているからです。また、欧州危機が落ち着いたり、中国で石炭を増やすなど、不確定要素も高いですよね。

以上を踏まえると、天然ガス関連は原油ほどは自信を持って購入できません。ただし、２３年１１月時点の予想PER１４倍は割安だといえますね。

EQT株の投資判断したい人向け

EQT株の４半期決算（２３年７-９月）は？
EQT株の過去１０年間の売上高や営業利益は？
２１年後半に天然ガス価格は高騰、２２年も続くのか？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 EQTの四半期決算は？
2 EQTの過去１０年間の損益計算書は？
3 EQTの注目ポイントは？
4 まとめ：EQTの四半期決算は？

EQTの四半期決算は？

EQTの四半期決算を紹介します。

２３年１Q決算（２３年３月３０日）

１Q決算の内容は...

売上高：１８.１７億ドル（前年比−２６％）
営業利益：—億ドル（—%）
純利益：１２.１９億ドル（＋１８０％）
１株当たり利益：１.７０ドル（＋１０９％）

２３年２Q決算（２３年６月３０日）

２Q決算の内容は...

売上高：１０.１８億ドル（前年比−６０％）○
　Sales of natural gas：８.４８億ドル（−７５％）
　Gain on derivatives：１.６４億ドル（前年度−０.８４億ドル）
　Net marketing：０.0６億ドル（−１９％）
営業利益：−０.３４億ドル（前年度１３.６１億ドル）
純利益：−０.６６億ドル（前年度８.９１億ドル）
１株当たり利益：−０.１８ドル（前年度２.１９ドル）○

２３年３Q決算（２３年９月３０日）

３Q決算の内容は...

売上高：１１.８６億ドル（前年比−４３％）
　Sales of natural gas：１０.０１億ドル（−７３％）
　Gain on derivatives：１.７７億ドル（前年度−１６.２７億ドル）
　Net marketing：０.0６億ドル（＋１４６％）
営業利益：０.１５億ドル（−８３％）
純利益：０.８１億ドル（−８９％）
１株当たり利益：０.２０ドル（−８９％）

３Qの売上高は−４３％で１１.８６億ドル、営業利益は０.１５億ドルでした。２３年１Qや２Qと同様に、２Qの売上と利益は低迷していますね。営業利益率は１.２％と低いですね。

２２年８月２４日に再高値９.３ドルを付けた天然ガス価格は、１１月には急落していますね。

２３年１０月もガス価格は２.９ドルと低迷しています。

欧州のガス危機は依然としてあるも、米国内のガス価格の動向を注視したいですね。

• タグヒルとXcLミッドストリームの戦略的買収を予定より前倒しで完了し、以前の統合と比較して記録的なペースで進捗
• わずか 60 日間の資産運用で、従来のタグヒルのパフォーマンスと比較して、掘削と完了の効率が最大 40% 向上しており、坑井 1 フィートあたり最大 150 ドルのコスト削減の可能性があります。
• 48時間で18,264フィートという新たな掘削世界記録を樹立し、第2四半期にEQTが樹立した既存の世界記録を破る。
• 第 3 四半期中に 2 人のフラククルーがそれぞれ月間 500 時間以上のフラクポンピング時間を達成し、完成効率の新しい EQT 記録を樹立
• EQTのマウンテンバレーパイプライン容量1.2Bcf/日すべてをカバーする天然ガス市場史上最大規模の2件の確定販売契約を締結し、下流市場の拡大を下支えしながら長期プレミアム価格を固定した。
• LNG 戦略の勢いが継続し、コモンウェルス LNG から年間 100 万トンの LNG を生産する有料液化サービスに関する基本協定 (HOA) に署名。
• ムーディーズで投資適格に格上げされ、現在は 3 つの信用格付け会社すべてで投資適格となっています。
• 基本配当を 5% 増額し、年率で 1 株あたり 0.63 ドルにしました。 2021 年後半の開始以来、基本配当の累積成長率は 25% 以上
• ウェストバージニア州と初の森林管理パートナーシップを締結し、2025 年までに EQT のネットゼロ(2) への道のリスクを回避
• 2024 年に戦略的にヘッジを追加し、2024 年第 1 四半期から第 3 四半期までの平均価格は MMBtu あたり 3.59 ドルでフロアカバレッジの合計が 40% を超えますが、2025 年にはヘッジなしのままとなります。

社長兼最高経営責任者（CEO）のトビー・Z・ライス氏は「第3四半期には、8月下旬にタグヒルとXcLミッドストリームの戦略的買収を完了するなど、EQTで多くの前向きなハイライトと新記録が達成された。これらの資産の統合は記録的なペースで行われている」と述べた。、当社独自のデジタルプラットフォームの力と、当社の統合戦略に加えられた継続的な改良を強調しています。」

ライス氏は続けて、「運営面では、私たちのチームはまた素晴らしい四半期を過ごし、世界掘削記録を破り、史上最高の完了効率を達成しました。私たちは、チームとともにタグヒルの資産でこのクラス最高の実行を解き放ちました」と述べた。わずか 60 日間の資産運用で掘削と完成の効率が約 40% 向上しました。実証済みの統合プロセスと運用効率のさらなる向上を促進する機会を組み合わせることで、Tug Hill および XcL Midstream の買収から得られる価値を最大化できる当社の能力に大きな自信を与えています。。」

参考：EQT REPORTS 2023 3 QUARTER