キャロン・ペトロリウム（CPE）四半期決算｜3Qは+51%に減速

原油企業のキャロン・ペトロリウムは、経済再開の最も恩恵を受ける銘柄ですね。原油価格は２１年６月時点で６８ドルまで回復し、営業利益は前年比３.２倍です。株価が急落した２０年３月と比較して、現在の株価は１０倍にも高騰しています。

「経済再開で原油企業は加速、株価は１年で１０倍に上昇した…」
「営業利益は前年比３.２倍、原油価格はまだ上昇するはずだ…」
「売上高２.５倍の純損失があるが、予想PER７倍は割安なのか…」

キャロン・ペトロリウムは、石油および天然ガスの生産会社です。パーミアン盆地地域で掘削し、リースや資産スワップを通じて、鉱区を獲得しながら資産を増やしています。２１年前半に業績が急回復し始め、営業利益率は４２％まで上昇しています。

個人的には、キャロン・ペトロリウムは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、レバレッジを掛けていたことで、巨額の純損失額を計上してるからです。２０年の純損失額は２５.３億ドル、２１年は２８.３億ドル、売上高の２.５倍に及ぶほど大きいです。損失額は価格暴落による資産の再評価とデリバティブ取引による損失です。

ただし、短中期的には同社の業績と株価は大きく上昇すると思います。

なぜならば、財務的に悪化していた同社は、他の原油銘柄よりも反発が期待できるからです。すでに、２１年６月に株価は１０倍にも高騰していますね。２２年５月の予想PER２.６倍と低く、まだまだ上昇余地は大きいですね。

CPEの投資判断したい人向け

CPEの４半期決算（２２年７-９月）は？
CPEの過去１０年間の売上高や営業利益は？
営業は好調だが、売上高の２.５倍の純損失額を抱えている？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 キャロン・ペトロリウム（CPE）の四半期決算は？
2 キャロン・ペトロリウム（CPE）の損益計算書は？
3 キャロン・ペトロリウム（CPE）の注目ポイントは？
- 3.1 注目１：原油価格は２１年６月に６８ドルに回復？
- 3.2 注目２：２１年Q３にコロナ以前の水準まで回復する？
4 まとめ：キャロン・ペトロリウムの四半期決算は？

キャロン・ペトロリウム（CPE）の四半期決算は？

キャロン・ペトロリウム（CPE）の過去四半期の決算を紹介します。

２２年１Q決算（２２年３月３１日）

１Q決算の内容は...

売上高：６.６４億ドル（前年比＋１０７％）◯
　Oil：５.５３億ドル（＋１０７％）
　Natural gas：０.４３億ドル（＋８１％）
　Natural gas liquids：０.６７億ドル（＋１３０％）
営業利益（EBITDA）：３.９３億ドル（—％）
純利益：３.９７億ドル（前年度−８.０４億ドル）
１株当たり利益：０.６４ドル（前年度−１.８９ドル）✖️

２２年２Q決算（２２年６月３０日）

２Q決算の内容は...

売上高：９.１４億ドル（前年比＋１０７％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：３.４８億ドル（＋３０７５％）
１株当たり利益：３.６８ドル（＋１４６％）

２２年３Q決算（２２年９月３０日）

３Q決算の内容は...

売上高：８.３５億ドル（前年比＋５１％）◯
　Oil：５.７５億ドル（＋４０％）
　Natural gas：０.８１億ドル（＋１２５％）
　Natural gas liquids：０.６７億ドル（＋１５％）
　sales of purchased oil：１.１１億ドル（＋１３１％）
営業利益：４.４０億ドル（＋４１％）
純利益：５.４９億ドル（＋２２１％）
１株当たり利益：８.８８ドル（＋１４３％）✖️

３Qの売上高は前年比＋５１％で８.３５億ドル、営業利益は４.４０億ドルでした。２２年１Qと２Qに続き、３Qの売上は減速していますね。営業利益率は５２％と引き続き高いですね。

昨年に利益が急落した理由は、デリバティブ取引の損失で２.１億ドルを計上したからです。また、２０年２Qも原油と天然ガス資産が再評価されたことで、１２.７億ドルの損失額を計上してます。

ただ、コロナ禍で原油価格が暴落するも、業績は徐々に回復傾向にありますね。シェール生産量が多いパーミヤン地域で活動してる同社は、さらに業績が上向きでそうです。

1 日あたりの石油生産量が 8% 連続して増加し、1 日あたりの総生産量が 7% 連続して増加しました (それぞれ 66.4 MBbls/d および 107.3 MBoe/d)。2022 年の Midland Basin 油井の生産性向上は、2019 年と比較して 25% を超えました – 2021年の平均

第 3 四半期の営業活動による純キャッシュは 4 億 7,530 万ドル、調整済みフリーキャッシュフローは 1 億 4,840 万ドル

今年の最初の 9 か月間で、営業活動によって提供された純キャッシュは 11 億ドル、調整後のフリーキャッシュフローは 4 億 5,730 万ドルでした。

第 3 四半期の Callon の報告によると、純利益は 5 億 4,960 万ドル (希薄化後 1 株あたり 8.88 ドル)、調整後 EBITDA は 4 億 5,850 万ドル、調整後収入は 2 億 4,980 万ドル (希薄化後 1 株あたり 4.04 ドル) です。

今年の最初の 9 か月間で、キャロンは純利益 9 億 3,730 万ドル (希薄化後 1 株あたり 15.14 ドル)、調整済み EBITDA 13 億ドル、調整後収入 6 億 9,030 万ドル (希薄化後 1 株あたり 11.15 ドル) を報告しました。

四半期中、総負債対調整後 EBITDA の比率を 1.5 倍未満に削減し、総負債を約 1 億 5,000 万ドル削減

リボルビング信用枠の満期を 2027 年 10 月まで延長し、借入ベースは 20 億ドル、選択されたコミットメントは 15 億ドル

持続可能性イニシアチブの継続的な進歩の包括的な概要を提供する、当社の 3 回目の年次持続可能性レポートを発行しました。

社長兼最高経営責任者（CEO）のジョー・ガットは、次のように述べています。「トップラインの成長と、ユニットあたりのリース運営費の削減と資本コストの管理が相まって、石油と NGL のベンチマーク価格が下落したにもかかわらず、営業活動によって提供されたネットキャッシュが 28% 増加し、フリーキャッシュフローが 18% 増加しました。今年の最初の9か月で4億5,000万ドルを超えるフリーキャッシュフローがあり、第4四半期はこの重要な指標にとって年間で最高の四半期になると予想しています.将来を見据えて、再現性を確保するために、2023年の主要な油田サービスの確保に積極的に取り組んできました時間の経過とともにより一貫した井戸の生産性を促進する大規模な共同開発の運用モデルの実行.”

参考：Callon Petroleum Company 1Q 2022 Results