エクィファクス(EFX)の四半期決算|3大信用調査機関で2位

世界3大信用調査機関のエクィファクスは、コロナで最も恩恵を受けた銘柄です。外出規制によりハイテク企業の融資の需要が増え、EコマースやFinTechの拡大でも恩恵を受けています。09年の景気拡大と共に成長し、株価は11年間で11倍にも急騰しています。

  • 「世界3大信用調査機関で、3社が市場の96%を独占してる…」
  • 「外出規制によるオンライン融資、ECやFinTech拡大で恩恵….」
  • 「業界2番手でシェア33%、営業利益率は20%と高い….」

エクィファクスは、世界3大信用調査機関の1社です。3社だけで96%を独占し同社は33%のシェアを持ち、営業利益率は20%と高いです北米以外の海外比率は23%、人口が多いアジアやアフリカ地域など成長余力はまだまだ高いです。

しかしながら、個人的にはエクィファクスは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、優良企業なのは間違いないが、すでに株価は割高だからです。21年6月時点のPERは48倍、予想PERも34倍と高いです。FinTechやEC拡大で需要が高く、20年と21年は大きく株価が伸びましたね。

ただし、長期的には21年以降も成長し続けるのは間違いないです。

3社が寡占化状態にあり、他の新興企業が参入する余地がないからです。人口が多いアジアやアフリカ地域には進出できてないため、まだまだ成長余力があるとも言えます。そのため、株価が大きく下落する局面があれば投資したいです。

エクィファクスの投資判断したい人向け
  1. EFXの4半期決算(2021年4〜6月)は?
  2. EFXの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 独占企業で高利益率だが、投資すべきでない理由は?

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

エクィファクス(EFX)の四半期決算は?

エクィファクス(EFX) の四半期決算を紹介します。

20年3Q決算(2020年9月31日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:10.68億ドル(前年比+21%
  2. 営業利益:2.02億ドル(+69%
  3. 純利益:2.24億ドル(+176%
  4. 1株当たり利益:1.82ドル(+175%

20年4Q決算(2020年12月31日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:11.18億ドル(前年比+23%
  2. 営業利益:1.92億ドル(+9%
  3. 純利益:0.874億ドル(+265%
  4. 1株当たり利益:0.71ドル(+255%

21年1Q決算(2021年3月31日)

1Qの内容は...
  1. 売上高:12.13億ドル(前年比+26%
  2.  Total Workforce Solutions:4.80億ドル(+59%
  3.  Total US Information Solutions:4.09億ドル(+19%
  4.  Total International:2.41億ドル(+11%
  5. 営業利益:3.07億ドル(+125%
  6. 純利益:2.02億ドル(+72%
  7. 1株当たり利益:1.64ドル(+72%

1Qの売上高は前年比+26%で12.13億ドル、営業利益は+125%で3.07億ドルでした。20年3Qと4Qに引き続き、売上も利益も大幅に上昇しています。営業利益率は25%と過去4年で最も高い数値です。

エクィファクスは、FinTech(金融テクノロジー)とEコマースの拡大で最も恩恵を受けている銘柄のひとつですね。また、都市封鎖により融資の営業ができないことも、業績に好影響を与えているかもしれません。

経済が本格的に再開される21年後半は、さらに加速する可能性が高いです。

21年2Q決算(2021年6月…)

21年2Q決算は、6月21日に公開予定です。

エクィファクスの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

エクィファクス(EFX)の過去10年の損益計算書は?

エクィファクスは80年3月に0.7ドルで上場しました。株価は順調に上昇を続け、常に最高値を更新し続ける銘柄ですね。09年から株価が急上昇し、21年6月は234ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高は順調に増えています。営業利益は19年に−9.6%に下落するも、21年TTMは19%まで上昇しています。21年1Qの営業利益率は25%と、売上も利益も好調ですね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。自社株買いや配当しながらも、BPSは順調に上昇しています。EPSは19年に赤字に転落するも、その後すぐに上昇基調に戻していますね。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、19年度に1度落ち込んでいます。17年9月の個人情報流出事故が要因だと思います。投資CFが増えている理由も、セキュリティ関連の支出が増えてるからです。

ただし、営業CFの伸びを見ると大きな問題ではありません。では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

エクィファクス(EFX)の注目ポイントは?

エクィファクス(EFX)に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。エクィファクスは、世界3大信用調査機関の1社です。3社だけで市場の96%を独占し、同社の海外比率は23%と北米以外にも進出しています。

注目1:世界3大信用機関で2位の33%を占める?

参考:The Three NCRAs Account Collectively

世界の信用調査機関(クレジットビューロー)の市場シェアです。

エクイファックスは、世界3大信用調査機関の1社です。業界最大手はアイルランドのエクスペリアン(EXPN)で38%、2番手にエクイファックスで33%、3番手にトランスユニオン(TRU)で25%、3社で市場を寡占しています。

具体的な業務内容は、借り手の信用評価のスコアリングです。クレジットカードの支払い履歴や借入残高、住宅ローン、公共料金の滞納などから算出されます。

エクイファックスは17年9月に、米国の1.43億人の個人情報が流出しています。それでも損傷なく事業を継続できるのは、新規参入が難しい独占企業だからですね。

では、エクイファックスの事業別の売上高を見てみましょう。

注目2:金融機関向けが26%、住宅ローンが18%を占める?

参考:エキファックス【EFX】は世界3大個人信用調査機関の1つ

エキファックスの事業別売上高とポートフォリオです。

エキファックスは大きく分けて4つの事業から成り立ちます。信用情報を提供するUSIS(米国情報ソリューション)、人材を提供する労働力ソリューション、それからの海外向けのインターナショナル、労働力ソリューションです。

事業全体では金融機関向けが26%、住宅ローンが18%、消費者が11%です。個人の信用情報に関するため、納得できる数値ですね。

米国外からの売上高も全体の20%と高いですね。

注目3:エクイファックスの海外売上比率は23%?

参考:エクイファックス【EFX】3大信用情報機関の1社

エクイファックスの海外展開を示す図です。

エクイファックスの海外売上比率は23%と高いです。北米以外では、中米、南米に強く、英語圏を中心に24カ国に展開していますね。アジア太平洋やアフリカ地域にはほぼ進出できてないことがわかります。

では、他の3大信用機関の海外進出はどうなっているでしょうか?

注目4:最大手のエクスペリアンの海外比率は44%?

参考:Equifax: The Right Price To Buy The Stock Of This Moated Business

信用機関大手の北米と北米以外の売上高の比率です。

業界最大手エクスペリアンの北米以外の比率は44%と高いです。ただし、エクスペリアンはアイスランド企業なので、北米以外の比率が高いのは当然ですね。2番手のエクイファックスの比率は23%です。トランスユニオンは12%だけです。

アジアやアフリカなど、人口が急増する地域で拡大余地が高いと言えますね。

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20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:エクィファクス(EFX)の四半期決算は?

エクィファクスの注目ポイントは...
  1. 80年に上場した、個人の信用情報をスコアする米国企業
  2. 世界3大信用調査機関の1社で、3社だけで96%を独占
  3. 業界2番手でシェアは33%、営業利益率は20%と高い
  4. 北米以外の海外比率は23%、中米と南米、英語圏に展開
  5. FinTechやEC拡大で需要が高く、外出規制も追い風だった
  6. 17年に個人情報が流出するも、事業は継続して力強い

個人的には、エクィファクスは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、優良企業なのは間違いないが、すでに株価は割高だからです。21年6月時点のPERは48倍、予想PERも34倍と高いです。FinTechやEC拡大で需要が高く、20年と21年は大きく株価が伸びましたね。

ただし、長期的には21年以降も成長し続けるのは間違いないです。

3社が寡占化状態にあり、他の新興企業が参入する余地がないからです。人口が多いアジアやアフリカ地域には進出できてないため、まだまだ成長余力があるとも言えます。そのため、株価が大きく下落する局面があれば投資したいです。

業界最大手のエクスペリアン(EXPN)は、ロンドン市場に上場してるため米国から投資できません。米国トランスユニオンは3番手で、利益率が最も高いです。また、人口が爆発的に増えているインドで、売上高を増やしていますね。

参考:トランスユニオン(TRU)四半期決算|3大信用調査機関で3位

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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