コンテナ運賃に引き続き、バルク船運賃も２０年１０月から高騰しています。そのため、ユーロドライの株価は、２０年１１月から３倍に高騰していますね。２１年にバルク市況が上向くならば、さらに株価は押し上げるのでしょうか？
- 「コロナ後に市況が好転し、株価は３ヶ月で３倍に上昇してる…]
- 「中国が大量に鉄鉱石を輸入し、バルク指数が上昇している…」
- 「新規注文率は過去最低で、バルク市況は急回復する見通しだ…」
ユーロドライは、ドライバルク船を運行するギリシャの海運会社です。１８年にユーロシーズ（ESEA）からスピンオフした会社で、コンテナ船とドライバルク船に別れています。切り離されたユーロドライは、中規模サイズのバルク船を７隻保有しています。
個人的には、ユーロドライは購入したい銘柄ではありません。
なぜならば、会社の規模が小さすぎるため、株価の変動が大きくリスクが高い投資だからです。競合のスターバルク（SBLK）と比較すると、売上高は３０分の１程度しかありません。そのため、ドライバルク船に投資するならば、SBLKに投資すれば良いですね。
２１年後半には、ドライバルク関連株は上昇すると予想しています。
市況が好転する理由は、古い船舶のスクラップ化で需給関係が締まるからです。環境規制や鉄鉱石高騰で古い船舶の廃棄が進む中で、世界経済は急速に回復しています。また、現在の船舶数に対する注文書数は過去最低水準まで落ち込んでいます。
同様の事象は、コンテナ船や原油タンカーでも見られますね。
- ユーロドライの４半期決算（２０２０年９-１２月）は？
- ユーロドライの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- ドライバルクの市況の好調は、２１年も続くのか？
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
記事の内容を簡単に知りたい
ユーロドライ（EDRY）の四半期決算は？
ユーロドライ（EDRY）の四半期決算を紹介します。
２０年２Q決算（２０２０年６月３０日）
- 売上高：４０１万ドル（前年比−３５％）
- 営業利益：−２９４万ドル（−９９４％）
- 純利益：−３８２万ドル（−１１１％）
- １株当たり利益：—ドル（—）
２０年３Q決算（２０２０年９月３０日）
- 売上高：６７９万ドル（前年比−１１％）
- 営業利益：１３４万ドル（＋３８％）
- 純利益：５３万ドル（＋２２３％）
- １株当たり利益：—ドル（—）
２０年４Q決算（２０２０年１２月３０日）
- 売上高：６４１万ドル（前年比−１５％）
- 営業利益：１３万ドル（−９２％）
- 純利益：−２９万ドル（−１２１％）
- １株当たり利益：−０.３１ドル（−１６８％）
４Qの売上高は１５％減で６４１万ドル、営業利益率は９２％減で１３万ドルでした。バルク指数が上昇する中でも、４Qの利益は上向いていません。営業利益率は２％と前四半期よりも悪化していますね。
利益が落ち込んだ理由は、船のメンテナンス（ドライドック）を行なったからです。
コンテナやタンカー船も含めて、多くの海運企業は２１年の市況を楽観的に見ています。その理由は、船舶数の供給が限られるのに対して、鉄鉱石などの資源需要が上向くからです。
ユーロドライも見通しについて強気に発言しています。
歴史的に低い注文書であり、既存の艦隊の約6％であり、ワクチンがCOVID-19の制御に役立つため、ドライバルク海上貿易の回復が見込まれることを考えると、2021年を通じて強力なチャーター市場をサポートする経済的ファンダメンタルズを期待しています。当社のフリートの85％に相当するものが市場にさらされているため、フリートはより高い市場レートを利用するのに適した位置にあります。
２１年１Q決算（２０２１年３月…）
２１年１Q決算は、５月１８日に公開予定です。
ユードライの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
ユーロドライ（EDRY）の１０年の損益計算書は？
ユードライは２０１８年に８.３ドルで上場しました。１８年１０月に最高値１２ドルを付けるも、その後に株価は下落しています。２１年４月現在は８.７ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、１９年までは順調に売上高伸びています。しかしながら、コロナ危機で売上高は減少し、営業利益率は−３.８％に落ち込んでいます。ドライバルク市況が反転するならば、２１年は再び業績が上向く可能性が高いです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは下落傾向にあり、EPSも赤字幅が拡大しています。海運業界は過去１０年間も不況で、利益をあげられている企業は少ないです。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、赤字の年が多いです。１６年に設立したユーロドライが、売上高を増やすには設備投資して船舶を購入するしかありません。ドライバルク市況の悪化で、１９年と２０年は設備投資を抑えていますね。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
ユーロドライ（EDRY）の注目ポイントは？
ユーロドライに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。ユーロドライは鉄鉱石などを海上輸送するバルク会社です。そのため、バルチック海運指数が上昇すれば、業績も上向きますね。
注目１：バルク船の供給は過去最低水準の１.６％だけ？
競合ゴールデンオーシャン（GOGL）による、バルク船の需給関係と利用率推移です。
２０年のバルク船の需要は、過去最低水準で−０.４％でした。しかしながら、世界経済の回復で２１年には７.２％、２２年には５.１に急回復すると予想しています。対して、２１年や２２年の供給は過去最低水準の１.６％に抑えられています。
供給が低い理由は、環境規制で古い造船のスクラップ化が進むからです。コロナ禍で鉄鉱石の価格は最高水準に上昇し、古い造船の廃棄を進めます。古い造船の廃棄は、コンテナや原油タンカーでも起きています。
では、バルク船の市況はどのように推移しているのでしょうか？
注目２：バルク船運賃は２０年に過去最低まで下落？
日本郵船が作成した、サイズ毎のドライバルク船の運賃推移です。
コロナが普及し始めた２０年に、バルク運賃は過去最低まで下落します。しかし、中国経済が力強く回復し始めた５月には上昇に転じます。最大規模のケープサイズ（１８万トン）が上昇し、パナマックス（８.２万トン）とハンディマックス（５.８万トン）も追随しています。
景気回復が本格化するならば、さらにバルク運賃は上昇しますね。
バルク運賃の動向は、バルチック海運指数を見れば分かります。ドライバルク市況は、バルチック海運指数が先行指標になりますね。
注目３：バルチック海運指数は２０年４月から５.１倍？
バルク市況を見る際には、バルチック海運指数が先行指標になります。
２０年４月に４００ドルだった指数は、２１年４月には５.２倍の２１００ドルまで上昇しています。指数が上昇している理由は、コロナからいち早く回復した中国が鉄鉱石や石炭、大豆などの穀物を大量に輸入しているからです。
世界経済が本格的に回復する２１年は、さらに上昇要因となります。
１９年比で見ても、鉄鉱石、小麦、大豆などあらゆる商品価格が高騰しています。コロナ後は、中国以外の先進国も経済回復するため、さらに高騰する可能性が高いですね。
参考：Twitter
コンテナ船とバルク船の運賃は、相関関係はなく連動しません。しかしながら、２０年１０月から高騰しているコンテナ船に釣られるように、バルク船も高騰しています。どちらにも共通しているのは、船舶の供給が足りてない事です。
▼▼米国株１.５年で、６月末には１０倍の４,７２７万円に増える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、１.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で２００万円も損失を出しています。
また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。３１歳で無収入で会社員を辞めた私は、２年６ヶ月後にアフィリで月１３０万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。
では、どのような過程を経て、米国株の運用額を１０倍に増やしたでしょうか？
まとめ：ユーロドライ（EDRY）の四半期決算は？
- ２０１８年に上場した、ドライバルク船のギリシャ企業
- 規模が小さく、中規模サイズのバルク船を７隻保有する
- 競合SBLKと比較すると、売上高は３０分の１程度
- １９年まで売上高は拡大するも、コロナで減速してる
- ２０年の営業利益率は１１％から−３.８％に急落した
- 環境規制で船舶が作られず、需給はタイトになる可能性が高い
個人的には、ユーロドライは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、会社の規模が小さすぎるため、株価の変動が大きくリスクが高い投資だからです。競合のスターバルク（SBLK）と比較すると、売上高は３０分の１程度しかありません。そのため、ドライバルク船に投資するならば、SBLKに投資すれば良いですね。
２１年後半には、ドライバルク関連株は上昇すると予想しています。
市況が好転する理由は、古い船舶のスクラップ化で需給関係が締まるからです。環境規制や鉄鉱石高騰で古い船舶の廃棄が進む中で、世界経済は急速に回復しています。また、現在の船舶数に対する注文書数は過去最低水準まで落ち込んでいます。
同様の事象は、コンテナ船や原油タンカーでも見られますね。
ユーロドライ株はマネックス証券で取扱がありません。そのため、ドライバルクに投資するならば、競合のスターバルク（SBLK）がお勧めです。スターバルクもバルクック指数とともに株価が上昇し、２０年１１月から３倍に上昇していますね。
２１年４月時点で予想PERは５倍と低く、まだまだ上昇する余地はあります。
参考：スターバルク四半期決算｜バルチック海運指数はコロナ後に４倍に上昇？
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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