車両メーカーであるオシュコシュは、コロナ後の景気回復で恩恵を受ける銘柄ですね。顧客の投資が抑制されたことで業績は悪化したが、２１年３月期の決算はプラスに反転しています。そのため、２０年３月に株価が急落するも、２１年６月は２.７倍に急騰してます。
- 「コロナで急落するも、株価は１年で２.７倍に急騰してる…」
- 「顧客の投資抑制で悪化するも、２１年３月に業績が上向く…」
- 「米国の売上比率が８割と高く、２１年後半は業績が加速する…」
オシュコシュは、設計から製造、販売を行う米国の車両メーカーです。フォークリフト、軍用や特殊トラック、消防車などニッチな車両を製造します。米国の売上比率が８１％と高く、景気敏感銘柄として知られます。
個人的には、オシュコシュは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、景気敏感株として知られるが、同社の株価は十分に上昇してるからです。コロナ禍で業績が悪化し２０年３月に急落するも、２１年６月には２.７倍まで回復しています。ただし、短中期的には２１年後半も業績が上向く可能性は高いです。
米国で売上比率が高い同社は、２１年３月期の決算で業績がプラスに転じています。米国内ではワクチンが急速に普及し、景気は急回復していますね。そのため、２１年６月以降の決算も、さらに業績が加速する可能性が高いです。
２１年６月時点でPERは２３倍、予想PERは１４倍と低いです。米国経済の動向を見る上でも、同社の業績は重要な指標になりますね。
- オシュコシュの４半期決算（２０２１年４-６月）は？
- オシュコシュの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- ２１年３月決算で業績が反転、さらに業績は加速する？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
オシュコシュ（OSK）の四半期決算は？
オシュコシュ（OSK）の過去四半期の決算を紹介します。
２０年４Q決算（２０２０年９月３１日）
- 売上高：１７.８４億ドル（−１８％）
- 営業利益：１.２２億ドル（−４０％）
- 純利益：１.００億ドル（−３３％）
- １株当たり利益：１.４６ドル（−３２％）
２１年１Q決算（２０２０年１２月３１日）
- 売上高：１８.８９億ドル（−７％）
- 営業利益：１.３８億ドル（−８％）
- 純利益：０.９９億ドル（−８％）
- １株当たり利益：１.４４ドル（−８％）
２１年２Q決算（２０２１年３月３１日）
- 売上高：１８.８９億ドル（＋５％）
- Access Equipment：７.３８億ドル（＋６％）
- Defence：６.１４億ドル（−３％）
- Fire & Emergency：３.１２億ドル（＋２８％）
- Commercial：２.３０億ドル（−３％）
- 営業利益：１.３８億ドル（＋３％）
- 純利益：０.９９億ドル（＋４５％）
- １株当たり利益：１.４４ドル（＋４５％）
２Qの売上高は前年比＋５％で１８.８９億ドル、営業利益は＋３％で１.３８億ドルでした。２０年４Qと２１年１Q は大きく減速するも、２Qに持ち直しています。ただし、営業利益率は７％と少し低いです。
フォークリフトや特殊車両を製造するオシュコシュは、コロナによる景気減速の影響を受ける銘柄です。しかしながら、景気敏感株である同社は、２１年前半から業績が回復し始めていますね。２１年３Qはさらに業績を回復できるか注視する必要があります。
２１年３Q決算（２０２１年６月…）
２１年３Q決算は、７月２８日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか
オシュコシュ（OSK）の損益計算書は？
オシュコシュは８５年に３ドルで上場しました。株価は緩やかに上昇し、０８年の経済危機から大きく伸びていますね。２０年３月は５０ドルまで急落するも、２１年６月は１１６ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は伸び悩んでいますね。景気動向の影響を受ける同社は、１６年は中国経済の後退、２０年はコロナで減速しています。営業利益率は７％前後と、製造業としては悪くはありません。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは順調に上昇し、EPSも波はあるが上昇基調にあります。自社株買いにも積極的で、配当金は過去６年で２倍に増えています。ただし、利回りは１％前後と高くはありません。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、波があるも黒字を維持しています。設備投資は製造業としては少なく、営業CFは景気動向の影響を大きく受けています。比較的に設備投資は大きくなく、利益が出やすいビジネスですね。
では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか？
オシュコシュ（OSK）の注目ポイントは？
オシュコシュ（OSK）の注目すべきポイントを紹介します。オシュコシュは、フォークリフト、軍用や特殊トラックなどのニッチな車両を開発する米国企業です。米国の売上比率が８１％と高く、景気敏感銘柄として知られます。
注目１：フォークリフトのアクセス装置部門が売上４８％？
１８年時点のオシュコシュの売上構成と地域別です。
フォークリフトなどのアクセス装置部門が、売上高全体の４８％を占めます。次いで、軍事防衛部門が２４％、火災緊急部門が１４％、商業部門が１２％を占めます。地域別では米国が８１％と大きいですね。業績を伸ばすには、米国以外でも売上高を増やす必要があります。
では、消防車市場のシェアはどうでしょうか？
注目２：オシュコシュは消防車を製造するトップ企業？
消防車市場のトップ企業のシェアです。
オシュコシュは消防車市場のトップ企業のひとつです。競合企業には、オーストリアのローゼンバウアー、森田ホールディングス、仏国のgimaexがあります。ニッチな分野で、競合が少ない市場だと言えそうですね。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：オシュコシュ（OSK）の四半期決算は？
- ８５年に上場した、設計製造する米国の車両メーカー
- フォークリフト、特殊トラック、消防車などニッチな市場
- 売上高や営業CFは、景気の影響を受けやすい景気敏感株
- 営業利益率は７％前後と、製造業としては悪くはない
- 米国の売上比率が８１％と高く、米国内の景気を見る指標
個人的には、オシュコシュは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、景気敏感株として知られるが、同社の株価は十分に上昇してるからです。コロナ禍で業績が悪化し２０年３月に急落するも、２１年６月には２.７倍まで回復しています。ただし、短中期的には２１年後半も業績が上向く可能性は高いです。
米国で売上比率が高い同社は、２１年３月期の決算で業績がプラスに転じています。米国内ではワクチンが急速に普及し、景気は急回復していますね。そのため、２１年６月以降の決算も、さらに業績が加速する可能性が高いです。
２１年６月時点でPERは２３倍、予想PERは１４倍と低いです。米国経済の動向を見る上でも、同社の業績は重要な指標になりますね。
トラック向けディーゼルエンジンを製造するカミンズも景気敏感株です。アジア地域の売上比率が２割と高い同社は、２０年後半から売上前年比がプラスに転じています。米国経済が本格的に回復する２１年は、オシュコシュと同様に業績を押し上げそうです。
参考：カミンズ（CMI）四半期決算｜米国最大のトラック向けエンジン製造
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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