２１年は仮想通貨、ドローン、宇宙、環境銘柄など、様々なテーマ株が高騰しています。オーブコムは、衛星通信や機器を製造する会社です。しかし、注目されている宇宙関連銘柄にも関わらず、業績と株価は伸び悩んでいます。
- 「競合企業のイリジウムは、１７年から株価が５倍に高騰してる…」
- 「米国の通信市場規模は、１７年度で１８３０億ドルもある…」
- 「２１年は宇宙ビジネスの投資が、活発化するのは間違いない…」
オーブコムは、衛星通信を提供するブロードバンドの米国企業です。低軌道周回衛星を利用して追跡・監視・管理をするIoT製品等を提供しています。通信衛星コンステレーション構想に参画する１社で、インフラが整備されてない地域に衛星通信を提供します。
しかしながら、個人的にはオーブコムは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、１７年に売上高が伸び止まり、営業利益率は０％と低いからです。衛星通信の拡大は将来性がある分野だが、オーブコム社の業績は低迷しています。これは、競合企業であるイリジウム（IRDM）にも見られる現象です。
宇宙ビジネスは、テスラ社のCEOやアマゾンの積極的に投資してる分野です。そのため、業界大手は新興企業にシェアを奪われている可能性もありますね。宇宙ビジネスは歴史が古く、過去に破産法を適用してる企業は少なくありません。
- オーブコムの４半期決算（２０２０年９-１２月）は？
- オーブコムの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 宇宙ビジネスは競合企業も多く、利益率が低く儲からない？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
オーブコム（ORBC）の四半期決算は？
オーブコム（ORBC）の四半期決算を紹介します。
２０年２Q決算（２０２０年６月３０日）
- 売上高：５６７３万ドル（前年比−１５％）
- 営業利益：−１７０万ドル（−７１３％）
- 純利益：−６６７万ドル（−３％）
- １株当たり利益：−０.０９ドル（−１２％）
２０年３Q決算（２０２０年９月３０日）
- 売上高：６１７４万ドル（前年比−１０％）
- 営業利益：７６万ドル（−６６％）
- 純利益：−５５２万ドル（−３７％）
- １株当たり利益：−０.０７ドル（−４０％）
２０年４Q決算（２０２０年１２月３０日）
- 売上高：６３８１万ドル（前年比−８％）
- Sevice：３９１２万ドル（−６％）
- Product：２４６８万ドル（−１４％）
- 営業利益：２１４万ドル（−４１％）
- 純利益：−１４７７万ドル（前年度−２５０万ドル）
- １株当たり利益：−０.１８ドル（前年度−０.０３ドル）
４Qの売上高は前年比８％減で６３８１万ドル、営業利益率は４１％減で２１４万ドルでした。２Qと３Qに引き続き、低調な業績が続いています。営業利益率は３.３％と過去平均よりは若干高いです。
低調な業績はオーブコムだけでなく、競合のイリジウム（IRDM）も同様です。
２１年１Q決算（２０２１年３月…）
２１年１Q決算は、２１年５月６日に公開予定です。
では、オーブコムの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
オーブコム（ORBC）の１０年の損益計算書は？
オーブコムは０６年に７ドルで上場しました。株価は基本的には横ばいで、１７年に最高値１１ドルまで上昇しています。２１年３月現在は７ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は１７年まで順調に拡大しています。しかしながら、１７年以降は減少していますね。営業利益率も低く、１９年は０％まで落ち込んでいます。業界大手のイリジウム社と同様に、業績と株価はあまり伸びていません。
テスラ社のCEOやアマゾンが参入し、競合企業にシェアを奪われてる可能性があります。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは下落傾向にあり、EPSも一貫して赤字が続いています。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、１８年から黒字化に成功しています。投資CFが減少する中で営業CFが増加し、ビジネスとしては成熟段階にあるかもしれないですね。ただし、営業利益率は以前として低く、厳しい状況は続きそうです。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
オーブコム（ORBC）の注目すべきポイントは？
オーブコムに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。オーブコムは、衛星を介したブロードバンド・インターネットを提供する会社です。
注目１：M2M衛星通信マーケットでトップ企業？
M2M（Machine to Machine）衛星通信マーケットシェアです。
細かい数値は公開されてないが、オーブコムはM2M衛星通信を行うトップ企業のひとつです。M2Mとは機器同士が直接ネットワークで接続し、相互に情報交換をして自律的に制御を行う仕組みです。
衛星通信のトップ企業には、カナダKore Telematics、英国Inmarsat Communications、米国イリジウム（IRDM）社があります。競合のイリジウム社の業績も伸び悩んでいます。
２１年現在、通信衛星コンステレーションという構想が話題を集めています。オーブコムやイリジウムは、この構想で重要な役割を占める会社です。
注目２：通信衛星コンステレーション構想とは？
多くの宇宙関連企業が、コンステレーションに参入しています。
衛星コンステレーションとは、小型の通信衛星を複数機協調させて機能させるシステムです。複数の衛星が何台も協調する事で、世界のあらゆる地域で通信速度が早い衛星通信を提供できます。
最大の目的は、「デジタルディバイド」を解消する事です。
デジタルディバイドとは、情報通信技術の恩恵を受けられない人たちの格差問題です。ブロードバンド通信が十分に配置されてない地域の人は、世界で約３０億人いると推定されています。
新たに３０億人がネット活用する事で、経済的効果を得られます。
テスラCEOのイーロンマスク氏のスペースXは、最終的には１.２万機の小型衛星を軌道上に配置する事を計画しています。２０年時点ではすでに４２０機を打ち上げ済みで、航空機内で約６００Mbpsの通信速度が確認されています。
１９９８年から設立しているイリジウム社は、既にコンステレーションを用いたサービスを提供しています。サービス開始当初の衛星は寿命を迎えており、１９年には第二世代のIridium Nextにリプレイスされています。
NEXT計画には、国防省から３０億ドルもの資金が投資されています。宇宙ビジネスがいかに大きいかは、衛星の数を見れば想像できます。
注目３：米国が世界最大で１３０８基を保有してる？
２０２０年４月時点で、各国が保有する軌道上の衛星数です。
米国が保有する衛星数は１３０８基で世界最大です。次に多いのが中国で３５６基、国際衛星で１７７基、ロシアで１６７基です。日本は７８基と多くないですね。衛星の用途で多いのが、商業用で全体の過半数以上を占めますね。
宇宙ビジネスの市場規模が大きい事が分かります。また、衛星の打ち上げ数は年々拡大しています。
注目４：３０年には５千基が打ち上げられる？
世界の人工衛星打ち上げ数の推移です。
２０１７年に打ち上げられた衛星は３１０基だけでした。打ち上げ数は年々拡大傾向にあり、３０年には５０００基になる見込みです。衛星コンステレーションを実現するには、たくさんの小型衛星が必要だからです。
スペースXは、１.２万基の人工衛星を配置する事を目指しています。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：オーブコム（ORBC）の四半期決算は？
- ２００６年に上場した、衛星通信や機器を提供する米国企業
- 低軌道周回衛星を利用して追跡・監視するIoT製品等を提供
- 競合企業はオーブコム社で、M2M衛星通信市場で高いシェア
- 通信衛星コンステレーションに参画し、遠隔地に提供している
- 売上高は１７年に伸び止まり、営業利益率は０％と低い
- テスラ社のCEOやアマゾンなど、新興企業が台頭している
個人的には、オーブコムは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、１７年に売上高が伸び止まり、営業利益率は０％と低いからです。衛星通信の拡大は将来性がある分野だが、オーブコム社の業績は低迷しています。これは、競合企業であるイリジウム（IRDM）にも見られる現象です。
宇宙ビジネスは、テスラ社のCEOやアマゾンの積極的に投資してる分野です。そのため、業界大手は新興企業にシェアを奪われている可能性もありますね。宇宙ビジネスは歴史が古く、過去に破産法を適用してる企業は少なくありません。
オーブコム社よりも、競合大手のイリジウム（IRDM）の方が業績は良いです。しかしながら、１５年以降に営業利益率が急落し、売上高も伸び悩んでいます。衛星通信を提供する企業は、厳しい状況が続きそうです。
参考：イリジウム（IRDM）の四半期決算｜ARKXの宇宙関連株である
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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