ロッキードマーチン(LMT)四半期決算|22年3Qは+3.4%に加速

軍需製品の海外輸出の規制緩和や中国対立で、軍需関連の株価は順調に上昇してました。しかし、21年1月に民主党政権に移行し、ロッキードの株価は伸び悩み割安水準です。株価が低迷している内に、超優良企業であるロッキード株を保有すべきでしょうか?

  • 「トランプ政権で高騰、株価は6年で4倍に増える…」
  • 利回り3%の連続増配銘柄だが、PERは15倍だけ…」
  • 「民主党政権に移行し、軍事費用は削減されるかも…」

ロッキードマーチン(LMT)は、世界最大の軍需企業です。軍需向けが売上高の8割を占め、世界最大の民間航空機を開発するボーイングを上回ります。20年に民主党政権に以降し、軍事費予算がどのように動くか注目されます。

個人的には、ロッキードマーチン株は長期で保有したい銘柄のひとつです。

なぜならば、10年連続増配の優良銘柄で、22年11月時点でPERも14倍と割安だからですロシア危機による株価上昇で、4月は18倍に上昇していますね。景気動向の影響を受けず、コロナ後も安心して保有できる銘柄ですね。中国との対立は緩和するとは考えられず、長期的には拡大すると思います。

短中期的にも、ロシア情勢悪化で業績は上向きそうです。

21年は軍事企業の多くは、売上がマイナス成長に転じています。ただし、22年3Qはプラスに回復しましたね。20年や21年の大規模な財政出動により、軍事予算の拡張は難しいのかもしれません。

優良企業なのは変わらず、長期で保有したい銘柄のひとつですね。また、23年以降の景気後退局面でも安心して保有できる銘柄ですね。

LMTの投資判断したい人向け
  1. LMTの4半期決算(22年6-9月)は?
  2. LMTの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 超優良銘柄でも、PER18倍で買われない理由は?

▼▼12月分コンサルも募集開始、締切は11/30日まで▼▼

20年3月に米国株を初めて、2.5年で運用額を10倍に増やしました

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。20年や21年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、22年現在は500社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

このブログを通じて、投資を教えて欲しいと多くの要望を頂きました

22年9月から、月5名を上限に個別コンサルしています。12月分のコンサルも11月28日から募集を開始しています。また、12月は決算期でないため、一時的に10名に拡大しますそれから、22年1月は料金を2倍にするので、収入や資産に余裕がない人は、12月がお試し価格で受ける最後のチャンスです

締め切りは11月30日の24時までです。

コンサルの詳細は以下の記事に記載しています。

参考:【5名限定で3000円】「個別コンサル」とライン追加のお願い

今すぐ申し込みたい人は、LINEを追加し「コンサル依頼」してください。
友だち追加

ロッキードマーチン(LMT)の四半期決算は?

ロッキードマーチン(LMT)の売上高を紹介します。

22年1Q決算(22年3月31日)

1Q決算の内容は...
  1. 売上高:149.64億ドル(前年比−8%)✖️
  2.  Aeronautics:64.01億ドル(+0%)
  3.  Missiles and Fire Control:24.52億ドル(−11%)
  4.  Rotary and Mission Systems:35.52億ドル(−14%)
  5.  Space:25.59億ドル(−15%)
  6. 営業利益:19.33億ドル(−12%
  7. 純利益:17.33億ドル(−6%)
  8. 1株当たり利益:6.44ドル(−2%)✖️

22年2Q決算(22年9月30日)

2Q決算の内容は...
  1. 売上高:154.46億ドル(前年比−9.3%
  2. 営業利益:—億ドル(—%
  3. 純利益:3.09億ドル(−82%)
  4. 1株当たり利益:6.71ドル(−3%)

22年3Q決算(22年6月30日)

3Q決算の内容は...
  1. 売上高:165.83億ドル(前年比+3.4%)✖️
  2.  Aeronautics:70.89億ドル(+7.9%)
  3.  Missiles and Fire Control:28.31億ドル(+1.7%)
  4.  Rotary and Mission Systems:37.81億ドル(−5%)
  5.  Space:28.82億ドル(+6.7%)
  6. 営業利益:21.59億ドル(−6%
  7. 純利益:17.78億ドル(+189%
  8. 1株当たり利益:6.71ドル(+203%)○

3Qの売上高は前年比+3.4%で165.83億ドル、営業利益は−6%で21.59億ドルでした。22年1Qや2Qはマイナス成長だが、3Qに反転していますね。営業利益率は13%と過去平均よりは少し低いです。

21年に軍事企業の多くは、マイナス成長に転じていますね。

しかし、同社は3Qにプラスに転じています。ロシア侵攻の危機により、米国内で軍事需要が再評価されている可能性があります。ただ、20年と21年はコロナによる大規模な財政出動で、軍事に予算を振り分けるのは難しい状況です。

ロシアよりも影響が大きい中国の台頭もあり、今後も軍事予算が減ることは予想しにくいですね。優良銘柄なのは変わりません。22年通期の売上予想は、652億ドルとマイナス成長を見込みます

純売上高 166 億ドル、純利益 18 億ドル、1 株あたり 6.71 ドル
• 31億ドルの営業キャッシュと27億ドルのフリーキャッシュフロー
• 株式の買い戻しと配当を通じて、21 億ドルの現金を株主に還元しました
株式買い戻し権限を140億ドル増加
• 四半期配当率を 7% 引き上げて 1 株あたり $3.00 にしました。
受注残高が 1,400 億ドルに増加
• 2022 年の財務見通しを再確認

メリーランド州ベセスダ、2022 年 10 月 18 日 – ロッキード マーティン コーポレーション [NYSE: LMT] は本日、2021 年第 3 四半期の 160 億ドルに対し、2022 年第 3 四半期の純売上高は 166 億ドルであると報告しました。2022 年第 3 四半期の純利益は 1.8 ドルでした。 2021 年第 3 四半期の 6 億 1,400 万ドル(1 株あたり 2.21 ドル)と比較して、1 株あたり 6.71 億ドル(1 株あたり 6.71 ドル)。フローは、2021 年の第 3 四半期の 16 億ドルと比較して、2022 年の第 3 四半期には 27 億ドルでした。

ロッキード マーティンの会長兼社長兼 CEO であるジェームズ タイクレットは、次のように述べています。 「強力な財務実績を継続的に提供する当社の能力により、お客様が効果的な共同全ドメイン運用を実施するのをサポートするために不可欠な 21 世紀のセキュリティ技術へのさらなる投資が可能になります。これらの技術には、極超音速、指向性エネルギー、自律性に加えて、進化する 5G.MIL® オープン スタンダード ベースのアーキテクチャにおける最先端のデジタル機能が含まれます。さらに、F-35、ジャベリン、HIMARS など、同盟国と国を守るために今必要なソリューションの生産と維持能力に投資しています。さらに、本日、投資家の利益のために、最近増加した業界をリードする配当に合わせて、140億ドルの追加の株式買い戻し権限を発表しました。」

参考:Lockheed Martin Reports 3Q 2022 Financial Results 

22年4Q決算(22年12月…)

22年4Qは、23年1月19日に公開予定です。

では、売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

ロッキードマーチン(LMT)の損益計算書は?

ロッキードマーチンは1984年に14ドルで上場しました。常に最高値を更新し続ける銘柄で、13年当たりから勢いよく伸びていますね。20年3月は276ドルに急落するも、22年10月は431ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高も営業利益も安定しています。11年に8%だった営業利益率は、21年には13.3%にも上昇していますね。中国との対立は深まる一方で、軍事費用は長期的には増える事が予想できます。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSもEPSも順調に上昇していますね。連続増配当銘柄としても知られ、自社株買いにも積極的です。配当利回りは2.7%と高く、10年で18%も株式数は減少してます。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)も、安定していますね。軍事機を開発し設備投資は少なくないが、営業CFが上回るほど巨額です。米防衛省から維持管理費用も得るなど、安定した優良銘柄として知られますね。

では、私たち投資家はどのよう投資判断すれば良いのでしょうか?

ロッキードマーチン(LMT)の注目ポイントは?

ロッキードマーチン(LMT)の注目すべきポイントを紹介します。

注目1:世界1位の軍需産業で売上高は449億ドル?

参考:年間売上5兆円を誇る、世界No.1軍需企業「Lockheed Martin」

17年時点の軍需企業の売上高ランキングです。

軍需企業で世界1位は、米国のロッキードマーチン(LMT)で449億ドルです。次いで、2位はボーイングで269億ドル、3位にレイセオン(RTX)で239億ドル、4位に英国BAEで229億ドル、5位にノースロップ(NOC)と続きます。

ボーイングは世界最大の航空民間機を製造する米国企業ですね。パンデミックにより、航空部門の売上は落ちるも、代わりに軍事部門が好調で売上の5割を占めます。コロナからの回復が期待される銘柄でもあります。

参考:ボーイング(BA)四半期決算|21年1Qは軍用機が好調で黒字化

軍需産業は不況下でも強く、20年と21年も好調です。中国や中東との対立も強まっているため、21年以降も好調は続くと予想されます。

では、売上高はどのように推移しているでしょうか?

注目2:21年4Qの売上成長率+4%に上昇?

四半期毎の売上高と成長率の推移です。

成長率に浮き沈みはあるも、19年以降は安定して伸びていますね。ただし、21年Q2の前年比+12.4%以降は、成長率は鈍化傾向にあります。21年後半は経済再開が進むも、3Qは−3.3%に減速しています。

ただ、ロシア情勢悪化もあり、4Qには+4%に戻していますねロシアの背後には中国もあり、今後も軍事予算の縮小は考えにくいです。

注目3:10年連続の増配銘柄で利回りは3.0%?

過去10年間の配当金と配当性向です。

ロッキードマーチンは連続増配銘柄としても知られます。配当金は過去10年で3倍に増え、配当性向も40%前後で安定していますね。21年4Q時点の配当利回りは3.0%と高いです。

では、将来的に米国の軍事費はどのように推移するのでしょうか?

注目4:米国軍事費は世界1位で7318億ドルもある?

参考:主要国の軍事費推移をグラフ化してみる

2019年時点の米国を含む上位5カ国の軍事費推移です。

軍事費は米国が7318億ドルと、特出して高いです。08年以降はオバマ民主党政権に変わり、郡司費用は抑えられる傾向にありました。しかし、中国との対立が深まり、トランプ政権に以降したことで上昇しています。

中国、ロシア、中東の情勢を考えると、今後も大きく下がる事は考えにくいです。また、GDP比で見た場合に、米国の軍事費は今の水準でも高いわけではないです。

注目5:軍事費の対GDP比は世界3位で3.41%?

参考:軍事費の対GDP動向をグラフ化してみる

軍事費の国別対GDP比です。

米国の対GDP比は、他国と比較して高いわけではありません。最もGDP比が大きいのは、サウジアラビアで7.98%です。次いで、ロシアが3.88%、米国が3.41%、韓国が2.67%と続きます。中国は1.89%、日本は0.93%と少ないです。

アメリカと中国の軍事費は、共に上昇する余地が高いと言えます。

▼▼12月分コンサルも募集開始、締切は11/30日まで▼▼

20年3月に米国株を初めて、2.5年で運用額を10倍に増やしました

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。20年や21年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、22年現在は500社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

このブログを通じて、投資を教えて欲しいと多くの要望を頂きました

22年9月から、月5名を上限に個別コンサルしています。12月分のコンサルも11月28日から募集を開始しています。また、12月は決算期でないため、一時的に10名に拡大しますそれから、22年1月は料金を2倍にするので、収入や資産に余裕がない人は、12月がお試し価格で受ける最後のチャンスです

締め切りは11月30日の24時までです。

コンサルの詳細は以下の記事に記載しています。

参考:【5名限定で3000円】「個別コンサル」とライン追加のお願い

今すぐ申し込みたい人は、LINEを追加し「コンサル依頼」してください。
友だち追加

まとめ:ローキードマーチン(LMT)の四半期決算は?

ボーイング株の特徴は...
  1. 1912年創業のロッキード社と、61年創業マーティン社が合弁
  2. 世界1位の軍需企業で、軍用機やミサイルを製造している
  3. 軍事企業は新規参入ができず、上位企業は圧倒的な専門性を持つ
  4. 世界一の軍需産業で、ボーイング社を圧倒する技術力がある
  5. 売上高は年率8%で拡大、営業利益率は13%で常に安定している
  6. 自己資本利益率は195%と高く、米国上位17社に入る

個人的には、ロッキードマーチン株は長期で保有したい銘柄のひとつです。

なぜならば、10年連続増配の優良銘柄で、22年2月時点でPERも14倍と割安だからですロシア危機による株価上昇で、4月は18倍に上昇していますね。景気動向の影響を受けず、コロナ後も安心して保有できる銘柄ですね。中国との対立は緩和するとは考えられず、長期的には拡大すると思います。

短中期的にも、ロシア情勢悪化で業績は上向きそうです。

ただし、21年4Qは+4.0%に急回復するも、22年1Qは再び−8%に減速しています。20年の大規模な財政出動により、軍事予算を増やす余裕がないのかもしれません

優良企業なのは変わらず、長期で保有したい銘柄のひとつですね。

軍需企業2番手は、20年に合弁したレイセオンテクノロジーズ社です。レイセオンは軍需だけではなく、民間向けに航空エンジンなども開発しています。

参考:レイセオンテクノロジーズの四半期決算|コロナで48%も下落?

1 個のコメント

  • とてもわかりやすくおもしろかったです(*^-^*)
    LMTの宇宙事業の解説などもお願いしたいです(゚∀゚)

  • コメントを残す

    メールアドレスが公開されることはありません。 が付いている欄は必須項目です