２１年は仮想通貨、ドローン、宇宙、環境銘柄など、様々なテーマ株が高騰しています。ジラット・サテライト（GILT）は、衛星通信を提供します。業績は低調だが、２１年１月には１ヶ月間で株価が３倍にも高騰しています。
- 「衛星通信のジラットは、１ヶ月間で株価が３倍に高騰した…」
- 「衛星アンテナ市場は、２７年に４３.２億ドルに成長する…」
- 「２１年は宇宙ビジネスの投資が、活発化するのは間違いない…」
ジラット・サテライトは、衛星通信を提供するイスラエル企業です。創業は１９８７年と古く、世界中の大手通信会社にサービスを提供しています。衛星バックホールで８０％のシェアを持ち、５Gでも競走優位性が高い会社です。
しかしながら、個人的にはジラット・サテライト投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、コロナで赤字決算に陥り、急速に業績が悪化しているからです。また、コロナ以前から営業利益率が低く売上高は下落していました。将来的には成長が期待できる分野だが、構造的な問題点を抱えている可能性があります。
ただし、衛星バックホールで８０％のシェアを持つ点は高く評価できます。５G向けにも積極的に投資しており、高い競走優位性を持ちます。また、業績が大きく低迷する中でも、フリーCFが伸び続けてる点も好材料です。
そのため、ジラット・サテライトに投資するならば、業績回復したタイミングが適切になります。四半期決算を観察しながら投資判断すれば良いですね。
- ジラットサテライトの４半期決算（２０２０年９-１２月）は？
- ジラットサテライトの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 競合が強い宇宙ビジネスで、ライバル企業が少ない？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
ジラット・サテライト（GILT）の四半期決算は？
ジラット・サテライト・ネットワークス（GILT）の四半期決算を紹介します。
２０年２Q決算（２０２０年６月３０日）
- 売上高：３８３１万ドル（前年比−３５％）
- 営業利益：−３１８万ドル（−１６５％）
- 純利益：−４２２万ドル（−２２４％）
- １株当たり利益：−０.０８ドル（−２３３％）
２０年３Q決算（２０２０年９月３１日）
- 売上高：３７２７万ドル（前年比−４１％）
- 営業利益：−２７０万ドル（−１３８％）
- 純利益：−１１５５万ドル（−２８３％）
- １株当たり利益：−０.２１ドル（−２９０％）
２０年４Q決算（２０２０年１２月３１日）
- 売上高：４２６２万ドル（前年比−４５％）
- 営業利益：−２０５万ドル（−１２２％）
- 純利益：６２４４万ドル（＋１５９％）
- １株当たり利益：１.１２ドル（＋１６０％）
４Qの売上高は前年比４５％減で４２６２万ドル、営業利益は−２０５万ドルでした。純利益が高いのは、訴訟問題が解決したことで一時金が支払われるからです。本業の収益とは関係ないため無視した方が良いですね。
ジラットサテライトは、コロナの影響を受けて業績が低迷しています。具体的な数値はないが、民間航空向けにも衛星通信を提供しているからです。ただし、決算書のコメントを読むと、２１年の業績予想はかなり強気だと分かります。
「私たちは複数のマネージドサービス契約を獲得し、大きな経常収益をもたらしました。私たちのもう1つの成長エンジンである5Gバックホールでは、着実に前進しており、今年はタイコムのGEOHTS衛星を超える優れたパフォーマンスで5Gトラフィックの転送を成功裏に実証しましたまた、NGSOコンステレーションのグラウンドセグメントを提供するフロントランナーとしての地位を固め、第4四半期にLEOコンステレーションをサポートする5,000万ドルを超える可能性のある賞を受賞しました。
「さらに、IFCは空の旅の顧客を引き付ける上で主要な役割を果たしており、今後もその役割を果たすことを考えると、空の旅が回復を再開するにつれて、IFCの製品とソリューションに対する需要が大幅に増加すると確信しています。」
衛星や宇宙ビジネスは活発化しているため、どこかで業績が急回復する可能性は高いです。
２１年１Q決算（２０２１年３月…）
２０年４Q決算は、５月１８日に公開予定です。
では、ジラットサテライトの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
ジラット・サテライト（GILT）の１０年の損益計算書は？
ジラット・サテライトは、１９９３年に３１７ドルで上場しました。２０００年のITバブルで株価は最高値３４００ドルを付けるも、その後は低迷し続けています。２１年３月は１２ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は下落トレンドにあります。１５年に業績が急回復し、営業利益率も９.７％まで上昇するも、コロナで赤字決算に陥っています。しかしながら、経済活動開始で航空需要が回復すれば、再び上昇に転じる可能性は高いです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは下落トレンドにあり現在は横ばいで推移しています。BPSとは対照的に、EPSは上昇傾向にありますね。ただし、１９年の増加は訴訟問題による一時的な臨時収入です。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、順調に増加傾向にあります。低迷する売上高や営業利益とは対照的ですね。衛星バックホールで８０％のシェアを持つため、営業CFが稼ぎやすいビジネスなのかもしれません。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
ジラット・サテライト（GILT）の注目ポイントは？
ジラット・サテライトに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。ジラットは、人工衛星から送られてくるシグナルを地球で受け止める機器を作っています。衛星アンテナで高い市場シェアを持ち、衛生通信を提供します。
注目１：衛星アンテナ市場は２７年に４３.２億ドルになる？
２０２０年から２７年までの、衛星アンテナ市場予測です。衛星アンテナ市場は年率７.７％で拡大し、２７年には４３.２億ドルになると言います。
宇宙開発は１９年あたりから開発が活発化していますね。
テスラCEOのイーロンマスク氏のスペースXやアマゾンは、衛星コンステレーション構想を実現するために多額の投資をしていますね。スペースXは１.２万機の小型衛星を軌道上に配置する計画を立てています。
では、ジラット・サテライトのライバル企業はどこでしょうか？
注目２：衛星ブロードバンド通信を提供するトップ企業？
衛星ブロードバンド通信のマーケットシェアです。
細かい数値は公開されてないが、ジラット・サテライトは衛星通信を提供するトップ企業のひとつです。競合企業には、通信衛星コンステレーションのサービスを提供するイリジウム（IRDM）もあります。イリジウムは、ARKXが投資する銘柄のひとつです。
ジラット・サテライトの顧客は３００社以上、９０カ国以上に跨がっています。主要顧客の多くは、ドコモやKDDIなど各国の大手通信会社です。
参考：イリジウム（IRDM）の四半期決算｜ARKXの宇宙関連株である
注目３：衛星バックホールで８０％のシェアを持つ？
参考：SatMagazine
ジラット・サテライトは、４G/LTE環境向けの衛星バックホールで８０％のシェアを持ちます。バックホールとは、通信事業者の回線網で末端のアクセス回線と中心部の基幹通信網を繋ぐ中継回線・ネットワークです（参考：バックホール）。
バックホールは、５Gの通信速度を提供する上でも重要な要素になります。ジラット・サテライトは、５Gの衛星バックホールでも競走優位性が高いです。
２１年以降はより宇宙開発が活発化するため、ジラット製品の需要を押し上げます。
注目４：３０年には５千基が打ち上げられる？
世界の人工衛星打ち上げ数の推移です。
２０１７年に打ち上げられた衛星は３１０基だけでした。打ち上げ数は年々拡大傾向にあり、３０年には５０００基になる見込みです。衛星コンステレーションを実現するには、たくさんの小型衛星が必要だからです。
スペースXは、１.２万基の人工衛星を配置する事を目指しています。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：ジラット・サテライトの四半期決算は？
- １９９３年に上場した、衛星通信のイスラエル企業
- ４G向けの衛星バックホールで、８０％のシェアを持つ
- 衛星アンテナ製品を製造する、トップ企業である
- 衛星アンテナは、２７年に４３.２億ドルに拡大する
- コロナの影響を受けており、２０年には赤字決算に陥る
- 過去１０年の業績は悪いが、フリーCFは右肩上がりで拡大
- ５G関連銘柄でもあり、人工衛星増加の恩恵を受ける
個人的には、ジラット・サテライト投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、コロナで赤字決算に陥り、急速に業績が悪化しているからです。また、コロナ以前から営業利益率が低く売上高は下落していました。将来的には成長が期待できる分野だが、構造的な問題点を抱えている可能性があります。
ただし、衛星バックホールで８０％のシェアを持つ点は高く評価できます。５G向けにも積極的に投資しており、高い競走優位性を持ちます。また、業績が大きく低迷する中でも、フリーCFが伸び続けてる点も好材料です。
そのため、ジラット・サテライトに投資するならば、業績回復したタイミングが適切になります。四半期決算を観察しながら投資判断すれば良いですね。
ジラット・サテライトのライバル企業は、米国のイリジウム（IRDM）です。ジラットの業績が１０年間伸びていないのは、競合にシェアを奪われている可能性もあります。
参考：イリジウム（IRDM）の四半期決算｜ARKXの宇宙関連株である
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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