ヘクセル(HXL)の四半期決算|宇宙産業向けに炭素繊維を提供

21年は仮想通貨、ドローン、宇宙、環境銘柄など、様々なテーマ株が高騰しています。ヘクセル(HXL)は、宇宙産業向けに炭素繊維を提供しています。株価が高騰してる宇宙関連株だが、航空産業向けが不調で株価は19年8月の半値です

  • 「宇宙関連株だが、19年8月から株価は半値に下落した…」
  • 「宇宙産業向けは好調だが、航空向けが不調で伸びない…」
  • 「宇宙産業が好調ならば、株価はいずれ上向くはずだ…」

ヘクセルは、航空機・宇宙・国防向けに炭素繊維を製造販売する米国企業です。炭素繊維は軽量で強靭なため、航空機やロケットで高い需要があります。売上高の72%が航空産業向けで、主要顧客はボーイングとエアバスの2社です

しかしながら、個人的にはヘクセルは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、19年以降に業績が大きく低迷してるからです18年に18%だった営業利益率は、19年には1%未満まで急落しています。航空産業向けの売上高が、前年比で51%も下落した事が原因です

航空産業向けが低迷した原因は、コロナだけではありません。

19年のボーイング737MAXの墜落で、ボーイン社の業績が急速に悪化したからです。ヘクセルの売上高72%は航空産業、その8割以上をボーイング社とエアバス社だけで占めます。そのため、業界大手2社の影響を大きく受けますね。

ただし、宇宙産業向けは好調で21年も順調に売上は拡大しています。

ヘクセルの投資判断したい人向け
  1. ヘクセルの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. ヘクセルの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 航空産業向けでは、どれくらいコロナの影響を受けた?

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

ヘクセル(HXL)の四半期決算は?

ヘクセル(HXL)の四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年6月30日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:3.79億ドル(前年比−37%
  2. 営業利益:0.195億ドル(−83%
  3. 純利益:−0.01億ドル(−101%
  4. 1株当たり利益:−0.01ドル(−101%)

20年3Q決算(2020年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:2.87億ドル(前年比−49%
  2. 営業利益:−0.218億ドル(−119%
  3. 純利益:0.097億ドル(−87%
  4. 1株当たり利益:0.12ドル(−87%)

20年4Q決算(2020年12月30日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:2.96億ドル(前年比−47%
  2.  Commercial Aerospace:1.26億ドル(−66%)
  3.  Space & Defense:1.19億ドル(+3.8%
  4.  Industrial:0.49億ドル(−28.6%)
  5. 営業利益:−0.061億ドル(−106%
  6. 純利益:−0.194億ドル(−126%
  7. 1株当たり利益:−0.23ドル(−126%)

4Qの売上高は前年比47%減で2.96億ドル、営業利益は−0.061億ドルでした。1Qと2Qに引き続き、売上高も利益も大きく落ち込んでいます。原因はコロナで航空産業向けの売上高が急落してるからですね。

航空機向けとは対照的に、宇宙や防衛向けの売上高は増えています。

21年も業績は引き続き悪化する可能性が高いです。なぜならば、主要顧客であるボーイングやエアバスの低迷は続くと思うからです。

21年1Q決算(2021年3月…)

21年1Q決算は、21年5月20日に公開予定です。

では、ヘクセルの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

ヘクセル(HXL)の10年の損益計算書は?

ヘクセルは1980年に20ドルで上場しました。株価は順調に増加し、19年5月に最高値84ドルを付けています。その後はコロナ危機で低迷し、21年3月現在は55ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、18年までは順調に売上が拡大していました。しかしながら、19年からは業績が急落しています。ヘクセルの不調はコロナ以前から始まっています。主要顧客のボーイングが、墜落事故で低迷していたからです。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSは順調に増加している事が分かりますね。しかしながら、EPSは19年を機に大きく急落しています。コロナ危機による業績悪化は21年も続きそうです。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、順調に増加しています。しかしながら、19年は営業CFが大きく落ち込んでいます。設備投資を抑えることで、フリーCFの黒字に成功しています。

航空産業はしばらく低迷が続きそうです。低迷の原因は、19年のボーイング737MAXの墜落と、20年のコロナ危機ですね

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

ヘクセル(HXL)の注目すべきポイントは?

ヘクセル(HXL)に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。ヘクセルは炭素繊維を製造販売するメーカーです。炭素繊維は軽量で強靭なため、航空機やロケットに需要があります。

注目1:航空業界向けが売上高の72%を占める?

参考:HEXCEL Investor Briefing

2017年のヘクセルの売上高のシェアです。

売上比率が最も高いのは航空産業で72%を占めます。次いで、航空宇宙や防衛が16%、産業向けが12%を占めます。売上高の大半が航空関連、かつ米国ボーインと欧州エアバスが8割以上を占めます。

では、航空関連の売上高はどのように拡大してるのでしょうか?

注目2:コロナで航空産業向けは51%も下落?

参考:HEXCEL Investor Briefing

21年の年間決算資料による、航空産業の売上高推移です。

19年以前は、航空産業向けは年率11%で順調に拡大していました。売上高の8割が最大手2社のボーイングとエアバスで、19年の売上高は15.98億ドルでしたね。しかしながら、コロナの影響で20年は49%も落ちています

主要顧客が集中してるため、2社の業績の影響を大きく受けます。では、航空宇宙や防衛の売上高はどうでしょうか?

注目3:宇宙航空や防衛向けは4.49億ドルに拡大?

参考:HEXCEL Investor Briefing

21年の年間決算資料による、宇宙航空や防衛向けの売上高です。

航空産業とは対照的に、宇宙航空向けは順調に売上高は拡大しています。20年の売上高は4.49億ドルで前年よりも増えていますね。宇宙航空向けは、米国政府関連の事業が多く景気動向の影響を受けません。

また、宇宙ビジネスは活発化してるため、売上高は増加傾向にあります2030年には5千基の人工衛星が打ち上げられると言います。

注目4:30年には5千基が打ち上げられる?

参考:IoT時代のインフラSPACE

世界の人工衛星打ち上げ数の推移です。

2017年に打ち上げられた衛星は310基だけでした。打ち上げ数は年々拡大傾向にあり、30年には5000基になる見込みです。衛星コンステレーションを実現するには、たくさんの小型衛星が必要だからです。

スペースXは、1.2万基の人工衛星を配置する事を目指しています。

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:ヘクセル(HXL)の四半期決算は?

ヘクセルの注目ポイントは...
  1. 1980年に上場した、炭素繊維を製造する米国メーカー
  2. 航空産業向けに72%、宇宙防衛向けに16%を提供する
  3. 航空産業の売上8割は、ボーイングとエアバス社が占める
  4. 航空産業は飛行機墜落とコロナで、19年に51%も急落
  5. 航空産業とは対照的に、宇宙防衛向けの売上は順調に増加
  6. 航空産業はコロナの影響が続き、21年も低迷する見通し
  7. 宇宙ビジネス市場が拡大し、宇宙防衛向けは好調に推移する

個人的には、ヘクセルは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、19年以降に業績が大きく低迷してるからです18年に18%だった営業利益率は、19年には1%未満まで急落しています。航空産業向けの売上高が、前年比で51%も下落した事が原因です

航空産業向けが低迷した原因は、コロナだけではありません。

19年のボーイング737MAXの墜落で、ボーイン社の業績が急速に悪化したからです。ヘクセルの売上高72%は航空産業、その8割以上をボーイング社とエアバス社だけで占めます。そのため、業界大手2社の影響を大きく受けますね。

ただし、宇宙産業向けは好調で21年も順調に売上は拡大しています。

宇宙ビジネスは様々な分野で投資が活発化しています。ヴァージン・ギャラクティック(SPCE)は、世界初の宇宙旅行の上場企業で注目されています

参考:ヴァージン(SPCE)の四半期決算|世界初の宇宙旅行の上場企業

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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