オンライン融資のレンディングクラブは、２１年の経済再開で最も恩恵を受ける銘柄のひとつですね。コロナで業績が急速に悪化するも、２１年１Qは元の水準まで戻しつつあります。２０年３月に株価は急落するも、１年で３倍にも高騰しています。
- 「景気回復期待で、株価は２０年３月から３倍にも上昇した…」
- 「コロナで業績が悪化するも、１年で元の業績に回復しつつある…」
- 「２１年後半に景気が加熱するならば、融資ビジネスは恩恵がある…」
オポーチュンは、融資のプラットフォームを提供する米国企業です。カリフォルニア州の顧客を対象に、住宅や自動車ローンの融資サービスを提供します。パンデミックで経済が悪化したことで、融資ビジネスは業績が悪化しています。
個人的には、オポーチュンは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、オンライン融資は２１年後半に好調だが、同社の売上成長率は低いからです。例えば、競合アップスタート（UPST）は２１年２Qに前年比＋８９６％、レンディングクラブは３Qに＋２４７％で拡大しています。
同社の３Qは、前年比＋１６％と弱いですね。オンライン融資は好調だが、競合にシェアを奪われていることが分かります。
- オポ−チュンの４半期決算（２１年７-９月）は？
- オポ−チュンの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 業績はマイナス成長が続くが、株価は３倍に上昇した？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
オポ−チュン（OPRT）の四半期決算は？
オポ−チュン（OPRT）の過去四半期の決算を紹介します。
２１年１Q決算（２１年３月３１日）
- 売上高：１.２２億ドル（前年比−１７％）
- 営業利益：０.２３３億ドル（−５１％）
- 純利益：０.１４５億ドル（＋１２２％）
- １株当たり利益：０.１０ドル（＋１２０％）
２１年２Q決算（２１年６月３０日）
- 売上高：１.２６億ドル（前年比−１％）
- 営業利益：−０.０５０億ドル（＋５４％）
- 純利益：０.０７２億ドル（＋１２１％）
- １株当たり利益：０.２４ドル（＋１１９％）
２１年３Q決算（２１年９月３０日）
- 売上高：１.５９億ドル（前年比＋１６％）
- Interest income：１.４５億ドル（＋１３％）
- Non-interest income：０.１３億ドル（＋７０％）
- 営業利益：０.２８億ドル（前年度−０.０７８億ドル）
- 純利益：０.２３億ドル（前年度−０.０６０億ドル）
- １株当たり利益：０.７５ドル（前年度−０.２２ドル）
３Qの売上高は前年比＋１６％で１.５９億ドル、営業利益は０.２８億ドルでした。２１年１Qと２Qと比較して、３Qは売上と利益が大きく上向いています。営業利益率は１７％と高いです。
コロナを契機に、オンライン融資の需要が低下しています。競合であるレンディングクラブ（LC）は、全社員の３０％に相当する４６０人を解雇しています（参考：LCが大規模リストラ）。
しかし、２１年後半は業績を大きく上向いています。４Qの売上予想は１.８４億ドル（前年比＋４４％）と好調です。
２１年４Q決算（２１年１２月…）
２１年４Q決算は、２２年２月４日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか
オポ−チュン（OPRT）の損益計算書は？
オポ−チュンは１９年９月に１６ドルで上場しました。２０年３月に５ドルまで急落するも、その後は順調に上昇しています。２１年１１月は２５ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、１８年までは順調に売上を伸ばしています。しかし、１９年から減速に転じ、２０年はコロナでさらに悪化しています。２１年は回復が見られ、営業利益や純利益も徐々に伸ばしています。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPS は横ばいで、EPSは２０年に赤字に転落しています。２１年の自己資本比率は２３％と高くはないですね。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、１９年をピークに減少しています。ただし、安定して営業CFは黒字を維持しており、利益が出やすいビジネスだと言えますね。
では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか？
オポ−チュン（OPRT）の注目ポイントは？
オポ−チュン（OPRT）の注目すべきポイントを紹介します。オポーチュンは、融資のプラットフォームを提供する米国企業です。カリフォルニア州の顧客を対象に、住宅や自動車ローンの融資サービスを提供します。
注目１：個人融資ビジネスでは市場規模は１位？
アップスタートのような融資ビジネスしてる競合企業のシェアです。
P2P融資ビジネスの中では、アップスタート（UPST）が業界最大手で７割前後のシェアを持ちます。次いで、レンディングクラブ（LC）、オポ−チュン・ファイナンシャル、Green Sky（GSKY）と続いています。
業績が好調なアップスタートに対して、２番手のP2P融資最大手のレンディングクラブは急速に悪化しています。３番手のオポ−チュンは、良くも悪くもない水準で推移しています。業界が盛り上がれば競合も増えるため、今後は利益が出にくいかもしれません。
参考：フェア・アイザックの四半期決算｜FICOスコアは利益率が86%
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：オポ−チュン（OPRT）の四半期決算は？
- １９年９月に上場した、個人向け融資のプラットフォーム運営
- カリフォルニア州の顧客に、住宅や自動車ローンの融資を提供
- 審査や融資引受け手続の代行で、提携銀行から手数料収入を得る
- コロナで貸出が減少したことで、売上高は前年比−２５％になる
- ２０年１Qの営業利益率は３２％だが、２１年は１８％に低下
- 融資ビジネスは競合も多く、アップスタートが業績を伸ばしてる
個人的には、オポーチュンは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、オンライン融資は２１年後半に好調だが、同社の売上成長率は低いからです。例えば、競合アップスタート（UPST）は２１年２Qに前年比＋８９６％、レンディングクラブは３Qに＋２４７％で拡大しています。
同社の３Qは、前年比＋１６％と弱いですね。オンライン融資は好調だが、競合にシェアを奪われていることが分かります。