決済サービスのディー・ローカルは、コロナの恩恵を受ける銘柄のひとつです。なぜならば、新興国でもECなどのオンラインサービスが急速に普及しているからです。２２年２Qの売上成長率は前年比＋７１％、３Qは＋６２％に減速しています。
- 「コロナ禍でデジタル化が進み、EC決済は右肩上がりで拡大…」
- 「新興企業向けに決済サービスを提供、３０カ国に進出…」
- 「新興国で競合が少なく、営業利益率は３５％と高い…」
ディー・ローカル（DLO）は、新興国向けに決済サービスを展開するウルグアイの会社です。決済が発達していない新興国では、オンライン決済は普及していません。同社のサービスを利用することで、現地のEC決済などを可能にします。
個人的には、ディーローカルは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、競合が少ない新興国市場で、収益性が高いビジネスを展開しているからです。コロナ禍は同社に追い風で、２１年４Qは前年比＋１２０％、２２年１Qも＋１１７％と高い成長率を維持しています。
２２年１Qの決済総額は２０億ドルで前年比＋１２７％です。２１年の営業利益率は３６％と高く、新興国市場では競合がいないことを示していますね。
ただし、２２年時点では投資したい銘柄ではありません。なぜならば、米国金利が上昇する局面では、フィンテック企業には重い展開になると思うからです。金利が上昇すれば、新興国通貨が米ドルに向かう可能性が高いです。
優良銘柄だとは思うが、現時点では様子見したい銘柄です。また、２２年１１月のPERは３８倍と割高水準にありますね。
- ディーローカルの４半期決算（２２年７-９月）は？
- ディーローカルの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 新興国向け決済プラットフォームは、利益率は３６％と高い？
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２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
ディー・ローカル（DLO）の四半期決算は？
ディー・ローカル（DLO）の四半期決算を紹介します。
２２年１Q決算（２２年３月３１日）
- 売上高：８７４５万ドル（前年比＋１１７％）◯
- 営業利益：２９０８万ドル（＋５４％）
- 純利益：２６２７万ドル（＋５５％）
- １株当たり利益：０.０８ドル（＋３３％）◯
２２年２Q決算（２２年６月３０日）
- 売上高：１.０１億ドル（前年比＋７１％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：０.３０５億ドル（＋７２％）
- １株当たり利益：０.１０ドル（—％）
２２年３Q決算（２２年９月３０日）
- 売上高：１.１１億ドル（前年比＋６２％）◯
- 営業利益：０.３７２億ドル（＋７３％）
- 純利益：０.３２３億ドル（＋６４％）
- １株当たり利益：０.１０ドル（＋６６％）✖️
３Qの売上高は前年比＋６２％で１.１１億ドル、営業利益は＋７３％で０.３７２ドルでした。２２年１Qや２Qに続き、３Qの売上も好調ですね。営業利益率は３３.５％と引き続き高いですね。
流通総額は２７億ドル（前年比＋５１％）で好調でしたね。同社の決済サービスは、新興国で需要が高く競合が少ないことを示しています。
「私たちは、TPV で 27 億ドル、収益で 1 億 1,200 万ドルに達し、新たな四半期の記録的な結果を達成しました。昨年からの高い比較ベースにもかかわらず、TPV は前年比で 51% 増加し、収益はさらに 63% 増加し、両方の指標が前四半期比でそれぞれ 12% と 11% 増加しました。この成長は、バーティカル、地域、製品にわたる継続的な多様化というビジネスの強みに加えて、規律ある実行と無駄のない文化によって支えられてきました。最近の四半期を通じて、私たちはラテンアメリカ以外での成長に取り組んできました.2022年第3四半期に達成した印象的な結果を発表できることを非常に嬉しく思います.アフリカとアジアからの収益は前年同期比で4倍、四半期比で80%増加しました. -四半期で、2,500 万ドルに達しました。わずか 3 か月でのこれらの好調な結果は、2021 年の 12 か月全体で記録された 2,100 万米ドルを上回りました。2022 年第 3 四半期には、アフリカとアジアの収益がすでに総収益の 22% に貢献しており、これは、当社の戦略的成果が証明された記録です。意思決定は成果を上げています。
私たちは、粗利益と EBITDA ドルを最大化するという戦略を引き続き実行します。第 3 四半期の売上総利益は 5,400 万ドルに増加し、前年比 56% 増となりました。一方、調整済み EBITDA は、前年比 58% 増の 4,200 万ドルになりました。どちらの指標も前四半期比で 9% 増加しました。これは、過去 4 四半期に記録された 38% と一致する 37% の堅調な調整済み EBITDA マージンに反映されています。また、従業員数を前年比で 34% 増やして 712 人の従業員にすることで、規律を持ってビジネスに投資し続けています。 .
ニカラグアとサウジアラビアの 2 つの新しい国で事業を開始し、事業を展開する国は 39 か国になりました。新しい国への事業の拡大とプレゼンスの強化とのバランスを取るためです。既存の市場で。
規律ある高収益成長と強固なバランスシートの実績により、困難な世界のマクロ環境を乗り切りながら、長期的な成長戦略を達成できる独自の立場にあると確信しています。 1 つの契約、1 つのプラットフォーム、1 つの API という One dLocal モデルを通じて、加盟店のために複数の新興市場で最高の金融インフラストラクチャを構築し続けることを目指します」と Sebastian Kanovich 氏は述べています。
２２年４Q決算（２２年１２月…）
２２年４Q決算は、２３年２月１５日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
ディー・ローカル（DLO）の損益計算書は？
ディーローカルは２１年６月に３２ドルで上場しました。上場後は順調に株価は上昇し７０ドルまで上昇するも、２２年１１月は２２ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は順調に拡大しています。上場時点で利益率は高く、２１年の営業利益率は３６％と高いです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。自己資本比率は４９％と高い上に、EPSは順調に拡大していますね。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）も、順調に拡大しています。決済サービスを提供するビジネスは、投資CFが少なく収益性が高いです。
では、私たち投資家はどのように判断すれば良いのでしょうか？
ディー・ローカル（DLO）の注目ポイントは？
ディー・ローカルの注目すべきポイントを紹介します。
注目１：３０カ国の新興国に進出している？
３０の新興国で６００以上の地域に決済サービスを提供しています。
ディローカルは、決済サービスが発達していない南米、アジア、アフリカなどの後進国で需要が高いサービスです。新興国では現地銀行決済や、現金支払いがメインのため、国際企業が進出する上ではオンラインの仕組み化が重要になります。
同社のサービスを利用すれば、APIを利用するだけで決済を可能にします。そのため、ECや配車サービスのアマゾンやDiDiも同社のサービスを利用しています。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：ディー・ローカル（DLO）の四半期決算は？
- ２１年２月に上場した、決済サービスを提供するウルグアイ企業
- 新興国向けに決済サービスを提供し、３０カ国に展開してる
- オンライン決済や新興国で需要が高く、利益率は３５％と高い
- ３Qの決済総額は１８.１２億ドル、前年比＋２１７％で急成長
個人的には、ディーローカルは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、競合が少ない新興国市場で、収益性が高いビジネスを展開しているからです。コロナ禍は同社に追い風で、２１年２Qは前年比＋１８５％、３Qも＋１２２％と高い成長率を維持しています。
２１年３Qの決済総額は１８.１２億ドルで前年比＋２１７％です。２１年の営業利益率は３６％と高く、新興国市場では競合がいないことを示していますね。
ただし、２１年１１月時点では投資したい銘柄ではありません。なぜならば、米国金利が上昇する局面では、フィンテック企業には重い展開になると思うからです。金利が上昇すれば、新興国通貨が米ドルに向かう可能性が高いです。
優良銘柄だとは思うが、現時点では様子見したい銘柄です。
米国でもフィンテック銘柄は高い注目を集めていますね。特にアフタペイ市場がトレンドで、２桁成長で急拡大しています。