オンライン融資のソーファイは、２１年の経済再開で最も恩恵を受ける銘柄のひとつですね。経済再開後も個人融資が活発で業績好調は続きます。２２年２Qの売上は前年比＋５２％、３Qも＋５１％に減速していますね。
- 「コロナ禍でデジタル化が進み、フィンテック企業は好調…」
- 「学生ローンのビジネスで、顧客は高所得者が多い…」
- 「赤字企業だが、３Qの利益率は−１０％に改善した…」
ソーファイ（SOFI）は、学生向けP2P融資からスタートした金融サービス全般を提供する米国企業です。会員数は２９０万人で前年比＋９６％と順調に拡大しています。学生ローンが主力だっため、主な顧客層は高学歴かつ高所得層であると言います。
個人的には、ソーファイは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、事業内容が曖昧でよく分からない上に、数値も良くないからです。２１年の純利益率は−５１％と低く、営業CFも赤字が続きます。短期的に利益率が改善してるのは、プラットフォーム経由の売上が増えているからですね。
ただし、短期的には２１年４Qの売上は上向いています。
会員数は３５０万人（前年比＋８７％）と予想を上回ります。また、住宅ローンが前年比−２％、個人向けが＋１６８％、学生向けが＋５１％と伸びていますね。同社のCEOは将来の見通しについても強気です。
- ソーファイの４半期決算（２２年７-９月）は？
- ソーファイの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- フィンテック企業は好調だが、投資するべきか？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
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ソーファイ（SOFI）の四半期決算は？
ソーファイ（SOFI）の四半期決算を紹介します。
２２年１Q決算（２２年３月３１日）
- 売上高：３.３０億ドル（前年比＋６９％）◯
- Interest income：１.１８億ドル（＋４３％）
- Noninterest income：２.３５億ドル（＋５８％）
- Loan origination：１.５７億ドル（＋４２％）
- Securitizatins：−０.１１億ドル（—％）
- Serviceing：０.１２億ドル（—％）
- Technology Platform：０.５９億ドル（＋３１％）
- Other：０.１６億ドル（＋１４７％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：−１.１０億ドル（前年度−１.７７億ドル）
- １株当たり利益：−０.１４ドル（前年度−１.６１ドル）◯
２２年２Q決算（２２年６月３０日）
- 売上高：３.５２億ドル（前年比＋５２％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：−０.９５億ドル（＋４２％）
- １株当たり利益：—ドル（—％）
２２年３Q決算（２２年９月３０日）
- 売上高：４.２３億ドル（前年比＋５１％）◯
- Interest income：１.９８億ドル（＋１１２％）
- Noninterest income：２.６６億ドル（＋３３％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：−０.７４億ドル（前年度−０.３０億ドル）
- １株当たり利益：−０.０９ドル（前年度−０.０５ドル）◯
３Qの売上高は前年比＋５１％で４.２３億ドル、純利益は−０.７４億ドルでした。２２年１Qや２Qと比較して、３Qの売上も好調ですね。純利益率は−１７.４％と順調に改善していますね。
元々は学生向けのP2P融資だが、金融ビジネスを手広く広げています。会員数は２９０万人で前年比＋９６％と順調に拡大しています。学生ローンが主力だっため、主なターゲット顧客は高学歴かつ高所得層であると言います。
２２年通期の売上予想は、１.５２０億ドル（＋５４％）としています。
２２年４Q決算（２２年１２月…）
２２年４Q決算は、２３年２月２日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
ソーファイ（SOFI）の１０年間の損益計算書は？
ソーファイは２１年１月に１２ドルで上場しました。株価は大きく上昇することはなく、２２年１１月は５.７ドルで推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、買収により売上高は順調に拡大しています。ただし、純損失額も拡大傾向にあり、利益率は−５２％と低いですね。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。自己資本比率は５２％と高いが、EPSは減少していますね。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は縮小しています。投資CFは営業CFより少なく、常にCFは赤字ですね。同社のビジネスは収益性が低いといえます。
では、私たち投資家はどのように判断すれば良いのでしょうか？
ソーファイ（SOFI）の注目ポイントは？
ソーファイ（SOFI）の注目すべきポイントを紹介します。
注目１：P2P融資で高い市場シェアを持つ？
P2P融資の市場シェアです。
ソーファイは学生向けのP2P融資で、１１年に創業された会社です。P2Pの市場シェアは大きく、フィンテック企業のレンディングクラブ（LC）も競合ですね。
１６年にはソーファイネットワークサービスをリリースし、２０年にGalileoを買収するなど、融資以外の金融業に拡張しています。
参考：レンディング・クラブ（LC）四半期決算｜3Qは+247%に加速
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：ソーファイ（SOFI）の四半期決算は？
- １１年に設立した、学生向けのP2P融資の米国企業
- 事業を拡大し住宅ローンや保険、金融サービスも提供
- ２１年時点の会員数は２９０万人、前年比＋９６％に拡大
- 学生向けローンのため、顧客層は高学歴で所得が高い層が多い
- プラットフォームの売上が増え、営業利益は改善している
個人的には、ソーファイは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、事業内容が曖昧でよく分からない上に、数値も良くないからです。２１年の純利益率は−５１％と低く、営業CFも赤字が続きます。短期的に利益率が改善してるのは、プラットフォーム経由の売上が増えているからですね。
ただし、短期的には２１年４Qの売上は上向いています。
会員数は３５０万人（前年比＋８７％）と予想を上回ります。また、住宅ローンが前年比−２％、個人向けが＋１６８％、学生向けが＋５１％と伸びていますね。同社のCEOは将来の見通しについても強気です。
事業規模や内容は、レンディングクラブと似ています。