やす@米国株決算オタク(520銘柄を観察)

ソーファイ(SOFI)四半期決算|22年3Qは+51%に減速

オンライン融資のソーファイは、21年の経済再開で最も恩恵を受ける銘柄のひとつですね。経済再開後も個人融資が活発で業績好調は続きます。22年2Qの売上は前年比+52%、3Qも+51%に減速していますね。

  • 「コロナ禍でデジタル化が進み、フィンテック企業は好調…」
  • 「学生ローンのビジネスで、顧客は高所得者が多い…」
  • 「赤字企業だが、3Qの利益率は−10%に改善した…」

ソーファイ(SOFI)は、学生向けP2P融資からスタートした金融サービス全般を提供する米国企業です。会員数は290万人で前年比+96%と順調に拡大しています。学生ローンが主力だっため、主な顧客層は高学歴かつ高所得層であると言います。

個人的には、ソーファイは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、事業内容が曖昧でよく分からない上に、数値も良くないからです21年の純利益率は−51%と低く、営業CFも赤字が続きます。短期的に利益率が改善してるのは、プラットフォーム経由の売上が増えているからですね。

ただし、短期的には21年4Qの売上は上向いています。

会員数は350万人(前年比+87%)と予想を上回ります。また、住宅ローンが前年比−2%、個人向けが+168%、学生向けが+51%と伸びていますね。同社のCEOは将来の見通しについても強気です。

SOFIの投資判断したい人向け
  1. ソーファイの4半期決算(22年7-9月)は?
  2. ソーファイの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. フィンテック企業は好調だが、投資するべきか?

▼▼2022年12月は資産が6000万円を超える▼▼

20年3月に米国株を初めて、2.5年で運用額を10倍に増やしました

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。20年や21年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、22年現在は500社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

ソーファイ(SOFI)の四半期決算は?

ソーファイ(SOFI)の四半期決算を紹介します。

22年1Q決算(22年3月31日)

1Qの内容は...
  1. 売上高:3.30億ドル(前年比+69)◯
  2.  Interest income:1.18億ドル(+43%
  3.  Noninterest income:2.35億ドル(+58%
  4.   Loan origination:1.57億ドル(+42%
  5.   Securitizatins:−0.11億ドル(—%)
  6.   Serviceing:0.12億ドル(—%)
  7.   Technology Platform:0.59億ドル(+31%
  8.   Other:0.16億ドル(+147%
  9. 営業利益:—億ドル(—%
  10. 純利益:−1.10億ドル(前年度−1.77億ドル
  11. 1株当たり利益:−0.14ドル(前年度−1.61ドル)◯

22年2Q決算(22年6月30日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:3.52億ドル(前年比+52
  2. 営業利益:—億ドル(—%
  3. 純利益:−0.95億ドル(+42%
  4. 1株当たり利益:—ドル(—%)

22年3Q決算(22年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:4.23億ドル(前年比+51)◯
  2.  Interest income:1.98億ドル(+112%
  3.  Noninterest income:2.66億ドル(+33%
  4. 営業利益:—億ドル(—%
  5. 純利益:−0.74億ドル(前年度−0.30億ドル
  6. 1株当たり利益:−0.09ドル(前年度−0.05ドル)◯

Qの売上高は前年比+51%で4.23億ドル純利益は−0.74億ドルでした。22年1Qや2Qと比較して、3Qの売上も好調ですね。純利益率は−17.4%と順調に改善していますね。

元々は学生向けのP2P融資だが、金融ビジネスを手広く広げています。会員数は290万人で前年比+96%と順調に拡大しています。学生ローンが主力だっため、主なターゲット顧客は高学歴かつ高所得層であると言います。

22年通期の売上予想は、1.520億ドル(+54%)としています。

22年4Q決算(22年12月…)

22年4Q決算は、23年2月2日に公開予定です。

では、売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

ソーファイ(SOFI)の10年間の損益計算書は?

ソーファイは21年1月に12ドルで上場しました。株価は大きく上昇することはなく、22年11月は5.7ドルで推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、買収により売上高は順調に拡大しています。ただし、純損失額も拡大傾向にあり、利益率は−52%と低いですね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。自己資本比率は52%と高いが、EPSは減少していますね。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は縮小しています。投資CFは営業CFより少なく、常にCFは赤字ですね。同社のビジネスは収益性が低いといえます。

では、私たち投資家はどのように判断すれば良いのでしょうか?

ソーファイ(SOFI)の注目ポイントは?

ソーファイ(SOFI)の注目すべきポイントを紹介します。

注目1:P2P融資で高い市場シェアを持つ?

参考:Peer to Peer Lending market to see huge growth by 2025

P2P融資の市場シェアです。

ソーファイは学生向けのP2P融資で、11年に創業された会社です。P2Pの市場シェアは大きく、フィンテック企業のレンディングクラブ(LC)も競合ですね。

16年にはソーファイネットワークサービスをリリースし、20年にGalileoを買収するなど、融資以外の金融業に拡張しています。

参考:レンディング・クラブ(LC)四半期決算|3Qは+247%に加速

▼▼2022年12月は資産が6000万円を超える▼▼

20年3月に米国株を初めて、2.5年で運用額を10倍に増やしました

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。20年や21年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、22年現在は500社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:ソーファイ(SOFI)の四半期決算は?

ソーファイの注目ポイントは...
  1. 11年に設立した、学生向けのP2P融資の米国企業
  2. 事業を拡大し住宅ローンや保険、金融サービスも提供
  3. 21年時点の会員数は290万人、前年比+96%に拡大
  4. 学生向けローンのため、顧客層は高学歴で所得が高い層が多い
  5. プラットフォームの売上が増え、営業利益は改善している

個人的には、ソーファイは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、事業内容が曖昧でよく分からない上に、数値も良くないからです21年の純利益率は−51%と低く、営業CFも赤字が続きます。短期的に利益率が改善してるのは、プラットフォーム経由の売上が増えているからですね。

ただし、短期的には21年4Qの売上は上向いています。

会員数は350万人(前年比+87%)と予想を上回ります。また、住宅ローンが前年比−2%、個人向けが+168%、学生向けが+51%と伸びていますね。同社のCEOは将来の見通しについても強気です。

事業規模や内容は、レンディングクラブと似ています。

参考:レンディング・クラブ(LC)四半期決算|3Qは+247%に加速

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