住宅ローンを融資するロケットカンパニーズは、コロナで恩恵を受けた銘柄のひとつです。米国債の長期金利が０.６％まで急落し、住宅ローンを借りる人が急増したからです。そのため、２１年１Qは前年比＋２３０％に加速しています。
- 「低金利と郊外の住宅需要で、２０年の売上高は３.１倍に増える…」
- 「２０年２月に上場するも、株価は低迷し上場時点よりも安い…」
- 「経済が再開するならば、好景気で住宅需要はさらに増えるのか…」
ロケットカンパニーズは、米国の住宅ローンを融資するグループ会社です。１９８５年創業で１兆ドル以上の住宅ローンを提供し、市場シェアを９.２％に伸ばしています。コロナ禍で成長率が加速し、２１年１Qは前年比＋２３０％で加速しています。
個人的には、ロケットカンパニーズは投資したい銘柄ではないです。
なぜならば、３桁の売上高成長率は一時的で、住宅ブームが落ち着ければ鈍化すると思うからです。２０年に成長率が急加速したのは、超低金利で住宅ローン融資の需要が増えたからです。また、郊外に移住する人も増え、２１年も引き続き住宅市場は好調ですね。
短中期的には、同社の業績はまだまだ好調が続来ますね。
ただし、２１年４Q売上は前年比−４５％、２２年１Qは−４２％と落ち込んでいます。これは、米国債１０年金利が０.６％だった２０年が例外だけで、２１年も住宅ローンの好調は続いてます。同社の決算が示すように、１９年比では依然として高いです。
２２年５月の予想PERは７.７倍と割安だが、欲しい銘柄ではないです。
- RKTの４半期決算（２２年１-３月）は？
- RKTの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 前年比で３倍に増えるも、株価が低迷してる理由は？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
ロケットカンパニーズ（RKT）の四半期決算は？
ロケットカンパニーズ（RKT）の四半期決算を紹介します。
２１年３Q決算（２１年９月３０日）
- 売上高：３１.１５億ドル（前年比−３３％）
- 営業利益：—ドル（—％）
- 純利益：１３.９３億ドル（−５４％）
- １株当たり利益：０.５７ドル（−５４％）
２１年４Q決算（２１年１２月３１日）
- 売上高：２５.９３億ドル（前年比−４５％）
- 営業利益：—ドル（—％）
- 純利益：８.６５億ドル（−７０％）
- １株当たり利益：０.３２ドル（−７３％）
２２年１Q決算（２２年３月３１日）
- 売上高：２６.７１億ドル（前年比−４２％）✖️
- 営業利益：—ドル（—％）
- 純利益：１０.３７億ドル（−６３％）
- １株当たり利益：−０.１５ドル（前年度−０.９１ドル）✖️
１Qの売上高は前年比−４２％で２６.７１億ドル、純利益は−６３％で１０.３７億ドルでした。２１年３Qや４Qと同様に、２２年１Qも不調ですね。ただし、純利益率は３８％と悪くはないですね。
２１年１Qの＋２３０％と比較すると、２Q以降の業績は急落してますね。しかし、米国債１０年金利が０.６％まで低下した２０年が例外なだけで、２１年も住宅ローンの好調は続きそうです。
１９年４Q比では＋３５％と悪くはないですね。２０年に得た利益で、４Qは９％前後の特別配当と自社株買いを発表しています。
デトロイト、2022年2月24日/ PRNewswire / -Rocket Companies、Inc。（NYSE：RKT）（「RocketCompanies」または「Company」）、技術主導の不動産、住宅ローンで構成されるデトロイトを拠点とするFinTechプラットフォーム企業Rocket Mortgage、Rocket Homes、Truebill、Rocket Autoなどの金融サービス事業は本日、2021年12月31日に終了した四半期および年度の業績を発表しました。
「ロケットは、人生の複雑な瞬間から摩擦を取り除くという使命を遂行し続けたため、2021年に大きな成果を上げました。ロケット住宅ローンは、住宅購入額で新記録を樹立しながら、オリジネーション全体で史上最高の年となりました。 。Truebillを戦略的に追加して、Rocketプラットフォームを拡張し、クライアントが経済的生活全体を管理できるように提供するサービスを拡大しました。」 RocketCompaniesの副会長兼CEOであるJayFarnerは次のように述べています。
「ロケットは引き続き当社のプラットフォームを活用して、不動産、住宅ローン、金融サービス全体で成長と拡大を図っています。また、取締役会が1株あたり1.01ドルの特別配当を承認したことをお知らせします。IPO以来、ロケットは4.5ドルを返しました。十分な資本を維持し、長期的な株主価値を生み出すために規律ある方法で投資しながら、配当と自社株買いを通じて株主に10億ドルを提供します。」
２２年２Q決算（２２年６月…）
２２年２Q決算は、８月１１日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
ロケットカンパニーズ（RKT）の損益計算書は？
ロケットカンパニーズは２０年８月に２４ドルで上場しました。株価は横ばいで推移し、２２年５月は７.５ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、２０年に売上高が加速していますね。２０年の売上高は１５５億ドル、前年比で３.１倍に加速しています。これは、コロナによる超低金利と郊外の住宅需要が増えたからですね。売上高は伸びているが、純利益が増えてない事は懸念材料です。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。２０年のBPSは０.１７ドルと小さく、EPSは１.７６ドルと悪くはないですね。ただし、２０年の自己資本比率は１.６３％と小さく少し危ない水準です。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、赤字が続いていますね。住宅ローンの融資は投資CFが少ないビジネスです。ただし、営業CFは大幅な赤字が続いていますね。売上高が増える中でも、CFが少ない点は注意する必要があります。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
ロケットカンパニーズ（RKT）の注目ポイントは？
ロケットカンパニーズに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。ロケットカンパニーズは、米国の住宅ローンを融資するグループ会社です。１９８５年創業で１兆ドル以上の住宅ローンを提供し、市場シェアを９.２％に伸ばしています。
注目１：売上は年率１９％で成長し２０年シェアは９.２％？
ロケットカンパニーは１９８５年に創業、住宅ローンを融資する会社です。
創業から１兆ドル以上の住宅ローンを提供し、市場シェアは２０年に９.２％に拡大しています。年平均成長率は１９％ペースで、売上高を増やしています。
ロケットモーゲージアプリを開発し、融資手続きを簡素化しています。利用者はドキュメントをアップロードし、電子署名して明細書を受け取れば、毎月の支払いを完了できます。
では、ロケットカンパニーはどのように成長してきたのでしょうか？
注目２：潜在的な市場規模は５.５兆ドルを超える？
ロケットカンパニーによると、アクセス可能な市場は５.５兆ドルだと述べています。ロケットカンパニーは、不動産、無担保ローン、自動車販売、カナダの住宅ローンに進出しています。
- ロケットホームズ：不動産販売市場は米国で約１千億ドル/年の売上げ
- ロケットローン：米国の個人無担保貸出市場は約１６２０億ドルの残高
- ロケットオート：米国の消費者向け自動車販売市場は１９年に約４千万台
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：ロケットカンパニーズの四半期決算は？
- ２０年８月に上場した、住宅ローン融資の米国企業である
- １９８５年に創業し、これまで１兆ドルを超える融資を提供
- 年率１９％で成長し、市場シェアは９.２％まで伸びる
- コロナ禍で成長が加速、２０年の売上高は前年の３倍
- 売上高は３倍に増えるも、純利益が小さく営業CFは赤字
- 米国金利が上昇すれば、一時的な急成長は止まるかも
個人的には、ロケットカンパニーズは投資したい銘柄ではないです。
なぜならば、３桁の売上高成長率は一時的で、住宅ブームが落ち着ければ鈍化すると思うからです。２０年に成長率が急加速したのは、超低金利で住宅ローン融資の需要が増えたからです。また、郊外に移住する人も増え、２１年も引き続き住宅市場は好調ですね。
短中期的には、同社の業績はまだまだ好調が続来ますね。
ただし、２１年２Q売上は前年比−４８％、３Qは−３３％と落ち込んでいます。これは、米国債１０年金利が０.６％だった２０年が例外だけで、２１年も住宅ローンの好調は続いてます。同社の決算が示すように、１９年３Q比では依然として高いです。
米国の住宅市況が好調ならば、同社の業績を押し上げると思います。
歴史的な低金利とコロナ後の好景気で、融資ビジネスは加速しています。AI融資のアップスタートは、前年比+１４倍で加速していますね。