アンフェノール（APH）四半期決算｜3Qは-3.0%に減速

会社員を辞めた米国株投資家

1年前

電気・電子コネクタを製造するアンフェノールは、ネット社会で最も恩恵を受ける銘柄のひとつですね。コロナ禍も経済再開後も業績は好調ですね。２３年２Qは前年比−２.７％、３Qは−３.０％に減速しています。

「９１年に０.２ドルで上場、株価は４１０倍に高騰してる…」
「最大手はTELで、２社でコネクタ市場の３３.2%を占める…」
「５Gやクラウド、AIやIoT、世界的な需要は引き続き高い…」

アンフェノール（APH）は、世界２位のコネクタを製造する米国企業です。自動車、産業、通信、軍事、モバイル機器など幅広く使われています。業界最大手はTEコネクティビティーで、大手社で３３.２％のシェアを持ちます。中国の売上比率が３割を占め、中国の経済成長の影響を受ける銘柄です。

個人的には、アンフェノールは投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、ネットワーク通信の拡大で、まだまだ成長が期待できる分野だからです。５Gやクラウド、AIやIoTにより、世界のインフラ投資はまだまだ拡大期にあります。同社の売上は過去１０年で２.５倍に拡大しています。

インフラ投資を増やしているのは、大手ハイテク企業です。

例えば、GoogleとFacebookは、米-日やアジア間の海底ケーブル１.２万キロを増設する予定です。世界には約４００の海底ケーブルがあり、グーグルは１８のプロジェクトに参画しています。

利用者が増えているだけではなく、データ量の多い動画などの視聴時間も増えているからです。５Gやクラウド、AIやIoT時代を想定すると、まだまだ十分ではありません。

２３年１１月時点の予想PER２８倍は割高ではありません。株価が大きく下落する局面があれば投資を考えたいですね。

APHの投資判断したい人向け

アンフェノールの４半期決算（２３年７-９月）は？
アンフェノールの過去１０年間の売上高や営業利益は？
５Gやクラウド、AIやIoTで、インフラ投資は加速する？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 アンフェノール（APH）の四半期決算は？
2 アンフェノール（APH）の損益計算書は？
3 アンフェノール（APH）の注目ポイントは？
- 3.1 注目１：アンフェノールは世界シェアの１３.７％？
- 3.2 注目２：世界光ファイバーの市場規模は３２.２億ドル？
4 まとめ：アンフェノール（APH）の銘柄分析

アンフェノール（APH）の四半期決算は？

アンフェノール（APH）の四半期決算を紹介します。

２３年１Q決算（２３年３月３０日）

１Qの内容は...

売上高：２９.７４億ドル（前年比＋０.７％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：４.３９億ドル（＋３.１％）
１株当たり利益：０.６９ドル（＋２.９％）

２３年２Q決算（２３年６月３０日）

２Qの内容は...

売上高：３０.５３億ドル（前年比−２.７％）◯
営業利益：６.１９億ドル（−４.５％）
純利益：４.６５億ドル（−２.６％）
１株当たり利益：０.７４ドル（−２.７％）◯

２３年３Q決算（２３年９月３０日）

２Qの内容は...

売上高：３１.９９億ドル（前年比−３.０％）◯
営業利益：６.５７億ドル（−３.６％）
純利益：６.２２億ドル（＋０.４％）
１株当たり利益：０.８３ドル（＋３.７％）◯

３Qの売上高は前年比−３.０％で３１.９９億ドル、営業利益は−３.６％で６.５７億ドルでした。２３年１Qや２Qに続き、３Qの売上も減速していますね。営業利益率は２０.５％と悪くない数値ですね。

５Gやクラウド、AIやIoTなど、世界のネットワーク量は拡大し続けていますね。同社のCEOは、将来の見通しについても強気です。

２３年４Qの売上予想は、３１.２億ドル（前年比−３.７％）と減速が続きます。

• 売上高は 31 億 9,900 万ドルで、2022 年第 3 四半期と比較して米ドルベースで 3%、本業ベースで 5% 減少しました。
• GAAP 希薄化後 EPS は 0.83 ドルで、前年比 4% 増加
• 調整後希薄化後EPSは0.78ドルで、前年比3%減
• GAAP と調整後営業利益率はそれぞれ 20.6% と 20.8%
• 営業キャッシュフローは6億1,800万ドル、フリーキャッシュフローは5億4,400万ドル
• 7 月の決算発表以降、Connor Manufacturing Services、Q Microwave、XMA Corporation という 3 件の買収を完了し、PCTEL を買収する契約に署名しました。
• 四半期配当を 5% 増額し、1 株あたり 0.22 ドルにしました。

アンフェノールの社長兼最高経営責任者（CEO）のR・アダム・ノーウィット氏は、「売上高と調整後希薄化後EPSの両方が当社のガイダンスの上限を上回り、2023年の第3四半期を終えられたことをうれしく思う」と述べた。「売上高は前年比 3% 減少しました。これは、モバイルネットワーク、モバイルデバイス、ITデータコム、ブロードバンドおよび産業市場は、商業航空、軍事および自動車市場の成長と当社の買収プログラムによる貢献によって部分的に相殺されました。売上高は前年比で減少したにもかかわらず、当四半期のチームは好調な業績を達成し、調整後営業利益率は 20.8% に達しました。」

「2023 年の第 3 四半期中、アンフェノールは株主価値を高めるためにさまざまな方法で財務力を活用し続けました。これには、普通株式170万株を1億4,900万ドルで買い戻すことと、1億2,500万ドルの配当金の支払いが含まれており、その結果、総資本は2億7,500万ドル近くが株主に還元されました。」

「当社は、当社がサービスを提供する市場全体の顧客向けの実現テクノロジーの開発への深い取り組み、市場と地理的多様化の継続的な戦略、および積極的かつ成功した買収プログラムを通じて、成長機会の拡大に引き続き注力しています。そのために、7 月の決算発表以来、Connor Manufacturing Services、Q Microwave、XMA Corporation という 3 つの買収が完了したことを嬉しく思います。イリノイ州に本拠を置く Connor は、自動車および産業市場向けの高電圧バスバーを含む電力相互接続製品の世界的なメーカーで、年間売上高は約 1 億ドルです。

カリフォルニアに本拠を置く Q Microwave は、軍事プラットフォームで利用されるミッションクリティカルな無線周波コンポーネントの設計および製造業者であり、年間売上高は約 2,000 万ドルです。ニューハンプシャーに拠点を置く XMA は、軍事および IT データコム市場向けの無線周波数コンポーネントのプロバイダーでもあり、年間売上高は約 1,500 万ドルです。 Connor はインターコネクトおよびセンサーシステム部門に含まれ、Q Microwave と XMA は過酷環境ソリューションセグメントに含まれます。これらの買収により、Amphenol ファミリーに有能な経営陣が加わるとともに、ハイテク相互接続製品の提供が当社のさまざまな市場にさらに拡大されます。」

「また、2023 年 10 月 13 日に PCTEL, Inc. (ナスダック: PCTI) を買収する最終契約を締結したことを嬉しく思います。 PCTEL は、アンテナだけでなく、専用の産業用 IoT 製品やテストおよび測定ソリューションを提供する世界有数のプロバイダーです。この取引は、PCTEL 株主の承認およびその他の慣例的な完了条件を条件として、2024 年初めまでに完了する予定です。私たちはこの機会に興奮しています

参考：AMPHENOL REPORTS RECORD 3Q 2023