アプライドマテリアル（AMAT）四半期決算｜3Qは-1.5%に減速

会社員を辞めた米国株投資家

1年前

半導体製造装置のアプライドマテリアルは、経済再開の恩恵を受ける銘柄ですね。半導体製造装置は米中貿易摩擦やコロナ禍でも事業を拡大しています。２３年２Qは前年比＋６.１％、３Qは−１.５％に減速してますね。

「８４年に０.２ドルで上場、株価は７８０倍に高騰してる…」
「半導体製造装置は寡占化が進み、４社が７割を占める…」
「買収を通じて事業を拡大、利益率は３１％と高い…」

アプライドマテリアル（AMAT）は、世界最大の半導体製造装置メーカーです。前工程に強く、ほぼすべての半導体チップ製造に対応する材料工学を提供しています。競合ASMLとの競争が激化してるが、前工程市場（WFE）では最大の１６.４％のシェアを獲得しています。

個人的には、アプライドマテリアルは投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、前工程で高いシェアを持ち、収益性が高いビジネスだからです。半導体製造装置の市場拡大と共に成長し、売上高は１０年で３倍に拡大しています。半導体製造装置は数社で寡占化が進んでいる業界で、営業利益率は３１％と高いです。

世界経済は回復に向かっており、２２年も市況は良いです。

ただ、市況サイクルは３-４年で、中長期的には懸念材料も多いですね。米中貿易摩擦により、設備投資は米国と中国の両方で過剰に増えていますね。コロナ後の経済再開で実需が高いのは事実だが、いずれは市況の転換点に立ちますね。市況関連銘柄に投資するならば、サイクルの最悪期に投資するべきです。

２３年８月時点の予想PERは１９倍と割安水準にありますね。

AMATの投資判断したい人向け

AMATの４半期決算（２３年４-６月）は？
AMATの過去１０年間の売上高や営業利益は？
経済再開で半導体は強いが、２２年も継続するか？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 アプライドマテリアル（AMAT）四半期決算は？
2 アプライドマテリアル（AMAT）の損益計算書は？
3 アプライドマテリアル（AMAT）の注目点は？
4 まとめ：アプライドマテリアルの銘柄分析

アプライドマテリアル（AMAT）四半期決算は？

アプライドマテリアル（AMAT）の四半期決算を紹介します。

２３年１Q決算（２２年１２月３０日）

１Qの内容は...

売上高：６７.３９億ドル（前年比＋７.４％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：１７.１７億ドル（−４.１％）
１株当たり利益：２.０３ドル（＋７.４％）

２３年２Q決算（２３年３月３０日）

２Qの内容は...

売上高：６６.３０億ドル（前年比＋６.１％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：１５.７５億ドル（＋２.５％）
１株当たり利益：２.００ドル（＋８.１％）

２３年３Q決算（２３年６月３０日）

３Qの内容は...

売上高：６４.２５億ドル（前年比−１.５％）○
　Semiconductor Systems：４６.７６億ドル（−１.３％）
　Applied Global Services：１４.６４億ドル（＋３.０％）
　Display and Adjacent Markets：２.３５億ドル（−３０％）
　米国：１０.３９億ドル（＋４３％）
　欧州：６.６１億ドル（＋２５％）
　日本：４.７８億ドル（＋９％）
　韓国：９.８８億ドル（−２０％）
　台湾：１３.４５億ドル（−１３％）
　東南アジア：１.８０億ドル（−３３％）
　中国：１７.３４億ドル（−３％）
営業利益：１８.０２億ドル（−７％）
純利益：１５.６０億ドル（−３％）
１株当たり利益：１.８５ドル（＋０％）○

３Qの売上高は前年比−１.５％で６４.２５億ドル、営業利益は−７％で１８.０２億ドルでした。２３年１Qや２Qと比較して、３Qの売上は減速していますね。ただし、営業利益率は２８.１％と依然として高い水準です。

２２年後半以降は、半導体サイクルにより需要が減少していますね。

２３年４Qの売上予想は、６５.１億ドル（−３.６％）と弱いです。

・アプライドの収益は64億3000万ドル。 GAAP ベースでは、同社は粗利益率 46.3%、営業利益 18 億ドルまたは純売上高の 28.0%、1 株当たり利益 (EPS) 1.85 ドルを報告しました。
・非 GAAP 調整ベースで、同社は粗利益率 46.4%、営業利益 18 億 2000 万ドルまたは純売上高の 28.3%、EPS 1.90 ドルを報告しました。
・同社は営業活動により 25 億 8,000 万ドルの現金を稼ぎ出し、自社株買い 4 億 3,900 万ドルと配当 2 億 6,800 万ドルを含む 7 億 700 万ドルを株主に分配しました。

ゲーリー・ディッカーソン社長兼最高経営責任者（CEO）は「アプライド・マテリアルズは第3四半期会計年度において順調に業績を上げ、売上高と利益はガイダンス範囲の上限に達した」と述べた。「過去数年間、当社はモノのインターネットとAI時代を加速するための主要なテクノロジーに戦略と投資を集中させてきました。これにより、2023年に一貫して好成績を収めることができ、アプライドマテリアルズを持続的に優れた業績に向けて位置付けることができました。」

参考：APPLIED MATERIALS ANNOUNCES 4Q 2022