ヴィーバ・システムズ（VEEV）四半期決算｜26年4Qは+16%と横ばい

会社員を辞めた米国株投資家

1か月前

ヴィーバ・システムズは、製薬業界向けにソフトを提供する米国のSaaS企業です。創薬のペーパー・ワークを全てオンライン化し、煩雑な手続きを簡素化したプラットフォームを提供します。特殊な業界で大手汎用CRM（セールスフォースなど）は、参入が難しく実質的に独占企業です。

２６年３Qの売上成長率は前年比＋１６％、４Qも＋１６％と安定しています。

「SaaS死で、株価は高値から−４１％も暴落してる…」
「利益率は２８％、２６年３月の予想PER２１倍は割安か..」
「AI Agetntを導入してるが、２６年も売られる続ける…」

個人的には、ヴィーバ・システムズは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、技術革新によっていずれは市場自体が縮小していくと思うからです。

ただし、２６年３月時点では、AI技術をサービスに組み込むことで同社の業績は再加速しています。

ヴィーバのAI Agentsは、MRの訪問準備を支援する「Pre-call Agent」や音声入力を可能にする「Voice Agent」、コンプライアンスを自動チェックする「Free Text Agent」などです。

ヴィーバが提供するCRMは、実質的には業界を独占しています。

なぜならば、製薬業界特有の複雑な規制が多く、AI学習に使われるデータや慣例も業界特有だからです。そのため、セールスフォース（CRM）のような大手汎用CRMは参入できていません。

２７年１Qの売上予想は、８.５６億ドル（前年比＋１２％）です。

２６年２月の予想PERは２１倍は割高ではありません。

VEEVの投資判断したい人向け

VEEVの４半期決算（２５年９-１２月）は？
VEEVの過去１０年間の売上高や営業利益は？
デジタルピーク後の２１年でも、業績や株価は好調なのか？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 ヴィーバ・システムズ（VEEV）の四半期決算は？
2 ヴィーバ・システムズ（VEEV）の損益計算書は？
3 ヴィーバ・システムズ（VEEV）の注目ポイントは？
4 まとめ：ヴィーバ・システムズの四半期決算は？

ヴィーバ・システムズ（VEEV）の四半期決算は？

ヴィーバ・システムズ（VEEV）の四半期決算を紹介します。

２６年２Q決算（２５年９月３０日）

２Qの内容は...

売上高：７.８９億ドル（前年比＋１６％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：２.００億ドル（＋１７％）
１株当たり利益：１.９９ドル（＋２２％）

２６年３Q決算（２５年１２月３０日）

３Qの内容は...

売上高：８.１１億ドル（前年比＋１６％）◯
　Subscription services：６.８２億ドル（＋１７％）
　Professional services：１.２８億ドル（＋８％）
営業利益：２.４０億ドル（＋３２％）
純利益：２.３６億ドル（＋２７％）
１株当たり利益：１.４０ドル（＋２３％）◯

２６年４Q決算（２６年３月３０日）

４Qの内容は...

売上高：８.３５億ドル（前年比＋１６％）◯
　Subscription services：７.０７億ドル（＋１６％）
　Professional services：１.２８億ドル（＋１４％）
営業利益：２.４５億ドル（＋３０％）
純利益：２.４４億ドル（＋２５％）
１株当たり利益：１.４５ドル（＋２２％）◯

４Qの売上高は前年比＋１６％で８.３５億ドル、営業利益は＋３０％で２.４５億ドルでした。２６年２Qや３Qに続き、４Qの売上と利益は好調ですね。営業利益率も２９.３％と過去最高に高い水準です。

２７年１Qの売上予想は、８.５６億ドル（前年比＋１２％）です。

２７年通期の売上予想は、３５.９２億ドル（＋１６％）です。

「現在進行中のエージェントによる変革は、Veevaとライフサイエンス業界にとって大きなチャンスとなります」と、CEOのピーター・ガスナーは述べています。「Veevaのコアシステム・オブ・レコードは、業界で最もクリティカルな機能と独自のデータセットを網羅しており、業界固有のAIをアプリケーションに深く統合して提供することができます。Veeva AIの進歩と、Commercial Cloud、Development Cloud、Quality Cloudにおける継続的な強力な実行は、業界に大きな価値をもたらすでしょう。」

「第4四半期の業績は全般的にガイダンスを上回り、持続的で収益性の高い成長を遂げた1年を締めくくるものとなりました」と、CFOのブライアン・ヴァン・ワゲナーは述べています。「今後を見据えると、力強い勢いと事業運営の規律により、2030年までに60億ドルの売上高ランレート目標達成に向けた軌道に自信を持っています。」

Highlights

• 節目の年に業界とのパートナーシップを強化 – 新規顧客と既存顧客の両方で拡大を遂げたVeevaは、この1年間で顧客数1,552社（Veeva R&Dおよび品質ソリューション1,196社、Veeva Commercial Solutions 767社を含む）を獲得しました。継続的な顧客成功と優れた製品力に支えられ、Veevaは2025年初頭に30億ドルの収益ランレートを達成しました。これは、目標達成に向けたVeevaの継続的な取り組みを裏付ける大きな節目です。(2)(3)

• 高度に統合された業界AIによるイノベーションの推進 – 業界の最重要機能を網羅する中核システム・オブ・レコード（SOR）を擁するVeevaは、コアアプリケーションに統合された業界特化型AIを提供できる独自の立場にあります。Veeva AIは、特殊なデータセット、高度なロジック、緊密なプロセス統合、そしてセーフガードを活用することで、コンプライアンスとデータの整合性を確保する高価値AIを提供します。CRMおよびコマーシャルコンテンツ向けの最初のVeeva AI Agentsが12月にリリースされて以来、複数のお客様が本番稼働を開始し、さらに多くのプロジェクトが進行中です。 Veevaは、2026年を通して、その他の主要アプリケーション分野においても、新たな薬剤をリリースする予定です。

• 研究開発と品質におけるリーダーシップの拡大 – Veeva Development CloudとQuality Cloudは、この四半期に大きく前進しました。バイオ医薬品企業トップ20社への複数の導入と、新規アプリケーション分野における重要な進展が見られました。臨床開発分野では、バイオ医薬品企業トップ20社がVeeva RTSMをエンタープライズ標準として採用しました。安全性分野では、Veevaは6社目のバイオ医薬品企業トップ20社への導入と、WorkbenchとSignalへの初の導入により、勢いを維持しています。品質分野では、Veeva LIMSが大きく前進し、2026年には2つの製造拠点でバイオ医薬品企業トップ20社への初導入を目指して順調に進んでいます。

• イノベーションとカスタマーサクセスに重点を置き、コマーシャル分野でリード – ライフサイエンス向け次世代CRMであるVault CRMにより、Veevaは業界におけるエージェント型CRMへの移行を加速させています。主要市場のトップ20バイオ医薬品企業2社を含む125社以上の顧客がVault CRMを導入しており、2026年にはさらに多くの顧客が導入を予定しています。Veevaは、世界のトップ20バイオ医薬品企業10社がVault CRMを導入することを年末に発表しており、商業ビジョンの実現に向けて、トップ20のうち約14社が導入を表明すると予想しています。

参考：Veeva Announces Fiscal 2026 3 Quarter Results