S&Pグローバル（SPGI）四半期決算｜23年3Qは+8%に加速

会社員を辞めた米国株投資家

1年前

世界格付け三大機関であるS&Pグローバルは、コロナ禍も後も順調に成長してる会社のひとつです。不況に強い銘柄で安定成長が魅力ですね。２３年２Qは前年比＋４％、３Qは＋８％と加速しています。

「８４年に５ドルで上場し、株価は９２倍に高騰してる…」
「世界三大格付け機関で、競合のムーディーズと独占してる…」
「売上も利益も右肩上がり、営業利益率は４９％と高い…」

S&Pグローバル（SPGI）は、世界三大格付け機関のひとつです。競合であるムーディーズ（MCO）の２社で７０％を寡占化しています。信用を必要とするビジネスモデルで、利益率が示す通り参入障壁は低くはないです。

個人的には、S&Pグローバルは投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、参入障壁が高く２社で市場を独占し、収益性が高いからです。売上も利益も右肩上がりで増えており、２１年の営業利益率は４９％まで上昇しています。２２年にIHSマークイット（INFO）と合弁するなど、相乗効果が高い買収にも積極的です。

長期的にも、同社の将来性は高いと思います。

なぜならば、米国の金融業界は世界１位で、まだまだ成長が続くからです。中国などの新興国が勢いを増しているが、米国の株式市場だけで５０％を占めます。S&Pグローバルは金融機関向けに競争力が高いサービスを提供していますね。

２３年１１月時点の予想PERは３１倍と割高ではありません。

SPGIの投資判断したい人向け

S&Pグローバルの４半期決算（２３年７-９月）は？
S&Pグローバル過去１０年間の売上高や営業利益は？
世界格付け機関を２社で独占、２２年も継続して成長？

▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼

２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考：【自己紹介】米国株1.５年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

記事の内容を簡単に知りたい

1 S&Pグローバル（SPGI）の四半期決算は？
2 S&Pグローバル（SPGI）の損益計算書は？
3 S&Pグローバル（SPGI）の注目ポイントは？
- 3.1 注目１：格付け事業が売上全体の４７％を占める？
- 3.2 注目２：米国格付け機関がシェア７割を寡占化？
4 まとめ：S&Pグローバル（SPGI）の決算は？

S&Pグローバル（SPGI）の四半期決算は？

S&Pグローバル（SPGI）の四半期決算を紹介します。

２３年１Q決算（２３年３月３０日）

１Qの内容は...

売上高：３１.６０億ドル（前年比＋３２％）
営業利益：—億ドル（—％）
純利益：７.９５億ドル（−３５％）
１株当たり利益：３.１５ドル（＋９％）

２３年２Q決算（２３年６月３０日）

２Qの内容は...

売上高：３１.０１億ドル（前年比＋４％）○
　Market Inteligence：１０.７９億ドル（＋５％）
　Ratings：８.５１億ドル（＋７％）
　Commodity insights：４.６２億ドル（＋５％）
　Mobility：３.６９億ドル（＋１０％）
　Indices：３.３８億ドル（＋２％）
　Engineering：０.３３億ドル（−６５％）
　Intersegment：−０.４１億ドル（＋４％）
営業利益：９.１１億ドル（−３９％）
純利益：５.１１億ドル（−４７％）
１株当たり利益：１.６０ドル（−４４％）✖️

２３年３Q決算（２３年９月３０日）

３Qの内容は...

売上高：３０.８４億ドル（前年比＋８％）○
　Market Inteligence：１０.９９億ドル（＋８％）
　Ratings：８.１９億ドル（＋２０％）
　Commodity insights：４.７９億ドル（＋１１％）
　Mobility：３.７９億ドル（＋１０％）
　Indices：３.５４億ドル（＋６％）
　Engineering：—億ドル（—％）
　Intersegment：−０.４６億ドル（−７％）
営業利益：１０.７４億ドル（＋２６％）
純利益：７.４２億ドル（＋２２％）
１株当たり利益：２.３３ドル（＋２７％）○

３Qの売上高は前年比＋８％で３０.８４億ドル、営業利益は＋２６％で１０.７４億ドルでした。２３年２Qと比較して、３Qの売上は上向いています。しかし、営業利益率は３４.８％と高いです。

２０年１１月にS&Pグローバルは、IHSマークイット（INFO）を買収しています。

収益性が悪化してるのは、格付け事業の不調と買収の影響ですね。競合であるムーディーズの事業も減速しています（参考：ムーディーズ（MCO）四半期決算）。

２３年通期の売上予想は、前年比＋１１％前後を見込みます。

• 報告された収益は 8% 増加しました。エンジニアリングソリューション (ES) を除く調整後の収益は 11% 増加しました。
• GAAP 希薄化後 EPS は前年同期比 27% 増加し、調整後希薄化後 EPS は 10% 増加しました。
• サステナビリティおよびエネルギー移行製品からの収益は、ES を除くと前年比 36% の成長に加速しました。新製品または強化された製品からの収益であるバイタリティ収益は 22% (ES を除く) 増加し、第 3 四半期の報告収益の 12% に貢献しました。
• 年初から現在までの予想を上回る業績を反映するために、GAAP 希薄化 EPS と調整希薄化 EPS の両方についてガイダンスが引き上げられました。
• 以前に発表された 5 億ドルの ASR が完了し、追加の 13 億ドルの ASR が今後数週間以内に開始される予定です。

「当社の第 3 四半期の業績は、急速に進化する市場状況に適応し、一貫して優れた成果を達成できる当社の能力を明確に示しています。すべての部門で収益の伸びが加速しました。第 3 四半期に複数の製品を発売したことからわかるように、当社はイノベーションへの投資を継続しており、株主が期待するようになった経費の規律ある実行を引き続き示しています。私たちは今四半期の結果に非常に満足しており、2023年を力強く終えることを楽しみにしています。」

参考：S&P GLOBAL REPORTS 3Q 2023 RESULTS