２１年は仮想通貨、ドローン、宇宙、環境銘柄など、様々なテーマ株が高騰しています。エコスターは、モバイル衛星通信を提供する会社です。宇宙ビジネスで注目されるテーマ株だが、エコスターの業績と株価は低迷しています。
- 「注目される宇宙関連株だが、業績も株価も伸びていない…」
- 「モバイル衛星市場は、年率８.２５％で急拡大している…」
- 「衛星通信は競合が多く、構造的に儲かりにくいビジネスだ…」
エコスターは、モバイル衛星通信を提供する米国企業です。メディア・放送機関、有料テレビ事業者、米国政府向けに提供しています。衛星通信では、エリクソンやイリジウム社と並んで高いシェアを持ちます。
しかしながら、個人的にはエコスターは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、衛星通信関連は競合が多く、儲からないビジネスだからです。エコスターの売上高は１３年をピークに下落してる上に、営業利益率は６％と低いです。新興企業の台頭で事業は縮小傾向にありますね。
１９年あたりから、米国で宇宙ビジネスの投資が活発化しています。テスラ社のCEOやアマゾンなど、資金力があるハイテク企業が参入していますね。しかしながら、新興企業の参入は既存にとっては好ましい状況ではありません。
衛星通信市場は今後も急速に拡大するが、競争はより激しくなりますね。
- エコスターの４半期決算（２０２０年９-１２月）は？
- エコスターの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 衛星通信や宇宙ビジネスは、競合が多く儲かりにくい？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
エコスター（SATS）の四半期決算は？
エコスター（SATS）の四半期決算を紹介します。
２０年２Q決算（２０２０年６月３０日）
- 売上高：４.５９億ドル（前年比−０.２％）
- 営業利益：０.３４７億ドル（＋７５％）
- 純利益：−０.１１４億ドル（−１００％）
- １株当たり利益：−０.１２ドル（—）
２０年３Q決算（２０２０年９月３０日）
- 売上高：４.７４億ドル（前年比＋０.２％）
- 営業利益：０.３６９億ドル（＋５％）
- 純利益：０.２５４億ドル（＋２３８％）
- １株当たり利益：０.２６ドル（—）
２０年４Q決算（２０２０年１２月３０日）
- 売上高：４.８９億ドル（前年比−２％）
- Hughes：４.８２億ドル（−２％）
- Satelite Service：０.０４億ドル（−１％）
- Corporate and Other：０.０２億ドル（０％）
- 営業利益：０.３１７億ドル（＋２６％）
- 純利益：０.００１億ドル（＋１００％）
- １株当たり利益：０.００ドル（＋１００％）
４Qの売上高は前年比２％減で４.８９億ドル、営業利益は２６％増で０.３１７億ドルでした。売上高は２Qと３Qに引き続き横ばいです。利益は拡大してるように見えるが、営業利益率は６％と低いです。
Hushes事業とは、Hughes Network Systemsという子会社です。Hushesは１９７１年から、ブロードバンド機器とサービスを提供しています。衛星およびマルチトランスポート技術とネットワークの革新者です。
２１年１Q決算（２０２１年３月…）
２１年１Q決算は、５月２５日に公開予定です。
では、エコスターの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
エコスター（SATS）の１０年の損益計算書は？
エコスターは２００８年に２８ドルで上場しました。１７年６月に最高値４８ドルを付けるも、その後は下落しています。２１年３月現在は２５ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高は１４年から下落しています。また、営業利益率も１８年に急落し３.９％と低水準ですね。モバイル衛星サービスは競合企業が多く、儲かりにくいビジネスだと言えます。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSもEPSも伸びていないことが分かります。また、EPSは１７年から赤字である点にも注意が必要ですね。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、増えてはいないが黒字を維持しています。赤字企業が多い衛星ビジネスの中で、珍しくフリーCFが黒字ですね。ただし、営業CFと投資CFが同水準で、構造的には利益が出にくいですね。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
エコスター（SATS）の注目すべきポイントは？
エコスターに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。エコスターはモバイル衛星サービスを提供する会社です。
注目１：モバイル衛星サービスは年率８.２５％で拡大？
モバイル衛星サービス（MSS）のマーケットシェアです。
細かい数値は公表されていないが、モバイル衛星市場は年率８.２５％で拡大します。モバイル（移動体）衛星とは、航空機、船舶、自動車など動いている対象と無線通信の中継に衛星を利用する通信の総称です。
サービス内容に基づいて、ビデオサービス、音声サービス、データサービス、追跡と監視に分割されます。アクセスの種類に基づいて、陸上モバイル、海事、航空に分割されます。
では、エコスターは業界でどれくらいのシェアがあるのでしょうか？
注目２：モバイル衛星サービスでトップシェアを持つ？
参考：Mobile Satellite Services (MSS) Market- increasing demand
モバイル衛星サービスのマーケットシェアです。
細かい数値は公表されてないが、エコスターはモバイル衛星でトップシェアを持ちます。競合企業には、衛星通信を提供するブロードバンドの「イリジウム（IRDM）」、低軌道周回衛星のIoT製品を販売する「オーブコム（ORBC）」、エリクソンがありますね。
衛星通信サービスは、競合企業が多い事に注意が必要です。
エコスターは、Wifi機内接続の製品販売でも高いシェアを持ちます。
注目３：Wifi機内接続でも高いシェアを持つ？
Wifi機内接続の製品販売の市場シェアです。
細かい数値は公表されてないが、エコスターは機内接続の販売機器でも高いシェアを持ちます。競合企業には、総合テクノロジー大手の「ハネウェル（HON）」、衛星通信機器を製造する「ビアサット（VSAT）」、グローバルイーグルやパナソクニックがあります。
Wifi機内接続の需要は今後も伸びることが予想できます。しかしながら、この分野も競合が多く消耗戦になりそうです。
ただし、衛星通信全体で見たら、今後も市場が拡大するのは間違いありません。
注目４：３０年には５千基が打ち上げられる？
世界の人工衛星打ち上げ数の推移です。
２０１７年に打ち上げられた衛星は３１０基だけでした。打ち上げ数は年々拡大傾向にあり、３０年には５０００基になる見込みです。衛星コンステレーションを実現するには、たくさんの小型衛星が必要だからです。
スペースXは、１.２万基の人工衛星を配置する事を目指しています。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：エコスター（SATS）の四半期決算は？
- ２００８年に上場した、モバイル衛星通信を提供する米国企業
- メディア・放送機関、有料テレビ事業者、米国政府向けに提供
- エリクソンやイリジウムと並んで、衛星通信で高いシェアを持つ
- 航空機内の接続機器の販売でも、高いシェアを持つ
- 売上高は１３年をピークに下落、営業利益率は６％と低い
- モバイル衛星は競合が多く、構造的に利益が出にくい
個人的には、エコスターは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、衛星通信関連は競合が多く、儲からないビジネスだからです。エコスターの売上高は１３年をピークに下落してる上に、営業利益率は６％と低いです。新興企業の台頭で事業は縮小傾向にありますね。
１９年あたりから、米国で宇宙ビジネスの投資が活発化しています。テスラ社のCEOやアマゾンなど、資金力があるハイテク企業が参入していますね。しかしながら、新興企業の参入は既存にとっては好ましい状況ではありません。
衛星通信に投資する際には、ライバル企業の動向を見る必要があります。イリジウム（IRDM）は、通信衛星でトップシェアの企業です。
参考：イリジウム（IRDM）の四半期決算｜ARKXの宇宙関連株である
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。