２１年は仮想通貨、ドローン、宇宙、環境銘柄など、様々なテーマ株が高騰しています。ムーグ（MOG.A）は、宇宙産業向けに制御装置を提供しています。株価は２０年３月から２倍近くまで高騰しています。
- 「制御装置のムーグは、２０年３月から２倍に上昇した…」
- 「宇宙防衛向けは売上の２３％、順調に拡大している…」
- 「宇宙投資が活発化、３０年には衛星５千基が打ち上げられる…」
ムーグは、航空機、宇宙、防衛、産業向けに制御装置を製造販売する米国企業です。宇宙防衛は売上高の２３％と小さいが、宇宙ビジネスは順調に拡大していますね。人工衛星や宇宙船の制御装置も開発しています。
しかしながら、個人的にはムーグは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、航空機向けが不調で、１９年から業績が低迷してるからです。１０％近い営業利益率は、２０年には７.５％まで低下しています。宇宙事業は成長が期待されているが、売上高に占める割合は全体の１０％未満です。
航空産業向けが低迷した原因は、コロナだけではありません。
１９年のボーイング737MAXの墜落で、ボーイン社の業績が悪化したからです。２１年も航空業界の低迷が続くため、ムーグの業績も本格的に回復しないと思います。宇宙関連株で人気が高いため、業績の割に株価は割高ですね。
- ムーグの４半期決算（２０２０年９-１２月）は？
- ムーグの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 航空産業向けでは、どれくらいコロナの影響を受けた？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
ムーグ（MOG.A）の四半期決算は？
ムーグ（MOG.A）の四半期決算を紹介します。
２０年３Q決算（２０２０年６月３０日）
- 売上高：６.５８億ドル（前年比−１１％）
- 営業利益：０.２２９億ドル（−６８％）
- 純利益：−０.１２５億ドル（−１２７％）
- １株当たり利益：−０.３９ドル（−１２９％）
２０年４Q決算（２０２０年９月３０日）
- 売上高：７.０７億ドル（前年比−７％）
- 営業利益：０.４５０億ドル（−３１％）
- 純利益：−０.７７９億ドル（−２７５％）
- １株当たり利益：−２.４０ドル（−２８８％）
２１年１Q決算（２０２０年１２月３０日）
- 売上高：６.８４億ドル（前年比−９％）
- Aircraft Controls：２.８７億ドル（−１６％）
- Military aircraft：２.０６億ドル（＋１８％）
- Military OEM：１.４９億ドル（＋２６％）
- Commercial aircraft：０.８１億ドル（−５１％）
- Space and Defense １.８８億ドル（＋１％）
- Industrial Systems：２.０９億ドル（−９％）
- 営業利益：０.６１１億ドル（−２４％）
- 純利益：０.３７８億ドル（−２４％）
- １株当たり利益：１.１７ドル（−１８％）
１Qの売上高は前年比−９％で６.８４億ドル、営業利益は−２４％で０.６１１１億ドルでした。２０年３Qと４Qに引き続き、売上も利益も落ちています。
業績が低迷している原因は、コロナの影響を受けているからですね。売上高比率が最も大きいのは航空機向け制御装置です。その中で、商業用向け航空機の売上高が前年比で５１％も減少しています。
商業用向けとは対照的に、軍事や防衛宇宙向け製品は好調ですね。
２１年２Q決算（２０２１年３月…）
２１年２Q決算は、２１年４月３０日に公開予定です。
では、ヘクセルの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
ムーグ（MOG.A）の１０年の損益計算書は？
ムーグは１９８０年に２.７ドルで上場しています。株価は順調に上昇し、１９年１月に最高値９３ドルを付けています。２０年３月はコロナ危機で３８ドルまで暴落するも、２１年３月現在は８０ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上高と利益が安定しています。営業利益率は９％前後と製造業としては高い数値ですね。ただし、１９年以降は売上と利益が若干落ち込んでいます。
低調な原因は、商業用向け航空機が不調だからです。１９年のボーイング機墜落と２０年のコロナ危機で、航空機業界全体が低迷しています。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは順調に増加している事が分かりますね。しかしながら、EPSは１９年を機に大きく急落しています。コロナ危機による業績悪化は２１年も続きそうです。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、１７年に急落していますね。しかしながら、営業CFが改善し再び上昇軌道に乗っています。悪化してる業績とは対照的に、資金はしっかりと回収していますね。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
ムーグ（MOG.A）の注目すべきポイントは？
ムーグ（MOG.A）に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。ムーグは航空機、宇宙防衛、産業向けに制御装置を製造する会社です。
注目１：制御装置のマーケットでトップ企業？
制御装置（モーションコントロール）のマーケットシェアです。
細かい数値は公開されてないが、ムーグは制御装置で最も高いシェアを持ちます。他の競合企業は、米国Motion、米国TRIO、スイスABBグループ、米国ロックウェルがありますね。
ムーグで最も高い売上高の事業は、航空機向けの制御装置です。
注目２：航空機向け制御装置が全体の４４％を占める？
２０１９年度の事業別売上高の割合です。
最も売上高が多いのは航空機向け制御装置で、全体の４４％を占めます。次いで、産業向けが３１％、宇宙防衛向け制御装置が２３％と続きます。
ムーグが宇宙関連銘柄で注目されるのは、宇宙開発向けにも制御装置を開発しているからです。ただし、宇宙開発向けは宇宙防衛事業の３割程度の売上です。全体で見ると、８％程度しかない点に注意が必要ですね。
ただし、宇宙産業の市場規模はまだまだ拡大すると期待されています。
注目３：３０年には５千基が打ち上げられる？
世界の人工衛星打ち上げ数の推移です。
２０１７年に打ち上げられた衛星は３１０基だけでした。打ち上げ数は年々拡大傾向にあり、３０年には５０００基になる見込みです。衛星コンステレーションを実現するには、たくさんの小型衛星が必要だからです。
スペースXは、１.２万基の人工衛星を配置する事を目指しています。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：ムーグ（MOG.A）の四半期決算は？
- １９８０年に上場した、制御装置を製造開発する米国企業
- 航空機、宇宙、防衛、産業向けに制御装置を納品している
- 航空機向け４４％、産業向け３１％、宇宙防衛向け２３％
- 航空業界の低迷とコロナで、航空機向けが不調である
- １０％だった営業利益率は、２０年には７.５％まで急落
- 航空産業とは対照的に、宇宙防衛向けの売上は順調に増加
個人的には、ムーグは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、航空機向けが不調で、１９年から業績が低迷してるからです。１０％近い営業利益率は、２０年には７.５％まで低下しています。宇宙事業は成長が期待されているが、売上高に占める割合は全体の１０％未満です。
航空産業向けが低迷した原因は、コロナだけではありません。
１９年のボーイング737MAXの墜落で、ボーイン社の業績が悪化したからです。２１年も航空業界の低迷が続くため、ムーグの業績も本格的に回復しないと思います。宇宙関連株で人気が高いため、業績の割に株価は割高ですね。
宇宙ビジネスは様々な分野で投資が活発化しています。ヴァージン・ギャラクティック（SPCE）は、世界初の宇宙旅行の上場企業で注目されています。
参考：ヴァージン（SPCE）の四半期決算｜世界初の宇宙旅行の上場企業
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。