２１年は仮想通貨、ドローン、宇宙、環境銘柄など、様々なテーマ株が高騰しています。マクサー・テクノロジーズ（MAXR）は、宇宙関連のインフラを提供する会社です。宇宙投資が活発化し、１９年３月から株価は１１倍に高騰していますね。
- 「宇宙観測のマクサーは、１９年３月から１１倍に上昇した…」
- 「２０１８年頃から、米国では宇宙ビジネスが活発化している…」
- 「アマゾンやグーグルも参入、既存企業は生き残れるのか…」
マクサー・テクノロジーズは、地球や宇宙観測の結果を政府や企業に提供する米国企業です。衛星ベースの宇宙観測市場でトップシェアを持つ１社です。宇宙ビジネスが加速しているため、宇宙インフラ事業の売上高が急速に増えてますね。
しかしながら、個人的にはマクサーは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、宇宙観測ビジネスは利益率が低いからです。２０１０年に２２.３％だった営業利益率は１９年には２.９％まで下落しています。利益率が低下している原因は、資金力が豊富な競合企業が参入してるからです。
マクサーは、政府や企業に衛星で観測したデータを提供する会社です。
しかしながら、近年はデータ提供先のハイテク企業も参入しています。衛星観測のトップ企業にはグーグルもいるし、テスラのイーロンマスクのスペースXやアマゾンも人工衛星を打ち上げています。
資金力が豊富な企業が参入すると、既存企業は苦しい展開になりますね。
- マクサーの４半期決算（２０２０年９-１２月）は？
- マクサーの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 競合が強い宇宙ビジネスで、既存企業は競争に勝てるのか？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
マクサー・テクノロジーズの四半期決算は？
マクサー・テクノロジーズ（MAXR）の四半期決算を紹介します。
２０年２Q決算（２０２０年６月３０日）
- 売上高：４.３９億ドル（前年比＋６％）
- 営業利益：０.４００億ドル（＋５６６％）
- 純利益：３.０６億ドル（＋１０６％）
- １株当たり利益：４.９４ドル（＋１００％）
２０年３Q決算（２０２０年９月３０日）
- 売上高：４.３６億ドル（前年比＋５％）
- 営業利益：０.１３０億ドル（−１８％）
- 純利益：０.８５０億ドル（＋４４０％）
- １株当たり利益：１.３４ドル（＋４１９％）
２０年４Q決算（２０２０年１２月３０日）
- 売上高：４.６７億ドル（前年比＋１３％）
- Earth Inteligence：２.５８億ドル（−１０％）
- Space Infrastructure：２.２４億ドル（＋４６％）
- Intersegment eliminations：−０.１５億ドル（前年度−０.２９億ドル）
- 営業利益：０.２３０億ドル（−１９５％）
- 純利益：−０.４００億ドル（−１９３％）
- １株当たり利益：−０.６６ドル（−１９４％）
４Qの売上高は前年比１３％増で４.６７億ドル、営業利益は０.２３億ドルでした。営業利益は落ち込むも、２Qと３Qに引き続き売上高は増えていますね。しかしながら、営業利益率は４.９％と高くはないです。
近年、米国では宇宙ビジネスの投資が活発化しています。
そのため、宇宙インフラ事業が大きく伸びていますね。一方で宇宙ビジネスは資金力がある競合が次々に参入し、利益が出にくいビジネスになりつつあります。
２１年１Q決算（２０２１年３月…）
２１年１Q決算は、２１年５月２６日に公開予定です。
では、マクサーの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
マクサー・テクノロジーズの１０年の損益計算書は？
マクサーテクノロジーズは０９年に１７ドルで上場しました。株価は１４年に最高値を付けるも、その後は下落しています。２１年３月現在は再び株価が上昇し、５０ドル前後で推移していますね。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書をみると、売上高は波があるも増加傾向にありますね。しかしながら、本業の売上を示す営業利益は減少傾向にあります。１４年に１１.８％だった営業利益率は、１９年には２.９％まで下落しています。
グーグルなどの競合が参入した事で、利益が得られてないかもしれません。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは長期では上昇トレンドにあるも波がありますね。EPSは１７年に赤字に落ち込むも、過去３年間は上昇しています。
ただし、純利益の上昇は税金による一時的な払い戻しです。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、１７年から赤字に転落しています。営業CF以上に設備投資などの投資CFが拡大しているからですね。宇宙ビジネスは、巨額の設備投資を必要とするビジネスだと分かります。
近年は資金力が豊富なハイテク企業が参入した事で競争が激化しています。では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
マクサー・テクノロジーズの注目ポイントは？
マクサー・テクノロジーズ（MAXR）に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。マクサー・テクノロジーズは、地球を観測したデータを提供する宇宙防衛会社です。
注目１：衛星地球観測のマーケットでトップ企業？
衛星ベースの地球観測市場のマーケットシェアです。
細かい数値は公開されてないが、マクサーは地球観測を行うトップ企業のひとつです。この分野は競合企業が多く、欧州のエアバス、仏国のタレスグループ、米国グーグルがあります。
地球観測以外でも、宇宙事業は多くの参入社がいますね。巨大テック企業のアマゾンやグーグル、軍事企業のロッキードマーチン、テスラのイーロンマスク氏も参入しています。競争が激しい分野で、資金力がある企業が有利です。
宇宙ビジネスがいかに大きいかは、衛星の数を見れば想像できます。特に強いのが米国企業です。
注目２：米国が世界最大で１３０８基を保有してる？
２０２０年４月時点で、各国が保有する軌道上の衛星数です。
米国が保有する衛星数は１３０８基で世界最大です。次に多いのが中国で３５６基、国際衛星で１７７基、ロシアで１６７基です。日本は７８基と多くないですね。衛星の用途で多いのが、商業用で全体の過半数以上を占めますね。
宇宙ビジネスの市場規模が大きい事が分かります。また、衛星の打ち上げ数は年々拡大しています。
注目３：３０年には５千基が打ち上げられる？
世界の人工衛星打ち上げ数の推移です。
２０１７年に打ち上げられた衛星は３１０基だけでした。打ち上げ数は年々拡大傾向にあり、３０年には５０００基になる見込みです。衛星コンステレーションを実現するには、たくさんの小型衛星が必要だからです。
スペースXは、１.２万基の人工衛星を配置する事を目指しています。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：マクサー（MAXR）の四半期決算は？
- ２００９年に上場した、宇宙衛星観測の米国企業である
- 政府や企業向けに、宇宙や地球の観測データを提供する
- 衛星ベースの宇宙観測市場で、上位のシェアを持つ
- １０年の営業利益率は２２％だが、１９年は２.９％まで低下
- 投資CFが年々拡大し、１７年以降からフリーCFは赤字になる
- １８年頃から活発化してるが、資金豊富な競合が多数参入している
個人的には、マクサーは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、宇宙観測ビジネスは利益率が低いからです。２０１０年に２２.３％だった営業利益率は１９年には２.９％まで下落しています。利益率が低下している原因は、資金力が豊富な競合企業が参入してるからです。
マクサーは、政府や企業に衛星で観測したデータを提供する会社です。
しかしながら、近年はデータ提供先のハイテク企業も参入しています。衛星観測のトップ企業にはグーグルもいるし、テスラのイーロンマスクのスペースXやアマゾンも人工衛星を打ち上げています。
資金力が豊富な企業が参入すると、既存企業は苦しい展開になりますね。
宇宙ビジネスは様々な分野で投資が活発化しています。ヴァージン・ギャラクティック（SPCE）は、世界初の宇宙旅行の上場企業で注目されています。
参考：ヴァージン（SPCE）の四半期決算｜世界初の宇宙旅行の上場企業
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。