海洋油田掘削リグを提供するダイヤモンド・オフショア（DO）は、原油市況の回復で恩恵を受ける銘柄です。２１年後半は原油高が続くも、米国シェールは生産量を増やしていないですね。ただ、海洋油田の投資が回復するには至らず、業績はまだ上向いていません。
- 「世界各国の経済再開で、原油価格は２１年に７０ドルになる…」
- 「米国シェールの生産が増えず、海洋油田の投資は増えている…」
- 「上場廃止や破綻した企業も多く、同社は利益を得られる銘柄だ…」
ダイヤモンド・オフショア（DO）は、米国の海洋油田掘削サービスを提供する企業です。
個人的には、ダイヤモンド・オフショアは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、原油市況が上向く中で米国シェールの生産量は増えず、再び海底油田の投資が注目されているからです。海底油田は１４年から低迷していた業界で、上場廃止や破綻した企業が数多く存在します。
そのため、再び海洋油田が盛り上がるならば、同社の業績は急回復します。
Seeking Alphaのレポートによると、深海の海底油田はシェールよりもコストが低いといいます。また、米国シェールの生産量が増えず、少しずつ海底油田の投資が増えているともいいます。いつ反転するか不明だが、競合が少なく期待できる環境ですね。
- ダイヤモンドの４半期決算（２３年４-６月）は？
- ダイヤモンドの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 原油市況は２３年に回復し、海底油田の投資は増えている？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
ダイヤモンド・オフショア（DO）の四半期決算は？
ダイヤモンド・オフショア（DO）の四半期決算を紹介します。
２２年４Q決算（２２年１２月３０日）
- 売上高：２.０８億ドル（＋１２％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：−０.５２億ドル（＋５８％）
- １株当たり利益：−０.５２ドル（—％）
２３年１Q決算（２３年３月３０日）
- 売上高：２.１４億ドル（＋４２％）
- 営業利益：—億ドル（—％）
- 純利益：０.０７億ドル（＋１２１％）
- １株当たり利益：０.０７ドル（—％）
２３年２Q決算（２３年６月３０日）
- 売上高：２.８１億ドル（前年比＋３７％）
- Contract：２.６４億ドル（＋５０％）
- Reimbursable expenses：０.１６億ドル（−４３％）
- 営業利益：０.１０億ドル（前年度−０.０９億ドル）
- 純利益：２.３８億ドル（前年度−０.２１億ドル）
- １株当たり利益：２.２９ドル（前年度−０.２２ドル）
２Qの売上高は前年比＋３７％で２.８１億ドル、営業利益は０.１０億ドルでした。２３年１Qと比較して、２Qの売上は少し減速していますね。営業利益率は３.５％に改善していますね。
契約残高は１６億ドルと好調ですね。
２３年３Q決算（２３年９月…）
２３年３Q決算は、１１月５日に公開予定です。
では、売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
ダイヤモンド・オフショア（DO）損益計算書は？
リグは９３年に１４ドルで上場しています。株価は０７年に最高値１５３ドルを付けるも、その後は長く低迷しています。２３年８月は５３ドル前後で推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、売上と利益は１４年をピークに長く低迷しています。低迷している原因は、価格競争力がある米国シェールの台頭によるものです。しかし、２１年後半は原油が高い状況でもシェールの生産が増えず、再び海底油田の需要が高まりつつあります。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは減少し続け、EPSは赤字が長く続いています。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、黒字の年が多いですね。ただし、営業CFも投資CFも小さく、事業規模は縮小しています。海洋油田の投資が増えるならば、２１年は再び営業CFは上向きそうですね。
では、私たち投資家はどのように判断すれば良いのでしょうか？
ダイヤモンド・オフショア（DO）の注目ポイントは？
ダイヤモンド・オフショア（DO）の注目ポイントを紹介します。
注目１：深海海底油田の需要は年率１５％で拡大？
大手原油生産企業による深海底油田の需要ですね。
トランスオーシャンによると、１７年以降は大手原油企業は投資を増やしていますね。この分野は年率１５％で成長しています。浅瀬の投資環境は過去1、2年で以前よりも増しています。浅海セクターは、契約期間が短く、コストが低いため、掘削サイクル業界では最初に動く指標です。
これは、深海油田にとって前向きな兆候ですね。
注目２：世界最大の超深海艦隊４７隻を所有する？
世界的な掘削企業の超深海艦隊のフロート数です。
トランスオーシャンは、世界最大の超深海艦隊４７隻を落ちます。２位は上場廃止されたシードリル（SDRL）、３位はENSCOインターナショナル（VAL）、４位は上場廃止のダイアモンドオフショア（DO）と続きます。
長い市況悪化で多くの企業が上場廃止や撤退を経験しています。
注目２：深海底ドリルで高い市場シェアを持つ？
深海ドリルの市場シェアです。
トランスオーシャンは、深海ドリルでも上位企業ですね。競合には、米国シュルンベルジェ（SLB）、ハリバートン（HAL）、ベーカーヒュージ（BKR）も並びます。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：ダイヤモンド・オフショア（DO）四半期決算は？
- １９９３年に上場した、海底掘削リグを保有する企業
- 業界最大規模で、超深海艦隊４７隻を保有している
- １４年から業界が低迷し、９０隻から大幅に縮小してる
- 原油市況は上向くも、米国シェールの生産量は増えてない
- １４年から低迷するも、深海油田はシェールよりコストが低い
- 西アフリカ、北米、ブラジルで深海油田の投資が増えている
個人的には、ダイヤモンド・オフショアは投資したい銘柄のひとつです。
なぜならば、原油市況が上向く中で米国シェールの生産量は増えず、再び海底油田の投資が注目されているからです。海底油田は１４年から低迷していた業界で、上場廃止や破綻した企業が数多く存在します。
そのため、再び海洋油田が盛り上がるならば、同社の業績は急回復します。
Seeking Alphaのレポートによると、深海の海底油田はシェールよりもコストが低いといいます。また、米国シェールの生産量が増えず、少しずつ海底油田の投資が増えているともいいます。いつ反転するか不明だが、競合が少なく期待できる環境ですね。
海底油田の動向は、米国のシェール次第だと言えそうです。ヘルマリックは、米国シェール向けに陸上リグを提供する企業です。ヘルマリックの動向を見ることで、米国シェールの投資状況を確認できますね。