仮想通貨、ドローン、宇宙、環境など、様々なテーマ株が高騰していますね。配達用ドローンを開発するテクストロンは、２０年２月から株価が２倍に上昇しています。それでは、２１年もドローン関連株の上昇は続くのでしょうか？
- 「配達ドローンのTXT株も、２０年２月から株価が２倍に上昇…」
- 「市場規模は１３５億ドルだが、２５年に１２９０億ドルになる…」
- 「イーハンが虚偽で６２％暴落したが、ドローンは終わりなのか…」
テクストロンは、売上高世界５位の米国航空メーカーです。ヘリコプター、ビジネスジェット、ゴルフカートなど様々な航空機器を開発しています。１８年にはヤマトと共同で、ラストワンマイル用の配達ドローンを開発してます。
しかしながら、個人的にはテクストロンは投資したい銘柄ではないです。
なぜならば、ラストワンマイルの配達ドローンは競合が多いからです。先頭を走流のは配達会社のユナイテッドパーセル（UPS）で、１４年から配達実験を開始しています。さらには、グーグルやアマゾンも追随しています。
テクストロンは、ドローン関連ですでに株価が上昇しています。
２１年２月時点で、コロナ後に株価は２倍になりましたね。２０年の業績は不調なので、PERは４０倍と割高です。以上を踏まえると、ドローン銘柄でも積極的に購入したい銘柄ではありません。
- テクストロンの４半期決算（２０２０年９-１２月）は？
- テクストロンの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- 競合が多いレッドオーシャンで、投資できる銘柄がない？
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
記事の内容を簡単に知りたい
テクストロン（TXT）の四半期決算は？
テクストロン（TXT）の四半期決算を紹介します。
２０年２Q決算（２０２０年６月３０日）
- 売上高：２４.７２億ドル（前年比−２３％）
- 営業利益：０.５２億ドル（−８３％）
- 純利益：−０.９２億ドル（−１４２％）
- １株当たり利益：−０.４ドル（−１４３％）
２０年３Q決算（２０２０年９月３０日）
- 売上高：２７.３５億ドル（前年比−１６％）
- 営業利益：１.６１億ドル（−４２％）
- 純利益：１.１５億ドル（−４７％）
- １株当たり利益：０.５ドル（−４７％）
２０年４Q決算（２０２０年１２月３１日）
- 売上高：３６.６７億ドル（前年比−９％）
- Textron Aviation：１５.６０億ドル（−１０％）
- Bell：８.７１億ドル（−１０％）
- Textron Systems：３.５７億ドル（−１１％）
- Industrial：８.６６億ドル（−７％）
- 営業利益：２.７４億ドル（−１３％）
- 純利益：２.３６億ドル（＋１８％）
- １株当たり利益：１.０３ドル（＋１９％）
４Qの売上高は前年比９％減で３６.６７億ドル、営業利益は１３％減で２.７４億ドルでした。純利益は改善するも、２Qと３Qに引き続き低調な決算ですね。航空業界は１９年に低迷し、２０年はコロナによる需要減で苦境に陥っていますね。
テクストロンは、配達用のドローン開発で期待されています。
日本の配達会社ヤマトと共同で、テキストロン参加のベル社と共同実験を行っています。ヤマトとテキストロンは、２０年代前半のサービス開始を目指しています。ドローン販売で売上を上げたら、Bell事業の売上に貢献しますね。
２１年１Q決算（２０２１年３月…）
２１年１Q決算は、２１年４月２８日に公開予定です。
では、テクストロンの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
テクストロン（TXT）の１０年の損益計算書は？
テクストロンは１９７３年に２ドルで上場しました。株価は波がありながらも、長期的には順調に上昇していますね。２０年２月はコロナで２１ドルまで下落するも、２１年２月現在は５３ドルで推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、少しずつ売上が増えていた事が分かります。営業利益率は８％前後と、業界トップのボーイングと差はありません。しかしながら、１９年は航空業界全体が低迷し、２０年はコロナの影響を受けています。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは安定して推移してきました。一方で、EPSは１８年から低迷しています。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−赤字CF）は、安定して推移してる事が分かりますね。投資CFは常に一定で、堅実な経営をしてる事が分かります。旅客機向けが少なく、２０年のコロナもボーイングほど影響を受けてません。
では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか？
テクストロン（TXT）の注目ポイントは？
テクストロンに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。テクストロンはドローン関連銘柄として注目されています。しかしながら、配達用ドローンはまだ実験段階にあり、サービスは開始していません。
注目１：航空機メーカーの売上高で世界５位？
航空機メーカーの世界売上高のシェアです。
世界１位は欧州のエアバス、２位は米国のボーイングです。上位２社で、世界の４５％の売上高を占める旅客機の独占企業です。
テクストロンは業界５番手で、２.１％のシェアを持つ会社です。テキストロンは、旅客機はあまり製造していません。
ヘリコプター、ビジネスジェット、ゴルフカートや芝刈り機など、飛行機やエンジンに関わる様々な分野に進出しています。ビジネスジェットは、ビーチクラフトやセスナを買収し規模を拡大しました。ヘリコプターでは世界上位のシェアを持ちます。
他の航空企業と同様に、テキストロンもドローン業界に参入しています。
注目２：ヤマハと共同で配送ドローンを開発してる？
ヤマトと共同開発した、自律運航型ポッド輸送機APT70です。
１９年８に米国テキサス州で、ベルの自律運航型ポッド輸送機とヤマトの貨物ユニットPUPAの機能実証実験に成功しました。この配達用ドローンは、ラストワンマイル向けの輸送を目的としています。
両企業は、２０年代前半のサービス開始を目指すと公言しています。急成長が期待されるドローン業界だが、物流分野の市場規模も拡大すると言います。
注目３：物流搬送用ロボットが業界の４割強を占める？
業務・サービスロボットの世界市場の推移です。
富士経済によると、世界市場は２５年に２.６倍の４超５４６４億ドルになると言います。その中でも、物流搬送用ロボットが業界の４割強を占めます。全ての業界で人材不足が深刻な日本では、ドローンなどが急速に代用されそうですね。
▼▼２０２２年１２月は資産が６０００万円を超える▼▼
２０年３月に米国株を初めて、２.５年で運用額を１０倍に増やしました。
ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。２０年や２１年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、２２年現在は５００社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。
過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。
まとめ：テクストロン（TXT）の四半期決算は？
- １９７３年に上場した、世界５位の米国航空メーカー
- 多角化経営でヘリコプター、ビジネスジェットなどを製造
- 営業利益率は８％前後、最大手のボーイングと変わらない
- １９年は航空全体が低迷し、２０年はコロナで業績不振が続く
- ヤマトと共同で、ラストワンマイル用の配達ドローンを開発
- 配達ドローンは競合が強く、ユナイテッドパーセルと競う
- 中国ドローンEHが、虚偽疑惑で２１年２月に６２％も暴落
個人的には、テクストロンは投資したい銘柄ではないです。
なぜならば、ラストワンマイルの配達ドローンは競合が多いからです。先頭を走流のは配達会社のユナイテッドパーセル（UPS）で、１４年から配達実験を開始しています。さらには、グーグルやアマゾンも追随しています。
テクストロンは、ドローン関連ですでに株価が上昇しています。
２１年２月時点で、コロナ後に株価は２倍になりましたね。２０年の業績は不調なので、PERは４０倍と割高です。以上を踏まえると、ドローン銘柄でも積極的に購入したい銘柄ではありません。
中国ドローンの競合イーハン（EH）は、虚偽疑惑で２１年２月に６２％も下落しています。しかし、逆張り投資目線で見るならば、粉飾疑惑は好材料ですね。今後の動向を見た上で購入を検討したいですね。
参考：イーハン（EH）の四半期決算｜成長率+104%だが虚偽で62％も暴落？
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。