やす@米国株決算オタク(520銘柄を観察)

ニコラの四半期決算|水素燃料トラック業界でテスラになる?

クリーンエネルギー対策で、水素燃料は最も注目されている銘柄です。ニコラ社は、水素燃料で動く長距離トラックの開発を計画している新興企業です。しかしながら、20年6月に上場するも、販売するプロダクトや製造する工場もまだありません私たち投資家は、将来の水素社会に期待して投資するべきでしょうか?

  • 「長距離用トラックFCEVを開発し、トラック業界のテスラになるかも…」
  • 「20年6月に上場し株価43ドル、時価総額はフォードの300億ドルに並ぶ…」
  • 「事業実態がなくても、国策で水素社会を目指すなら投資するべきなのか…」

ニコラ社に対して、私たち投資家が判断するのはかなり難しいです。

なぜならば、20年6月に上場するも、まだ何も事業の実態が無いからです長距離用トラック「NIKOLA ONE」を開発し発表するも、まだ商品化や生産工場はありません。水素燃料で動くトラックだけ開発しても、水素ステーションがなければ運用できないからです。

事業実態がなくても時価総額は300億ドル、すでにフォード社と並んでいます。

判断が難しいニコラ社だが、個人的には長期投資で保有したい銘柄のひとつです。なぜならば、構想や将来の事業内容は素晴らしく、テスラと同じ道を辿る可能性が高いからですトラック市場の長距離は全体の85%を占め、テスラ社などのEV車が参入できない領域です。

EV車は走行距離が短く、長距離輸送や重量積載には向きません

ニコラ社が長距離トラックの販売だけでなくインフラ整備までするならば、FCEV市場を独占する可能性が高いですね。ニコラ社は、将来的に384箇所の水素ステーションを全米に建設すると言います。もちろん、事業構想としてあるだけで、本当に実現できるかは今後の動向を注視する必要があります。

事業構想が現実になるならば、現在の株価は決して割高ではありません。

ニコラの投資判断したい人向け
  1. ニコラの4半期決算(2020年4-6月)は?
  2. ニコラの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 事業の実態がなくても、ニコラ株に投資するべき?

▼▼2022年12月は資産が6000万円を超える▼▼

20年3月に米国株を初めて、2.5年で運用額を10倍に増やしました

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。20年や21年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、22年現在は500社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

ニコラ(NKLA)の四半期決算は?

ニコラの四半期決算を紹介します。

第1Q決算(2020年6月30日)

第1Q決算の内容は...
  1. 売上高:3.6万ドル
  2. 営業利益:−8664万ドル(前年度−2048万ドル)
  3. 純利益:−8664万ドル(前年度−3100万ドル
  4. 一株利益:−0.33ドル(前年度ー0.14)

ニコラ社は、水素燃料の長距離トラック(FCEV)を開発する会社です。しかしながら、20年8月時点で販売するプロダクトや工場はなく、事業の実態はまだありません。公式サイトを見ても四半期決算はなく、Yahooファイナンスから参照しています(参考:Yahooファイナンス-ニコラ株)。

上場前の6月期の売上高は3.6万ドル、営業利益は8664万ドルの赤字です自己資本比率は95%と高く、手元には9.2億ドルの資産があります。事業の実態がなくても時価総額は300億ドルでフォード車とほぼ同額、かなり特殊な会社である事が分かりますね。

第2Q決算(2020年10月)

2020年10月に公開予定。

では、ニコラ社の売上高や営業利益の10年間の推移はどうなっているのでしょうか?

ニコラ(NKLA)の10年間の損益計算書は?

2016年に創業したニコラ社は、20年6月にナスダックに上場しました。上場後の株価は79ドルまで上昇し、現在は43ドルを付けています。16年に創業したニコラ社だが、事業の実態はまだありません。そのため、過去の決算書のデータはまだありません

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

データなし

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

データなし

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

データなし

では、私たち投資家はニコラ株をどのように判断すれば良いのでしょうか。

ニコラに投資する上で注目ポイントは?

ニコラ株に投資する上で、注目すべきポイントを紹介します。

注目1:2030年に流通する水素量は1500倍に増える?

2018年 2020年 2030年
水素量 0.02万トン 0.4万トン 30万トン
コスト 〜100円/Nm3 〜100円/Nm3 30円/Nm3
発電 開発段階 開発段階 17円/kWh
水素ステーション 100カ所 160カ所 900カ所
FCV(自動車) 2000台 4万台 80万台
FCバス 2台 100台 1200台
FCフォークリフト 40台 500台 1万台
家庭用燃料電池 20万台 140万台 530万台

参考:日本の国家戦略「水素エネルギー」で飛躍するビジネス: 198社の最新動向

日本を始め欧米や欧州の先進国では、水素社会の実現を国策で目指しています。

日本政府が作成したロードマップでは、900カ所の水素ステーション、80万台のFCV(燃料電池自動車)を普及する計画ですねただし、現在急加速で普及してるEV車を追い越す事は目標にしていません。2019年のテスラEVは64万台なので、慎重に計画を立てている事が分かりますね。

水素が着目される理由は、水素と酸素から電気を発生させても水しか排出されないからです。現在のEV車だけに頼らない理由は、電気自動車は走行距離や充電時間でデメリットがあるからです

同じ電気自動車であるEVと比較して、FCVには次の利便性があります。

  • 電気を蓄電するEVと違い、走行しながら電気を作り出せる
  • EVの走行距離は短く200km、FCVは650km走れる
  • EVは満タン充電で最大10時間、急速充電でも45分掛かる
  • 水素Stの数は少ないが、水素を補充するのに3分しか掛からない
  • 蓄電と違いバッテリーの劣化がなく、モーターも劣化しない

水素というと水素で動く自家用車が注目されるが、水素社会では様々な乗り物や機械に水素が使われます。ニコラが開発するのは、水素で動く長距離用のトラックです

注目2:20年から販売開始だがまだ事業は始まってない?

ニコラは2016年に創業し、20年にナスダックに上場しました。

16年にFCET(水素燃料電池トラック)を開発し、364箇所の水素ステーションを建設する構想を発表したが、2020年8月時点でもまだ事業は開始していません。2020年6月初めに上場時の発表によると、21年にバッテリー式電気自動車(BEV)、23年に水素燃料電池自動車(FCEV)の生産を開始する予定です

販売開始が21年でもニコラの時価総額は300億ドル、フォードと同規模で株価は高騰しています。

現時点でニコラの株価を比較するのは無理ですね。しかしながら、電気自動車で成功したテスラと比較する事で、ヒントは得られます。21年8月のニコラの株価は、テスラが2012年にロードスターを生産し、モデルSの人気が2年続いた時点と同程度の水準にあると言います(参考:ニコラは次のテスラになるか?)。

テスラより割高なのは間違いないが、同じ道を辿る可能性も否定できません。

注目3:事業実態がなくてもニコラ株が暴騰してる理由は?

暴落してる理由は...
  1. 全米2位のゴミ収集会社から、EV2500台の大型契約を受注する
  2. 業務用EVトラックは、21年から販売を予定している
  3. 水素燃料電池を搭載した、長距離用FCEVを23年に出荷予定
  4. 将来的に全米に364箇所の水素ステーションを建設予定

株価が高騰している理由は、魅力的な計画や構想を次々に発表しているからです。

20年8月に、全米2位のゴミ収集会社であるリパブリック・サービセズから、EV2500台の受注を受けました。ゴミ収集車の路上試験は22年で、量産開始は23年からです。法人と大型契約を結んだのは初で、本格的に事業が開始する事になります(参考:EVメーカー「ニコラ」がゴミ収集車を受注)。

EVトラックの価格を15万ドルとすると、3.75億ドルの売上高になりますね

また、ニコラの本命はEV車ではなく、水素燃料で動くFCEV車です。FCEVは21年に販売予定で、長距離トラック網の20%前後をカバーする水素ステーションを構築すると言います。そして、最終的には全米に364箇所の水素ステーションを建設する予定です

実は、ニコラは16年に水素燃料で動く「NIKOLA ONE」を開発しています。1台1500ドルの手付金で予約を受け付けた所、7000台の予約があったと言います。水素燃料の長距離トラックの需要が高いことは、既に証明されていますね

ではなぜ、長距離トラックはEVよりも、水素燃料の方が需要が高いのでしょうか?

注目5:長距離トラックはEV車よりも水素燃料の需要が高い?

燃料トラック「NIKOLA ONE」の性能は...
  1. NIKOLA ONEは、最長で1931kmの連続走行ができる
  2. 水素の充填時間は15分で、最長1931km走れる
  3. 車重はディーゼルトラックに比べて約900kgほど軽い
  4. 燃料電池で自動でバッテリーを充電でき、満タンなら300km走れる
  5. 1000馬力以上の出力でも、排出されるのは水蒸気だけ

長距離トラック市場では、EV車ではなく水素燃料で動くFCEVが有利です。

なぜならば、バッテリーで動くEVが1回の充電で移動できる距離には限度があるからです。走行距離が長い上に積載量も多いため、高い電力効率が求められますね。例えば、テスラが開発したEVトラックでは、1回の充電で連続走行は最大805kmだけです(参考:テスラ初のEVトラック)。

急速チャージを利用しても30分、走行距離は640kmだけですね。またバッテリーは劣化するので、利用回数が増えるほど走行距離は短くなります。バッテリーの劣化は、自家用車なら良くても長距離トラックだと致命的でコスト高になります。

1回の充填で15分、最長で1931km走るFCEVとは勝負にならないですね。トラックの短距離が占める市場の割合は15%にしか過ぎず、長距離トラックの市場は大きいです。トラック業界の世界市場規模は約60兆円、商用車の販売台数は約2300万台と推計されます(参考:商用車・トラック業界の世界シェアと市場規模)。

また、トラック市場は乗用車と違い、ライバル企業が少ない事も好感できますね。

以上を考えると、ニコラの現在の株高も正当化されるかもしれません。

▼▼2022年12月は資産が6000万円を超える▼▼

20年3月に米国株を初めて、2.5年で運用額を10倍に増やしました

ただし、大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。20年や21年は歴史的な好相場で、素人でも読みやすい相場でしたね。ただし、22年現在は500社以上の銘柄分析を行い経験を積んだことで、なんとかプラスを維持しています。

過去の実績の詳細については、次の記事を参考にしてください。

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

投資家はニコラ株を購入するべきか?

ニコラ株を購入するべき理由は...
  1. 水素燃料で動く長距離用トラックを開発する会社である
  2. 事業開始してないが、ゴミ収集会社からトラックを大型受注に成功
  3. FCEVは長距離トラック市場で、EV車よりも優位性が高い
  4. 長距離用FCEVを23年に販売開始、水素ステーションを建設する
  5. 日本、欧州、米国は水素社会実現のために、税金を投入している

ニコラ社に対して、投資判断をするのは難しいですね。なぜならば、20年6月に上場したが、8月時点ではまだ何も事業の実態がない会社だからです販売するプロダクトや生産工場がなくても、ニコラ社の株価は高騰しています。

しかしながら、個人的には長期で保有したい銘柄のひとつです。

なぜならば、構想や将来の事業内容自体は素晴らしく、テスラと同じ道を辿る可能性が高いからです2016年時点でニコラ社は、水素燃料で動く「NIKOLA ONE」を開発し、競争優位性が高いのは間違いありません。長距離トラック市場は全体の85%を占め、EV自動車が参入できない領域です

また、構想しかない中で、大型トラックEV車を実際に受注した事も評価できますね。

日本、欧州、米国などの先進国が、水素社会の実現を国策で進めているため、現在の株高でも強気に見れます。例えば、EUは新型コロナでEU共同債を発行し、その3割をEVや水素燃料電池などのクリーンエネルギーに投資します。米国もバイデン大統領が勝てば、グリーンニューディールで2兆ドル発行すると言います。

ニコラがFCEVのインフラも整備するならば、市場を独占する可能性は高いです。今すぐの購入は考えてないが、長距離トラック動向を見ながら投資する予定です。

まとめ:ニコラ(NKLA)の四半期決算は?

ニコラ株の注目ポイントは...
  1. ニコラ社は、大型トラックEVや長距離輸送用FCEVを開発する
  2. 16年に創業し20年に上場、まだ事業の実態はない
  3. 長距離輸送トラックは、EV車よりも水素燃料が向いている
  4. 将来的に、水素ステーションを364箇所建設する構想がある
  5. 全米2位のゴミ収集会社から、トラックの大型受注に成功した

ニコラ社に対して、私たち投資家が判断するのはかなり難しいです。

なぜならば、20年6月に上場するも、まだ何も事業の実態が無いからです長距離用トラック「NIKOLA ONE」を開発し発表するも、まだ商品化や生産工場はありません。水素燃料で動くトラックだけ開発しても、水素ステーションがなければ運用できないからです。

事業実態がなくても時価総額は300億ドル、すでにフォード社と並んでいます。

判断が難しいニコラ社だが、個人的には長期投資で保有したい銘柄のひとつです。なぜならば、構想や将来の事業内容は素晴らしく、テスラと同じ道を辿る可能性が高いからですトラック市場の長距離は全体の85%を占め、テスラ社などのEV車が参入できない領域です。

EV車は走行距離が短く、長距離輸送や重量積載には向きません

ニコラ社が長距離トラックの販売だけでなくインフラ整備までするならば、FCEV市場を独占する可能性が高いですね。ニコラ社は、将来的に384箇所の水素ステーションを全米に建設すると言います。もちろん、事業構想としてあるだけで、本当に実現できるかは今後の動向を注視する必要があります。

事業構想が現実になるならば、現在の株価は決して割高ではありません。

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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