クリー(CREE)四半期決算|EV向けにSiC材料を製造で好調

EV向けSiC材料を製造するクリーは、電気自動車市場の拡大で恩恵を受ける銘柄です。25年には6.9倍の15.53億ドルに拡大する市場で、SiC半導体の投資が加速しています。20年3月に株価は急落するも、1年後には3.4倍に急騰しています。

  • コロナで急落するも、株価は1年で3.4倍に高騰してる…」
  • 「EV向けSiC半導体市場は、25年に6.9倍に拡大する…」
  • 「事業は赤字だが、大型工場建設で4.5億ドル投資した…」

クリーは、LED製品やEV向けのSiC材料を製造する米国企業です。LED製品の業績悪化で落ち込むも、SiCパワー半導体市場は拡大し、SiC事業が売上比率の68%まで増えています。18年時点のSiCウェハの市場シェアは62%と高いです。

しかしながら、個人的にはクリーは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、SiC材料の事業が伸びていても、営業利益率は−20%と赤字だからです。SiCパワー半導体は成長初期の市場で、投資資金を回収するのはまだまだ先です。そのため、21年3Qに売上がプラス成長に反転するも、赤字決算はしばらく続きそうですね。

しかし、中長期的には業績と株価はまだ伸びると思います。

なぜならば、各国の環境対策もあり、EV向けのSiC市場は急拡大してるからです。EV向けパワー半導体市場は、25年には6.9倍にも拡大します。各企業は投資を拡大しており、クリーも19年に大型工場建設で4.5億ドルの投資を発表してます。

クリーの投資判断したい人向け
  1. クリーの4半期決算(2021年4-6月)は?
  2. クリーの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. EV向け市場は6.9倍だが、投資すべきでない理由は?

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

クリー(CREE)の四半期決算は?

クリー(CREE)の過去四半期の決算を紹介します。

21年1Q決算(2020年9月31日)

第1Q決算の内容は...
  1. 売上高:1.16億ドル(−9%
  2. 営業利益:−0.533億ドル(−50%)
  3. 純利益:−1.84億ドル(−387%
  4. 1株当たり利益:−1.68ドル(−380%)

21年2Q決算(2020年12月31日)

第2Q決算の内容は...
  1. 売上高:1.27億ドル(+5%
  2. 営業利益:−0.546億ドル(−5%)
  3. 純利益:−0.830億ドル(−52%
  4. 1株当たり利益:—ドル(—%)

21年3Q決算(2021年3月31日)

第3Q決算の内容は...
  1. 売上高:1.37億ドル(+20%
  2.  Wolfspeed:52%
  3.  LED Products:47%
  4. 営業利益:−0.499億ドル(−16%)
  5. 純利益:−1.090億ドル(−81%
  6. 1株当たり利益:—ドル(—%)

3Qの売上高は前年比+20%で1.37億ドル、営業利益は−16%で−0.499億ドルでした。20年4Qに大きく減速するも、21年2Qと3Qに売上が反転しています。ただし、営業利益率は−35%と赤字が続いていますね。

コロナによる景気低迷で、企業は投資抑制しています。その結果、SiCウェハやLED製品を製造するクリーの業績が落ち込んでいます。ただし、同社の業績低迷は14年から続いています。

短期的には、21年2Qに売上高はプラス成長に反転していますねSiCウェハもLED製品も、長期的にはまだまだ市場が拡大する見通しです。

21年4Q決算(2021年6月…)

21年4Q決算は、7月28日に公開予定です。

では、売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか

クリー(CREE)の過去10年の損益計算書は?

クリーは93年に1.3ドルで上場しました。株価は長く伸び悩むも、17年あたりから勢いよく上昇していますね。20年3月は33ドルに急落するも、21年6月は92ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、14年をピークに売上高は減少しています。また、11年に17%だった営業利益率は、21年TTMには−20%まで低下していますね。LED製品の売上高減少により、全体の業績も低迷しています。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSは緩やかに加工し、EPSは赤字幅が拡大しています。ただし、20年の自己資本比率は64%と高いです。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、波が大きく20年に赤字に転落しています。SiCウェハやLED製品の開発は、設備投資が少なくないビジネスですね。ただし、SiCの市況は好調で、クリーは大型工場建設など4.5億ドルの投資を発表しています

では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか?

クリー(CREE)の注目ポイントは?

クリー(CREE)の注目すべきポイントを紹介します。クリーは、LED製品やEV向けのSiC材料を製造する米国企業です。LED製品の業績悪化で落ち込むも、SiCパワー半導体市場は拡大し、SiC事業が売上比率の68%まで増えています。

注目1:SiC材料の製造が売上比率の68%を占める?

参考:Cree: Revenue By Segment (2020)

クリーの四半期毎の売上高の推移です。

SiC材料を製造するWolfspeed部門は、順調に売上高を増やしています。対照的に、LED製品の売上高は減少し、19年3Qに逆転していますね。クリーの業績を牽引しているのは、EV向けにSiC材料を製造するWolfspeed部門ですね。

では、この分野ではどれくらいの市場シェアを持つのでしょうか?

注目2:18年にSiCウェハで62%のシェアを持つ?

参考:SiCパワー半導体市場、2024年までに20億米ドルに成長

18年時点でSiCウェハの市場シェアです。

EETimesの記事によると、クリーはSiCウェハで62%のシェアを持つと言います。競合企業には、米国の光学電子製造のツーシックス(IIVI)と中国のTankeBlueです。18年時点でSiC材料の市場は好調で、各メーカーが生産能力を拡大する投資をしています。

ツーシックスは、AR向けに3Dセンシング技術の半導体を製造しています。

参考:ツーシックス(IIVI)の四半期決算|光電子部品を製造するAR銘柄

クリーは、大型工場建設のために4.5億ドルの投資を発表しています。では、SiC市場は将来的にどれくらい拡大するのでしょうか?

注目3:年率30%で拡大し25年に4倍の拡大?

参考:Power SiC: more than $4 billion invested in the industry

25年のSiCパワー半導体の市場規模の予測です。

19年時点のSiCパワー半導体市場は5.41億ドルです。年率30%で拡大し、25年には4.7倍の25.62億ドルになります最も市場が拡大するのはEV向けで、25年には6.9倍の15.53億ドルに拡大する見込みです。

EVの販売台数はコロナ禍でも好調で、中国やドイツ、米国で加速しています。EV車が普及すれば、SiCパワー半導体の需要も増えます。

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:クリー(CREE)の四半期決算は?

クリー株の特徴は...
  1. 93年に上場した、LEDとSiC材料を製造する米国企業
  2. EV向けにSiC材料を開発し、市場は25年に6.9倍
  3. LEDの売上高の下落が続き、SiCの売上比率は68%
  4. 18年時点で、SiCウェハの市場シェアは62%と高い
  5. SiCは成長初期の市場で、営業利益率は−20%と低い
  6. 4.5億ドル設備投資するも、黒字化の見込みはまだない

個人的には、クリーは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、SiC材料の事業が伸びていても、営業利益率は−20%と赤字だからです。SiCパワー半導体は成長初期の市場で、投資資金を回収するのはまだまだ先です。そのため、21年3Qに売上がプラス成長に反転するも、赤字決算はしばらく続きそうですね。

しかし、中長期的には業績と株価はまだ伸びると思います。

なぜならば、各国の環境対策もあり、EV向けのSiC市場は急拡大してるからです。EV向けパワー半導体市場は、25年には6.9倍にも拡大します。各企業は投資を拡大しており、クリーも19年に大型工場建設で4.5億ドルの投資を発表してます。

クリーンエネルギー銘柄は、コロナ禍で業績が一時的に悪化しています。しかし、21年前半には再びプラス成長に反転していますね。欧州や米国では財政出動もあり、クリーン銘柄は環境対策で恩恵を受けます。

太陽光発電の制御装置を開発するエンフェーズも業績が上向いています。

参考:エンフェーズ(ENPH)四半期決算|太陽発電装置で利益率24%

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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