アトラス航空(AAWW)の四半期決算|米国4位のリース会社

航空機リース会社であるアトラス航空は、間接的にEコマース拡大の恩恵を受ける企業です。なぜならば、アマゾンに航空機と人材を大量にリースしてるからです。20年3月に株価は17ドルに急落するも、1年後には4倍に急騰しています。

  • コロナで急落するも、株価は1年で4倍に高騰してる…」
  • 「Eコマースの拡大で、営業利益率は16%まで上昇してる…」
  • 「アマゾンが売上の大半を占め、配送量拡大の恩恵を受ける…」

アトラス航空は、米国4位の航空機リース会社です。同社はアマゾンに3分の1の航空機と人材をリースしています。アマゾンは自社の配送網を急ピッチで整備しており、28年には大手輸送会社並みに規模を拡大すると言います。

個人的には、アトラス航空は投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、売上や利益は順調に上昇するも、事業はアマゾンの依存するからです。世界的なEコマースの拡大で、航空機リース会社の業績も好調です。過去10年で売上は2.5倍に増え、営業利益率は16%と上昇しています。

主要顧客のアマゾンの業績は好調で、短中期的にはまだまだ拡大しそうです。

しかしながら、事業がアマゾンに依存するのは良いことだけではないですね。例えば、航空機やパイロットをアマゾンが自社で採用したら、リースの需要は減ります。実際に、21年1月は業績が低迷した航空会社から11機を購入しています

短中期的には業績が好調でも、長期で保有したい銘柄ではありません。

アトラス航空の投資判断したい人向け
  1. アトラス航空の4半期決算(2021年4-6月)は?
  2. アトラス航空の過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. アマゾンの業績好調の恩恵を受けるが、投資すべきでない理由は?

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20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

アトラス航空(AAWW)の四半期決算は?

アトラス航空(AAWW)の過去四半期の決算を紹介します。

20年3Q決算(2020年9月31日)

第3Q決算の内容は...
  1. 売上高:8.10億ドル(+24%
  2. 営業利益:1.20億ドル+555%
  3. 純利益:0.74億ドル+23%
  4. 1株当たり利益:2.78ドル(+19%

20年4Q決算(2020年12月31日)

第4Q決算の内容は...
  1. 売上高:9.32億ドル(+24%
  2. 営業利益:1.94億ドル+82%
  3. 純利益:1.84億ドル+144%
  4. 1株当たり利益:6.20ドル(+148%

21年1Q決算(2021年3月31日)

第1Q決算の内容は...
  1. 売上高:8.61億ドル(+33%
  2.  Airline Operations:8.26億ドル(+36%
  3.  Dry Leasing:0.40億ドル(−4%)
  4. 営業利益:1.04億ドル+238%
  5. 純利益:0.89億ドル+285%
  6. 1株当たり利益:3.05ドル(+238%

1Qの売上高は前年比+33%で8.61億ドル、営業利益は+238%で1.04億ドルでした。20年3Qと4Qに引き続き、売上高と利益は大きく伸びています。営業利益率は12%と低いが、前年比で大きく上昇していますね。

業績が好調な理由は、航空機リースの需要が伸びているからです。

パンデミックによる都市封鎖や生活用品の増加で、コンテナ運賃が高騰しています。海上運賃の上昇につられて、航空や陸上輸送の運賃も上昇しています。アトラスが所有する航空機の3分の1は、業績が好調なアマゾンにリースしています。

アマゾンの翌日配送を実現するには、航空輸送網は必ず必要ですね。

21年2Q決算(2021年6月…)

21年2Q決算は、8月4日に公開予定です。

では、売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか

アトラス航空(AAWW)の損益計算書は?

アトラス航空は05年に31ドルで上場しました。株価は長く低迷し、20年3月は17ドルまで急落していますね。しかし、輸送運賃の上昇で反発し、21年6月は71ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高は上昇基調にあります。世界的なEコマースの拡大で、17年あたりから大きく上昇しています。19年の営業利益率は6.8%と低いが、20年には15.8%まで改善していますね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSは緩やかに上昇傾向にあり、EPSも順調に伸びています。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、赤字の年が多いです。しかしながら、航空輸送運賃が上昇した20年は、しっかりと黒字を確保しています。航空機リース会社であるため、設備投資は少ないないビジネスです

では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか?

アトラス航空(AAWW)の注目ポイントは?

アトラス航空(AAWW)の注目すべきポイントを紹介します。アトラス航空は、米国4位の航空機リース会社です。アマゾンは自社の配送網を急ピッチで整備しており、同社はアマゾンに3分の1の航空機と人材をリースしています。

注目1:アトラス航空は米国4位の航空機を保有する?

参考:SHAREHOLDERS 2020 May 07

19年のリース企業が所有する航空機数のランキングです。

世界で最もリース航空機を保有するのは、エア・トランスポート(ATSG)です。2位はGEの航空機リース事業(GECAS)、4位にアトラス航空と続きますGEは航空機リース事業を、21年にオランダのエアキャップ(AES)に売却すると発表しています。

エア・トランスポートとアトラス航空は、航空機をアマゾンに貸し出しています。

Digidayの記事によると、エア・トランスポートの売上高の半分はアマゾンが占め、アトラス航空の3分の1を貸し出してると言います(参考:Amazon が貨物輸送機を購入)。

参考:エア・トランスポート(ATSG)四半期決算|世界最大の航空機リース

では、アトラス航空の売上比率はどうでしょうか?

注目2:チャーター事業が売上高の57%を占める?

参考:Atlas Air’s operating revenue from FY 2013 to FY 2020

アトラス航空の事業別の売上高推移です。

売上比率が最も高いのは、チャーター事業で57%を占めます。次いで、ACMI事業が37%、ドライリースが5%と続きます。コロナ禍ではチャーター事業が好調で、全体の業績を押し上げています。

ドライリースが機体だけの貸し出しに対して、チャーターとはパイロット付きリースです。ACMIとは契約の1種で、航空機・乗務員・整備・保険をセットでリースします。

チャーター事業が好調なのは、海上のコンテナ運賃が高騰しているからです。海上輸送が十分ではないため、航空輸送の需要も増しています。コロナによる一時的な需要増だが、世界的にはEコマースはまだまだ拡大していきますね。

コンテナ企業は、21年後半から株価が20倍にも高騰しています。

参考:ダナオス(DAC)四半期決算|株価は半年で20倍だがPER3倍で割安

航空輸送の需要を押し上げているのはアマゾンです。デポール大学が行った調査によると、28年までに200機の飛行機を保有すると言います。

注目3:アマゾンは28年に200機を保有する予定?

参考:A Cheaper Way To Invest In Amazon’s Growth

輸送業者大手が保有する飛行機の数です。

飛行機を最も多く保有する企業はFedExで431機、ユナイテッドパーセルは257機を保有します。20年5月時点では、アマゾンは42機しか保有していません。しかしながら、21年予想では70機、28年には200機を保有すると言います。

実際にアマゾンは、21年に航空会社から11機を購入しています。

しかし、アマゾンの航空ネットワークは分散化されています。そのため、FedExやUPSシステムのように、全国的な翌日配達を保証するように設計されていません。 代わりに、主要な倉庫の近くに二次空港があり、倉庫からトラックで1日以内にあります。

いずれにしても、アマゾンは自社にパイロットがいません。そのため、輸送量が増えるほど、パイロット付きの航空機リース会社の需要は増えます。

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20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:アトラス航空(AAWW)の四半期決算は?

アトラス航空株の特徴は...
  1. 05年に上場した、米国4位の航空機リース会社である
  2. 航空機やパイロットを提供し、アマゾンが売上の大半
  3. アマゾンの配送網や輸送量増の恩恵を受ける銘柄である
  4. 世界的なEコマース拡大で、物流業界は市場が拡大してる
  5. 過去10年で売上は2.5倍、営業利益率は16%に上昇する

個人的には、アトラス航空は投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、売上や利益は順調に上昇するも、事業はアマゾンの依存するからです。世界的なEコマースの拡大で、航空機リース会社の業績も好調です。過去10年で売上は2.5倍に増え、営業利益率は16%と上昇しています。

主要顧客のアマゾンの業績は好調で、短中期的にはまだまだ拡大しそうです。

しかしながら、事業がアマゾンに依存するのは良いことだけではないですね。例えば、航空機やパイロットをアマゾンが自社で採用したら、リースの需要は減ります。実際に、21年1月は業績が低迷した航空会社から11機を購入しています

短中期的には業績が好調でも、長期で保有したい銘柄ではありません。

アトラス航空の競合企業は、エア・トランスポート(ATSG)です。ATSGは、アマゾン向けリースが拡大し、売上高の半分を占めるほどですアマゾンがパイロット付きのリースを利用する利点は多く、中期的にはまだまだ業績は伸びそうです。

参考:エア・トランスポート(ATSG)四半期決算|世界最大の航空機リース

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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