シャオペン(XPEV)四半期決算|中国EVは売上前年比+616%で拡大

中国EV企業のシャオペンは、環境重視の社会情勢で最も恩恵を受ける銘柄です。EVが加熱する中国市場で、売上は2年で3.6倍、21年1Qは前年比+616%で急拡大しています。しかし、20年に上場した株価は最高値から41%も急落しています。

  • 「中国のEVが拡大するも、株価は最高値の41%も低い…」
  • 「売上は2年で3.6倍、21年1Qは前年比+616%だ…
  • 「最大手テスラのPERは611倍、EV企業は割高なのか…」

シャオペンは、中国のEVメーカーです。20年8月にNYSEに上場し、競合であるニオを追随しています。中国国内では4番手で、市場シェアの6%を獲得しています。EV車は世界的なトレンドで、21年1Qの売上は前年比+616%で加速しています

しかしながら、個人的にはシャオペンは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、EVは競合が多く、利益が出にくいビジネスだからです。EV最大手のテスラは黒字化に成功するも、20年の営業利益率は6.1%だけです。21年6月時点のテスラのPERは611倍、予想PERは136倍と魅力的な銘柄ではないです。

中国EVはさらに競争が激しく、多くの企業が赤字です。

中国最大のニオの営業利益率は−14%、シャオペンは−54%ですね。EV製造の参入障壁は高くはなく、中国国内で新興企業は増え続けています。長期的に中国や欧州でEV市場が拡大するのは間違いないが、投資家が利益を得られる市場ではないですね。

EV関連に投資するならば、参入障壁が高い関連企業に投資したいです。

シャオペンの投資判断したい人向け
  1. シャオペンの4半期決算(2021年4-6月)は?
  2. シャオペンの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 売上が前年比+616%でも、投資すべきでない理由は?

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32歳まで年収400万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から米国株に参入し、15ヶ月で資産を4倍に増やす事に成功します。

幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、1年間保有すれば150万円前後の配当金も得られます安全資産の割合を増やすため、20年5月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月10万円の積み立ても始めました。

ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。

会社員時代は10年間も負け続け、日本株で200万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月10万円を稼ぐのに2年7ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

シャオペン(XPEV)の四半期決算は?

シャオペン(XPEV)の過去四半期の決算を紹介します。

20年3Q決算(2020年9月31日)

第3Q決算の内容は...
  1. 売上高:19.90億元(+342%
  2. 営業利益:−17.44億元(−129%)
  3. 純利益:−11.49億元(−47%
  4. 1株当たり利益:−5.07元(+9%

20年4Q決算(2020年12月31日)

第4Q決算の内容は...
  1. 売上高:28.51億元(+345%
  2. 営業利益:−10.58億元(−5%)
  3. 純利益:−7.87億元+21%
  4. 1株当たり利益:−1.05元(+86%

21年1Q決算(2021年3月31日)

第1Q決算の内容は...
  1. 売上高:29.51億元(+616%
  2. 営業利益:−9.04億元(−39%)
  3. 純利益:−7.87億元(−21%
  4. 1株当たり利益:—元(—%)

1Qの売上高は前年比+616%で29.51億元、営業利益は−9.04億元でした。20年3Qと4Qも売上高は好調だが、21年1Qはさらに加速しています。営業利益率は−31%と赤字だが、過去よりは改善しています。

中国政府の補助金の延長もあり、20年のEV販売台数は好調でした。また、財政出動や経済再開も販売増を後押ししていますね。競合であるNIOも、同時期の売上高は前年比+481%と加速しています。

21年後半も、EV販売台数は好調に推移しそうです。

21年2Q決算(2021年6月…)

21年2Q決算は、8月12日に公開予定です。

では、売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか

シャオペン(XPEV)の損益計算書は?

シャオペンは20年8月に22ドルで上場しました。20年11月に最高値64ドルを付けるも、その後は低迷しています。21年6月は38ドル前後で推移していますね。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の売上高を見ると、急速に売上高が拡大しています。21年TTMの売上高は83.8億元で、2年で3.6倍に増えています。また、大幅な赤字企業だが、営業利益率が改善できてる点も高く評価できます。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)もEPS(1株あたり純利益)です。BPSは若干上昇傾向にあり、EPSは赤字が続いています。20年に上場に成功し、21年の自己資本比率は71%と高いです。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、赤字が続いています。ただし、営業CFは縮小傾向にあり、フリーCFが黒字化は目前に迫っていますね。EV車は競合が多い上に、自動運転の技術投資や資源高騰もあり、設備CFは少なくありません。

シャオペンだけではなく、米国テスラも含めて多くのEV企業が赤字です。では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか?

シャオペン(XPEV)の注目ポイントは?

シャオペン(XPEV)の注目すべきポイントを紹介します。シャオペンは、中国のEVメーカーです。20年8月にNYSEに上場し、競合であるニオを追随しています。中国国内では4番手で、市場シェアの6%を獲得しています。

注目1:中国国内ではテスラが1位でシェア51%?

参考:XPENG: a Chinese EV maker’s “Internet DNA”

21年1月時点の中国国内のEV社の市場シェアです。

中国で最も売れているEVはテスラ社で51%を占めています。次いで、NIOが16%、米国に上場予定の理想汽車(LEADING IDEAL)が11%、シャオペンが6%と続きます。

では、コロナ禍の20年はどのように販売シェアを増やしたでしょうか?

注目2:NIOの販売台数は前年比2倍の4.4万台?

参考:China’s local governments ride to the rescue of EV startups

20年のEVの月単位の販売台数です。

20年の販売台数を見ると、テスラが最も勢いよく伸びていますね。また、ニオやウェルトマイスター、リ・オート(LI)、シャオペンも続いています。NIOの20年の新車販売台数は前年比2倍の4.4万台です。

では、世界的にはEVはどれくらい売れてるのでしょうか?

注目3:中国EV車は133万台で世界41%を占める?

参考:Global Plug-in Vehicle Sales Reached over 3,2 Million in 2020

世界的なプラグインEVの販売台数シェアです。

プラグインEVが最も普及しているのは、中国で133万台と最も多いです。次いで、ドイツが39万台、米国が32万台、フランスが19万台、英国が18万台と続きます。

欧州は経済対策で環境車に力を入れたことで、20年は前年比+137%でした欧州全土のプラグインEVは139万台と、中国を追い越しています。全EV車に占める欧州の割合は42%、中国は41%と続きます。

ただし、EV車の割合は4.2%と世界的にはまだまだ少ない点に注意が必要です。

では、中国だけではどれくらい普及してるでしょうか?

注目4:中国国内では25年に35%がEVに変わる?

参考:China’s EV sales to grow by more than 50% in 2021

中国国内のEVの割合と将来予想です。

20年の中国国内のEV車の割合は5%未満でした。しかしながら、20年の販売台数は控えめな数値で190万台(前年比+50%)で、10%近くに達すると言います。25年にはさらに加速し、全体の35%を占めます。

しかしながら、中国国内での普及は政府の補助金の影響を大きく受けます。補助金が打ち切られると発表された19年は、あまり伸びていません。20年には助成延長が発表されるも、21年には2割抑制すると言います。

EVの販売台数を予想するには、補助金の継続も重要です。

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32歳まで年収400万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から米国株に参入し、15ヶ月で資産を4倍に増やす事に成功します。

幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、1年間保有すれば150万円前後の配当金も得られます安全資産の割合を増やすため、20年5月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月10万円の積み立ても始めました。

ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。

会社員時代は10年間も負け続け、日本株で200万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月10万円を稼ぐのに2年7ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:シャオペン(XPEV)の四半期決算は?

シャオペン株の特徴は...
  1. 20年8月にNYSEに上場した、中国のEVメーカーである
  2. 中国国内では4番手で、市場シェアの6%を獲得している
  3. 売上高は2年で3.6倍、21年1Qは前年比+616%
  4. 19年の営業利益率−162%は、21年に−54%に改善
  5. EV製造は参入障壁が低く、中国国内で競合が増えている
  6. テスラの営業利益率は6.1%、PERは611倍と割高である

個人的には、シャオペンは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、EVは競合が多く、利益が出にくいビジネスだからです。EV最大手のテスラは黒字化に成功するも、20年の営業利益率は6.1%だけです。21年6月時点のテスラのPERは611倍、予想PERは136倍と魅力的な銘柄ではないです。

中国EVはさらに競争が激しく、多くの企業が赤字です。

中国最大のニオの営業利益率は−14%、シャオペンは−54%ですね。EV製造の参入障壁は高くはなく、中国国内で新興企業は増え続けています。長期的に中国や欧州でEV市場が拡大するのは間違いないが、投資家が利益を得られる市場ではないですね。

EV関連に投資するならば、参入障壁が高い関連企業に投資したいです。

参考:ニオの四半期決算|20年3Qは前年比+146%でも割高な理由は?

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

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21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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