グリーンスカイ(GSKY)四半期決算|競合はアップスタート

オンライン融資のグリーンスカイは、21年の経済再開で最も恩恵を受ける銘柄のひとつですね。コロナで業績が急速に悪化するも、21年1Qは再びプラス成長に転じています。株価は低迷していたが、20年3月から1年で2倍に上昇していますね。

  • 「景気回復期待で、株価は20年3月から2倍にも上昇した…」
  • 「コロナで悪化するも、20年1Qは再びプラス成長に推移した…」
  • 「21年後半に景気が加熱するならば、融資ビジネスは恩恵がある…」

グリーンスカイは、オンラインの融資サービスを提供する企業です。主に、住宅リフォームやヘルスケア市場で利用者を獲得しています。パンデミックで経済が悪化したことで、融資ビジネスは業績が悪化しています。

個人的には、グリーンスカイは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、コロナ以前から利益率が大きく低下しているからです。15年に53%だった営業利益率は、20年に10%まで低下しています。フィンテック企業は競合が増え、顧客獲得コストが上昇してるからです。

他のフィンテック企業の多くも、コロナ以前から業績が悪化しています。

そのため、経済回復した後もグリーンスカイの低迷は続きそうです。競合のアップスタート(UPST)は、低迷してるフィンテック企業で唯一業績が好調です。コロナからいち早く業績が回復し、21年1Qは前年比+81%で加速しています

アップスタートや新興企業にシェアを奪われてる可能性が高いですね。

グリーンスカイの投資判断したい人向け
  1. グリーンスカイの4半期決算(2021年4-6月)は?
  2. グリーンスカイの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. コロナ後に業績回復するが、投資すべきでない理由は?

▼▼1月に資産2,100万円から、5月末に4,048万円に増える▼▼

32歳まで年収400万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から米国株に参入し、15ヶ月で資産を4倍に増やす事に成功します。

幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、1年間保有すれば150万円前後の配当金も得られます安全資産の割合を増やすため、20年5月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月10万円の積み立ても始めました。

ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。

会社員時代は10年間も負け続け、日本株で200万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月10万円を稼ぐのに2年7ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

グリーンスカイ(GSKY)の四半期決算は?

アップスタート(UPST)の過去四半期の決算を紹介します。

20年3Q決算(2020年9月31日)

第3Q決算の内容は...
  1. 売上高:1.42億ドル(前年比−7%)
  2. 営業利益:0.089億ドル(−82%)
  3. 純利益:0.009億ドル(−93%
  4. 1株当たり利益:0.01ドル(−95%)

20年4Q決算(2020年12月31日)

第4Q決算の内容は...
  1. 売上高:1.29億ドル(前年比−5%)
  2. 営業利益:0.082億ドル(−70%)
  3. 純利益:0.082億ドル(+302%
  4. 1株当たり利益:0.27ドル(+800%

21年1Q決算(2021年3月31日)

第1Q決算の内容は...
  1. 売上高:1.25億ドル(前年比+3%
  2.  Transaction fees:0.85億ドル(−5%)
  3.  Servicing:0.34億ドル(+10%
  4. 営業利益:0.158億ドル(+49%
  5. 純利益:0.037億ドル(+213%
  6. 1株当たり利益:0.05ドル(+200%

1Qの売上高は前年比+3%で1.25億ドル、営業利益は+49%で0.158億ドルでした。20年3Qと4Qは低調だが、21年1Qは大きく上向いていますね。営業利益率は12%と低いが、20年よりはかなり高いです。

パンデミックを契機に、オンライン融資の需要が低下しています。

競合であるレンディングクラブ(LC)は、全社員の30%に相当する460人を解雇していますしかしながら、21年前半の経済再開に伴い、徐々に業績が回復していますね。グリーンスカイのCEOは、今後の業績についても強気に発言しています。

21年の売上ガイダンスは、上方修正で5.6-5.7億ドル(前年比+8%)でした

「第 1 四半期に、すべての主要指標で高い収益性を実現し、取引量の増加の継続的な勢いに後押しされています。具体的には、当社の住宅改善事業では、第 1 四半期の申請承認数が過去最高を記録し、一方、選択医療事業は引き続き回復と正常化を達成しました。さらに、当四半期中、窓とドア、HVAC、屋根、キッチン、バスのカテゴリーで住宅リフォーム業者の新規登録が大幅に増加し、今後の四半期で並外れたボリュームを獲得することができました。調整された EBITDA マージンは 28% です。

参考:GreenSky, Inc. Reports Strong First Quarter

21年2Q決算(2021年6月…)

21年2Q決算は、8月3日に公開予定です。

では、グリーンスカイの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか

グリーンスカイ(GSKY)の損益計算書は?

グリーンスカイは18年5月に24ドルで上場しました。上場時点が最高値で、その後は他のフィンテック企業と同様に低迷しています。21年6月は6ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、19年まで売上が順調に伸びています。パンデミックによる経済悪化で、20年は大きく落ち込んでいます。営業利益率は15年からずっと低下しています。フィンテックは競合が増え、顧客獲得コストが上昇してるからです。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSもEPSも減少傾向にあり、20年にBPSは赤字に転落しています。自己資本比率は−0.35%と、資金調達する必要があります。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、20年に大幅な赤字に転落しています。ただし、投資CFは少なく、基本的には利益が出やすいビジネスです。短期的には景気は上向いているため、近い将来に営業CFは黒字化しそうです。

では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか?

グリーンスカイ(GSKY)の注目ポイントは?

グリーンスカイ(GSKY)の注目すべきポイントを紹介します。グリーンスカイは、オンラインの融資サービスを提供する企業です。主に、住宅リフォームやヘルスケア市場で利用者を獲得しています。

注目1:トランザクションが売上高の75%を占める?

参考:GreenSky: Undiscovered Fintech

グリーンスカイの事業別売上高の推移です。

手数料収入のトランザクション事業が売上高の75%を占めています。サービス事業は25%を占め、POSシステムやクラウドなどの融資サービスやアプリの開発も行います。どちらの事業も、年率30%前後で順調に拡大していますね。

では、融資ビジネスでどれくらいシェアを持つでしょうか?

注目2:P2P融資ビジネスは4番手で10%のシェア?

参考:Upstart IPO and the online lending space

アップスタートのような融資ビジネスしてる競合企業のシェアです。

P2P融資ビジネスの中では、アップスタート(UPST)が業界最大手で7割前後のシェアを持ちます。次いで、レンディングクラブ(LC)、オポ−チュン・ファイナンシャル(OPRT)、Green Skyと続いています。

2番手以下の企業は、競合のアップスタートや新興企業にシェアを奪われてる可能性が高いです。アップスタートはコロナ禍でも好調で、順調に売上と利益を伸ばしています。フィンテック企業は競合が多く、以前よりも新規獲得コストが上昇しています。

参考:アップスタート(UPST)四半期決算|売上は前年比2.6倍に上方修正

▼▼1月に資産2,100万円から、5月末に4,048万円に増える▼▼

32歳まで年収400万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から米国株に参入し、15ヶ月で資産を4倍に増やす事に成功します。

幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、1年間保有すれば150万円前後の配当金も得られます安全資産の割合を増やすため、20年5月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月10万円の積み立ても始めました。

ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。

会社員時代は10年間も負け続け、日本株で200万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月10万円を稼ぐのに2年7ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:グリーンスカイ(GSKY)の四半期決算は?

グリーンスカイ株の特徴は...
  1. 18年5月に上場、オンライン融資サービスを提供する企業
  2. 住宅リフォームやヘルスケア市場で、利用者を獲得している
  3. POSシステムや融資関連のサービスやアプリも開発している
  4. トランザクション収入が、売上高の75%を占めている
  5. 売上高は右肩上がりだが、20年はコロナで減速する
  6. 15年に53%の営業利益率は、20年に10%まで低下
  7. 競合UPSTや新興企業に、市場シェアを奪われているかも

個人的には、グリーンスカイは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、コロナ以前から利益率が大きく低下しているからです。15年に53%だった営業利益率は、20年に10%まで低下しています。フィンテック企業は競合が増え、顧客獲得コストが上昇してるからです。

他のフィンテック企業の多くも、コロナ以前から業績が悪化しています。

そのため、経済回復した後もグリーンスカイの低迷は続きそうです。競合のアップスタート(UPST)は、低迷してるフィンテック企業で唯一業績が好調です。コロナからいち早く業績が回復し、21年1Qは前年比+81%で加速しています

アップスタートや新興企業にシェアを奪われてる可能性が高いですね。

参考:アップスタート(UPST)四半期決算|売上は前年比2.6倍に上方修正

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。