クディアン(QD)の四半期決算|中国当局の規制で売上が61%下落

中国の消費者金融であるクディアンは、経済再開の恩恵を受ける銘柄です。しかしながら、同社は中国当局の規制もあり、株価は上場時点から94%も暴落しています。21年6月時点のPERは3.8倍と、割安水準にありますね。

  • 「成長が期待されるが、株価は最高値から94%も暴落した…」
  • 「中国当局の規制を受けるも、営業利益率は23%と高い…」
  • 「競合企業の業績も好調で、PER3.8倍は割安にあるはずだ…」

クディアンは、オンライン消費者金融の中国企業です。個人や中小企業に対して、金融機関を介さずに少額でP2P融資するプラットフォームを提供します。19年12月の中国当局の規制で売上は大きく減少しています。

個人的には、クディアンは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、中国当局の規制から1年経過するが、売上高はまだ減少が続いているからです20年の売上高は前年比−61%で、20年4Qも継続して減少しています。P2P融資の撤退すると発表しているが、どこまで下がるかは不明ですね。

しかしながら、依然として同社は利益率が高いビジネスをしています。

また、21年6月時点のPERは3.8倍と、十分に株価には織り込まれている状態ですね。売上高が上昇に転じるならば、投資を検討したい銘柄です。ただ、中国のフィンテック企業は規制が続き、依然としてリスクが高い投資対象です。

クディアンの投資判断したい人向け
  1. クディアンの4半期決算(2021年4-6月)は?
  2. クディアンの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. P2P融資事業から撤退、PER3.8倍は割安なのか?

▼▼1月に資産2,100万円から、5月末に4,048万円に増える▼▼

32歳まで年収400万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から米国株に参入し、15ヶ月で資産を4倍に増やす事に成功します。

幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、1年間保有すれば150万円前後の配当金も得られます安全資産の割合を増やすため、20年5月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月10万円の積み立ても始めました。

ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。

会社員時代は10年間も負け続け、日本株で200万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月10万円を稼ぐのに2年7ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

クディアン(QD)の四半期決算は?

クディアン(QD)の過去四半期の決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年9月31日)

第2Q決算の内容は...
  1. 売上高:11.48億元(前年比−48%)
  2. 営業利益:1.21億元(−90%)
  3. 純利益:1.79億元(−84%
  4. 1株当たり利益:0.68元(−83%)

20年3Q決算(2020年12月31日)

第3Q決算の内容は...
  1. 売上高:8.28億元(前年比−67%)
  2. 営業利益:4.05億元(−73%)
  3. 純利益:5.92億元(−43%
  4. 1株当たり利益:2.22元(−32%)

20年4Q決算(2021年3月31日)

第4Q決算の内容は...
  1. 売上高:6.94億元(前年比−63%)
  2.  Installment credit services:86%
  3.  E-commerce sales services:12%
  4. 営業利益:5.40億元(−41%)
  5. 純利益:6.74億元(+426%
  6. 1株当たり利益:2.58元(+437%

4Qの売上高は−63%で6.94億ドル、営業利益は−41%で5.40億元でした。2Qと3Qに引き続き、売上と営業利益が大きく下げています。ただし、売上高の減少率の方が大きく、営業利益率は一時的に77%と高いです。

クディアンが大きく低迷してる原因は、中国政府による規制です。

中国は19年11月に P2Pレンディングの取り締まりを発表した。P2Pレンディングとは、既存の金融機関を介さずに、貸し手が中小企業などにネット経由で少額の融資を行う事です。ローン承認基準が厳しくなった事で、同社の取引量は激減しています。

同社は、P2Pレンディングのビジネスから撤退を発表しています。

参考:Why Shares of Qudian Slump today

21年1Q決算(2021年6月…)

21年1Q決算は、6月に公開予定です。

では、売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

クディアン(QD)の損益計算書は?

クディアンは17年10月に33ドルで上場しました。株価は上場後に急落し、20年12月に最安値1.2ドルを付けています。21年6月は2.1ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、20年に売上高と営業利益が大きく減少しています。原因は、中国政府によるP2Prエンディングの取り締まりですね。売上高は60%も下落するも、営業利益率は23%とそれなりに高いです。

21年後半以降に、売上高を回復できるかに注目したいですね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSは順調に上昇していますね。しかし、EPSは中国当局の規制により大きく落ちんでいます。ただし、20年の自己資本比率は88%と高いです。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、20年に大きく減少しています。しかしながら、P2Pレンディングから撤退した後も、営業CFは黒字で利益率が高いです基本的には、優良ビジネスであることに変わらないですね。

では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか?

クディアン(QD)の注目ポイントは?

クディアン(QD)の注目すべきポイントを紹介します。クディアンは、オンライン消費者金融の中国企業です。個人や中小企業に対して、金融機関を介さずに少額でP2P融資するプラットフォームを提供します。中国当局の規制で売上は大きく減少しています。

注目1:世界的なフィンテック企業でトッププレイヤー?

参考:FinTech Market Next Big Thing

世界的なフィンテック企業の上位企業です。

クディアンは、フィンテック企業のトップ企業だった事が分かります競合企業には、オランダの国際決済ソリューションのAdyen、ニュージーランドのXero、米国のP2PrエンディングSoFi、中国のアントグループがあります。

注目2:消費者金融で3位だが大きく減速した?

参考:【FINV】フィンボルーション・グループ

オンラインの消費者金融のライバル企業の推移です。

消費者金融で最も伸びているのは、360ファイナンスですね売上順に左から並べると、2番手はレキシンフィンテック(LX)、3番手はクディアン(QD)、4番手はフィンボリューション(FINV)と続きます。

中国の規制で影響を受けたクディアン以外は、22年まで順調に成長する見込みです。特に、最も売上高が伸びているのは、360ファイナンスだと言えますね。

参考:360ファイナンス(QFIN)四半期決算|プラットフォーム売上が3倍

▼▼1月に資産2,100万円から、5月末に4,048万円に増える▼▼

32歳まで年収400万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から米国株に参入し、15ヶ月で資産を4倍に増やす事に成功します。

幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、1年間保有すれば150万円前後の配当金も得られます安全資産の割合を増やすため、20年5月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月10万円の積み立ても始めました。

ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。

会社員時代は10年間も負け続け、日本株で200万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月10万円を稼ぐのに2年7ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:クディアン(QD)の四半期決算は?

クディアン株の特徴は...
  1. 17年10月に上場した、消費者金融の中国企業である
  2. 人工知能を活用して、割賦クレジットサービスを提供してる
  3. 個人や中小企業に、金融機関を介さずに少額でP2P融資する
  4. 中国当局の規制で、20年の売上高は61%も減少した
  5. 営業利益率は23%に減少するも、依然として低くはない
  6. 21年6月のPERは3.8倍、逆張りを狙える局面かも

個人的には、クディアンは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、中国当局の規制から1年経過するが、売上高はまだ減少が続いているからです20年の売上高は前年比−61%で、20年4Qも継続して減少しています。P2P融資の撤退すると発表しているが、どこまで下がるかは不明ですね。

しかしながら、依然として同社は利益率が高いビジネスをしています。

また、21年6月時点のPERは3.8倍と、十分に株価には織り込まれている状態ですね。売上高が上昇に転じるならば、投資を検討したい銘柄です。ただ、中国のフィンテック企業は規制が続き、依然としてリスクが高い投資対象です。

リスクが高いクディアンに投資するよりも、順調に売上を伸ばしてる360ファイナンスの方が安心して投資できます。360ファイナンスは、金融機関を介して融資してるため、規制の対象ではありません。ディアンが低迷したことで、逆に業績を伸ばしています。

参考:360ファイナンス(QFIN)四半期決算|プラットフォーム売上が3倍

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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