アリスタ(ANET)四半期決算|シスコからシェアを奪う最速スイッチ

クラウド向けの通信機器を製造するアリスタは、シスコからシェアを奪う形で急成長しています。売上高は10年で16倍に拡大し、株価は14年から5.8倍にも拡大しています5GやAIでクラウド市場が拡大するため、株価は上昇する可能性が高いですね。

  • 「世界最速スイッチを製造し、売上高は10年で16倍になる…」
  • 「株価は上場して5.8倍になるも、PERは38倍と割高ではない…」
  • 「シスコからシェアを奪い、3.5%から8年で16.3%に拡大…」

アリスタは、イーサネットスイッチなどの通信機器を製造する米国企業です。クラウド向けの高速通信に強く、シスコからシェアを奪い急速に拡大しています。ドル換算ベースの市場シェアでは、12年の3.5%から16.3%まで急拡大しています。

個人的には、アリスタは長期で投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、高速通信に強いイーサネット機器は、大規模センター向けで需要が高いからです。20年度はマイナス成長に落ち込むも、将来的にはまだまだ成長余力が高い分野です。5GやITを活用した大容量時代に突入すると、同社の需要はまだまだ伸びますね。

営業利益率は30%と高く、競争優位性がある事を示しています。

ただし、イーサネットが勝ち続けられる保証はありません。イーサネット市場は、新興企業がシスコからシェアを奪う形で成長しています。新興企業のひとつである中国Huaweiも急速にシェアを伸ばしています。中国企業は価格競争力があるため注意が必要ですね。

アリスタの投資判断したい人向け
  1. アリスタの4半期決算(2020年4〜6月)は?
  2. アリスタの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 競争力が高く営業利益率は30%、PER38倍は割高か?

▼▼1月に資産2,100万円から、5月末に4,048万円に増える▼▼

32歳まで年収400万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から米国株に参入し、15ヶ月で資産を4倍に増やす事に成功します。

幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、1年間保有すれば150万円前後の配当金も得られます安全資産の割合を増やすため、20年5月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月10万円の積み立ても始めました。

ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。

会社員時代は10年間も負け続け、日本株で200万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月10万円を稼ぐのに2年7ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

アリスタ・ネットワークス(ANET)の四半期決算は?

アリスタ・ネットワークス(ANET) の四半期決算を紹介します。

20年3Q決算(2020年9月31日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:6.05億ドル(前年比−7%)
  2. 営業利益:1.88億ドル(−17%)
  3. 純利益:1.68億ドル(−19%)
  4. 1株当たり利益:2.12ドル(−18%)

20年4Q決算(2020年12月31日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:6.48億ドル(前年比+17%
  2. 営業利益:1.89億ドル(+7%
  3. 純利益:1.83億ドル(−29%)
  4. 1株当たり利益:2.31ドル(−28%)

21年1Q決算(2021年3月31日)

1Qの内容は...
  1. 売上高:6.68億ドル(前年比+27%
  2.  Product:5.39億ドル(+31%
  3.  Service:1.28億ドル(+14%
  4. 営業利益:2.06億ドル(+27%
  5. 純利益:1.80億ドル(+30%
  6. 1株当たり利益:2.27ドル(+31%

21年1Qの売上高は前年比+27%で6.68億ドル、営業利益は+27%で2.06億ドルでした。20年度は初のマイナス成長だったが、21年度は再び売上高が加速しています。営業利益率も30%と高いですね。

20年度がマイナス成長に陥った原因は、コロナにより大規模データセンターへの投資が縮小したからだと思います。21年に業績を回復する企業も増え、再び投資が加速したのかもしれません。今後の動向に注視する必要がありますね。

21年2Qの売上高ガイダンスは、6.75-6.95億ドル(前年比+25%)です。

21年2Q決算(2021年6月…)

21年2Q決算は、8月4日に公開予定です。

アリスタの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

アリスタ・ネットワークス(ANET)の損益計算書は?

アリスタは14年に55ドルで上場しました。株価は順調に上昇し、19年に最高値324ドルを付けています。20年は売上減少で低迷するも、21年5月に再び323ドルを付けています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高と利益を順調に増やしています。売上高は過去10年で16倍に拡大し、営業利益率は30%まで上昇していますね。ただし、20年度は上場以来初のマイナス成長に陥っていますね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。売上高と利益の上昇とともに、BPSとEPSは綺麗に伸びていますね。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、安定して伸びています。また、ネットワーク機器の製造業にも関わらず、投資CFは無視できるほど小さいです。アリスタは競争力が高く市場優位性がある企業ですね。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

アリスタ・ネットワークス(ANET)の注目ポイントは?

アリスタ・ネットワークス(ANET)に投資する上で、注目すべきポイントを紹介します。アリスタは、イーサネットスイッチなどの通信機器を製造するの米国企業です。クラウド向けの高速通信に強く、シスコからシェアを奪い急速に拡大しています。

注目1:イーサネットスイッチ市場で6.6%のシェア?

参考:Switch market share of Cisco further drops in Q2 2018

イーサネットスイッチの市場シェアの推移です。イーサネットスイッチとは、ネットワークを構築するときに使うスイッチ型のハブです。これを利用することで、データ送信先が最適化されネットワークの通信効率やセキュリティが向上します。

18年時点でシスコは市場全体の50%を占める独占企業です。2番手は中国のHuaweiで10%、3番手にアリスタ・ネットワークスで6.6%、4番手にHPEに6.5%、5番手にJuniperで3.8%がランクインしています。

通信機器に強いシスコは、ルーターでも70%、無線LANでも58%、セキュリティ機器でも高いシェアを持ちますね。

参考:シスコ(CSCO)の四半期決算|通信機器の独占企業で利益率は28%

大規模データセンターに強いアリスタは、シェアを奪う形で急成長しています。

注目2:シスコからシェアを奪い20年に16%に拡大?

参考:Arista in Q1 2021

アリシタによるドル換算の市場シェア推移です。

通信周りで特許を活かし圧倒するシスコだが、近年は新興企業にシェアを奪われつつあります。12年に78%だったシスコのシェアは、20年には42%まで低下しています。対して、アリシタは3.5%から16.3%まで上昇していますね。

ただし、直近ではアリシタもシェアが低下しています。中国や新興企業にシェアを奪われてないか、注視する必要がありますね。

アリシタが好調にシェアを伸ばしているのは、クラウドに強いからです。過去10年間、アマゾンやマイクロソフトなどの大手ハイテクは、クラウドの投資を進めてきました。

注目3:潜在的なクラウド市場は米国と中国で拡大する?

参考:Arista in Q1 2021

大規模データセンター向けのイーサネットスイッチの市場規模です。

アリシタの資料によると、クラウドの市場はまだまだ拡大すると言います。オンプレミス環境のエンタープライズは縮小する一方で、米国と中国の大手クラウド企業は規模を拡大していますね。つまりは、アリシタの製品はまだまだ伸び代が高い事を示しています。

アリシタは高速通信のイーサネットスイッチに強みを持ち、100GBbps市場では高いシェアを持ちます。

注目4:100Gbps市場では20.9%のシェアを持つ?

参考:Arista in Q1 2021

100Gbpsのイーサネットの将来の潜在的な市場です。

20年時点では100Gbpsのイーサネットが主流です。bpsとは通信速度を表す単位で、1秒間に転送できるBit数を指します。高速通信に強いアリシタは、100Gbps市場で20.9%のシェアを持ちます。

右図を見ると、5GとAIを活用した自動運転などの大容量時代に向けて、通信速度はさらに高速化してきますね。そうなると、アリシタにとっては市場拡大のチャンスです。

ただし、低価格帯の中国企業の台頭に注意が必要ですね。

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32歳まで年収400万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から米国株に参入し、15ヶ月で資産を4倍に増やす事に成功します。

幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、1年間保有すれば150万円前後の配当金も得られます安全資産の割合を増やすため、20年5月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月10万円の積み立ても始めました。

ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。

会社員時代は10年間も負け続け、日本株で200万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月10万円を稼ぐのに2年7ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:アリスタ・ネットワークスの四半期決算は?

アリスタの注目ポイントは...
  1. 14年に上場した、スイッチ機器を製造する米国企業である
  2. 世界最速スイッチを製造し、シスコからシェアを奪っている
  3. 18年のスイッチ市場は、シスコが50%、アリスタは6.6%
  4. ドル換算の市場だと、12年の3.5%から16.3%に拡大する
  5. 売上高は10年で16倍、20年の営業利益率は30%と高い
  6. クラウドなど大規模データセンターに強く、将来も需要は高い
  7. 新興企業の中国Huaweiも強く、今後も競争は激化していく

個人的には、アリスタは長期で投資したい銘柄のひとつです。

なぜならば、高速通信に強いイーサネット機器は、大規模センター向けで需要が高いからです。20年度はマイナス成長に落ち込むも、将来的にはまだまだ成長余力が高い分野です。5GやITを活用した大容量時代に突入すると、同社の需要はまだまだ伸びますね。

営業利益率は30%と高く、競争優位性がある事を示しています。

ただし、イーサネットが勝ち続けられる保証はありません。イーサネット市場は、新興企業がシスコからシェアを奪う形で成長しています。新興企業のひとつである中国Huaweiも急速にシェアを伸ばしています。中国企業は価格競争力があるため注意が必要ですね。

通信機器関連では、シスコが圧倒的なシェアを持ちます。

しかしながら、クラウドや低価格対商品の台頭で少しずつシェアを奪われていますね。フォーティネットは、セキュリティ機器のトップ企業で、シェアを奪っているうちの1社です。アリスタと同様に売上成長率が高く利益率も高いです。

参考:フォーティネット(FTNT)四半期決算|上位企業のシェアを奪い急成長

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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