ワークデイ(WDAY)四半期決算|人事・財務クラウドで業界トップ

人事や財務サービスを提供するワークデイは、コロナで恩恵を受けた銘柄のひとつです。在宅ワークでオンラインの需要が急増し、売上高と利益は加速しています。しかしながら、赤字企業ながらも株価は4倍にも高騰し予想PER82倍と割高水準にありますね。

  • 「右肩上がりで成長し続け、赤字でも株価は4倍になる…」
  • 「コロナ禍でも追い風で、20年3月から株価は2倍に増える…」
  • 「SaaS系の超優良企業だが、予想PER82倍は割高なのか…」

ワークデイは、人事と財務関連のクラウドアプリを提供する米国企業です。フォーチュン500の40%以上が、コア人事システムに同社のサービスを採用しています。人事ソフトの市場シェアは1割前後と小さいが、業界大手からシェアを奪い急成長しています。

しかしながら、個人的にはワークデイは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、安定して右肩上がりだが、株価は割高水準にあるからです。21年5月時点で、将来のEPSを織り込んだ予想PERは82倍と割高です。毎年着実に売上と利益が増える優良企業だが、積極的に投資できる局面ではないですね。

ただし、長期的にもワークデイは今後も成長を拡大すると思います。

人事ソフトの市場シェアは1割前後と小さく、まだまだ成長余地が高いと言えます。また、業界大手のオラクルやSAPからシェアを奪う形で成長し、成長率はまだ業界トップです。また、人工知能関連にもフィールドを広げるなど積極的に投資を進めてます。

そのため、株価が大きく下落する局面があれば投資したいです。

ワークデイの投資判断したい人向け
  1. ワークデイの4半期決算(2021年4-6月)は?
  2. ワークデイの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 赤字企業だが2桁成長で拡大、予想PER82倍は割高か?

▼▼1月に資産2,100万円から、5月末に4,048万円に増える▼▼

32歳まで年収400万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から米国株に参入し、15ヶ月で資産を4倍に増やす事に成功します。

幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、1年間保有すれば150万円前後の配当金も得られます安全資産の割合を増やすため、20年5月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月10万円の積み立ても始めました。

ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。

会社員時代は10年間も負け続け、日本株で200万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月10万円を稼ぐのに2年7ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

ワークデイ(WDAY)の四半期決算は?

ワークデイ(WDAY)の四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年9月31日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:10.62億ドル(前年比+19%
  2. 営業利益:−0.16億ドル(+86%
  3. 純利益:−0.28億ドル(+76%
  4. 1株当たり利益:−0.12ドル(+77%

20年3Q決算(2020年10月31日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:11.06億ドル(前年比+17%
  2. 営業利益:−0.14億ドル(+87%
  3. 純利益:−0.24億ドル(+78%
  4. 1株当たり利益:−0.10ドル(+80%

20年4Q決算(2021年1月31日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:11.32億ドル(前年比+15%
  2.  Subscription Services:10.06億ドル(+20%
  3.  Professional Services:1.25億ドル(−9%)
  4. 営業利益:−0.73億ドル(+49%
  5. 純利益:−0.71億ドル(+43%
  6. 1株当たり利益:−0.30ドル(+46%

4Qの売上高は前年比+15%で11.32億ドル、営業利益は−0.73億ドルでした。2Qと3Qに引き続き、売上高も利益も好調ですね。依然として赤字企業だが、営業利益率は−6%と改善しています。

同社の人事・財務アプリは、コロナの恩恵を受けていますね。なぜならば、在宅ワークが増えたことで、オンラインだけで完結できるアプリの需要が増えたからです。顧客数は着実に上昇し、近い将来に黒字化するのは間違いないですね。

21年以降も需要は高く、継続して成長することが見込めます。

21年1Q決算(2021年4月…)

21年1Q決算は、5月26日に公開予定です。

ワークデイの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

ワークデイ(WDAY)の10年の損益計算書は?

ワークデイは12年に55ドルで上場しました。株価は順調に上昇し続けていますね。20年3月に116ドルに急落するも、21年2月に最高値281ドルを付けています。21年5月は229ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高は順調に上昇しています。過去10年間で売上高は32倍も増加しています。また、営業損失額も徐々に縮小傾向にあり、21年の営業利益率は−5.8%です近い将来に黒字化するのは間違いないですね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。赤字企業だがBPSは順調に拡大しています。ただし、BPSの赤字幅の縮小は緩やかで、黒字化にはまだ時間が掛かりそうですね。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、順調に増加しています。人事や財務のクラウドアプリは、設備投資が少ない優良ビジネスですね。赤字決算は継続しているが、早い段階で営業CFは黒字化に成功しています。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

ワークデイ(WDAY)の注目ポイントは?

ワークデイ(WDAY)に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。ワークデイは、人事と財務関連のクラウドアプリを提供するSaaS系です。フォーチュン500の40%以上が、コア人事システムに同社のサービスを採用しています。

注目1:サブスク型が売上高の85%を占めている?

参考:Workday reports better-than-expected Q3 2020 results

ワークデイの四半期毎の事業別売上高推移です。

ワークデイは順調に売上高を増やしてきた事が分かります。サブスク型で提供しているサービスは、売上高全体の85%を占めています。プロフェッショナルはコロナ禍で減速しています。その理由は、外出規制で営業やサポートが難しいからです。

全体的には、オンラインだけで完結できる同社のサービスは需要が高いです。

順調に顧客数を増やし、世界で8000社以上がワークデイのサービスを利用しています。フォーチュン50の60%、フォーチュン500の40%以上が、人事基盤に「ワークデイ」を採用しています。

では、ワークデイは人事管理システムでどれだけの市場シェアを持つでしょうか?

注目2:業界最大手はワークデイで1割のシェアを持つ?

参考:Top 10 HCM Software Vendors

人的資本管理ソフト(Human Capital Management)の上位10社です。

ワークデイは人的資本管理ソフトで最大のシェアを持ちます。2番手にはドイツのSAP、マイクロソフトなどの大手ハイテク企業、人事管理の米国ADPが続きます。HCM市場は寡占化されておらず、その他に占める割合が大きいですね。

業界最大手のワークデイの成長率は34%と最も高いです。過去にワークデイは、大手SAPやオラクルのシェアを奪う形で成長してきました。

注目3:オラクルとSAPからシェアを奪い急成長した?

参考:人事管理・財務管理クラウドでオラクル・SAPからシェアを奪う

少しデータが古いが、13年から16年の業界シェアです。

業界大手のSAPやオラクルから、シェアを奪う形で成長してきました。16年のワークデイのシェアは7%まで拡大しています。現在ではフォーチュン500の40%以上の企業がコア人事システムにワークデイを採用している。

ワークデイはAIの活用も積極的に導入し始めています。具体的には、顧客企業の優秀な従業員が1年以内に辞める確率を高い精度で予測できます。AIに強いマイクロソフトのLinkedInが競合になりそうです。

まだまだ成長期にある企業で、今後も売上高は増えそうです。

▼▼1月に資産2,100万円から、5月末に4,048万円に増える▼▼

32歳まで年収400万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から米国株に参入し、15ヶ月で資産を4倍に増やす事に成功します。

幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、1年間保有すれば150万円前後の配当金も得られます安全資産の割合を増やすため、20年5月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月10万円の積み立ても始めました。

ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。

会社員時代は10年間も負け続け、日本株で200万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月10万円を稼ぐのに2年7ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:ワークデイ(WDAY)の四半期決算は?

ワークデイの注目ポイントは...
  1. 12年に上場した、人事と財務サービスを提供する米国企業
  2. フォーチュン500の40%以上が、人事システムに採用してる
  3. 人事ソフトの市場シェアは1割と小さいが、業界最大手である
  4. 業界大手のオラクルやSAPからシェアを奪い、急成長した
  5. 赤字企業だが、売上高は過去10年で32倍に増加している
  6. 16年からフリーCFは黒字、投資が少ない優良ビジネスだ

個人的には、ワークデイは投資したい銘柄ではないです。

なぜならば、安定して右肩上がりだが、株価は割高水準にあるからです。21年5月時点で、将来のEPSを織り込んだ予想PERは82倍と割高です。毎年着実に売上と利益が増える優良企業だが、積極的に投資できる局面ではないですね。

ただし、長期的にもワークデイは今後も成長を拡大すると思います。

人事ソフトの市場シェアは1割前後と小さく、まだまだ成長余地が高いと言えます。また、業界大手のオラクルやSAPからシェアを奪う形で成長し、成長率はまだ業界トップです。また、人工知能関連にもフィールドを広げるなど積極的に投資を進めてます。

そのため、株価が大きく下落する局面があれば投資したいです。

ワークデイとビジネスモデルが似てる企業でサービスナウがあります。サービスナウは業務効率化のITサービスを提供し、SaaS型モデルで19年に黒字に成功しています。業界最大手でITサービスマネジメントで4割の市場シェアを持ちます。

参考:サービスナウ(NOW)四半期決算|業務効率化ITサービスでシェア4割

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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