ストラタシス(SSYS)四半期決算|3Dプリンターが21年1月に高騰

3Dシステムズは3Dプリンター銘柄で、21年1月に株価が4倍に高騰しましたね。3Dプリンターブームは過去にも訪れており、13年にも5倍に高騰しています。3Dプリンター市場が急拡大するならば、ストラタシスの株価の急騰は続くのでしょうか?

  • 「21年1月に、2ヶ月間で株価が4倍に高騰した…」
  • 「13年にも3Dプリンターブームで、株価は高騰している…」
  • 「21年は米国経済が加熱し、再び3Dブームが起きるのか…」

ストラタシスは、3Dプリンターを提供するイスラエル企業です。デザイン開発者向けに、卓上に置ける小型のデスクトップ3Dプリンターを販売しています。ストラタシスの潜在的なAM市場は、30年には9.9倍の14.9億ドルになると言います。

しかしながら、個人的にはストラタシスは投資したい銘柄でないです。

なぜならば、売上高が伸びない上に、利益率も下がり続けているからです。11年に18%だった営業利益率は、20年には−13%と悪いです。利益が下がり続ける原因は、低価格帯3Dプリンターは競合が多く過当競争に陥っているからです

ただし、短中期のストラタシスの動向は注視したいです。

なぜならば、短期的には3Dプリンターの業績が上向いているからですこれは、ストラタシスだけではなく、競合の3Dシステムズでも共通しています。ストラタシスのCEOは、現在の業績回復が継続するならば、再び2桁成長に加速する可能性があると言います。

本当に実現するか不明だが、3Dプリンター業界の動向に注視したいですね。

ストラタシスの投資判断したい人向け
  1. ストラタシスの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. ストラタシスの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 直近決算は好調で、2010年代の2桁成長に回帰する?

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

ストラタシス(SSYS)の四半期決算は?

ストラタシス(SSYS)の四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年6月30日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:1.18億ドル(前年比−27%)
  2. 営業利益:−0.242億ドル(−3109%)
  3. 純利益:−0.279億ドル(−2529%)
  4. 1株当たり利益:−0.51ドル(−2650%)

20年3Q決算(2020年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:1.28億ドル(前年比−18%)
  2. 営業利益:−0.126億ドル(−141%)
  3. 純利益:−4.05億ドル(−5735%)
  4. 1株当たり利益:−7.35ドル(−5553%)

20年4Q決算(2020年12月31日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:1.42億ドル(前年比−11%)
  2.  Products:0.99億ドル(−9%)
  3.  Services:0.43億ドル(−16%)
  4. 営業利益:−0.017億ドル(+45%
  5. 純利益:0.110億ドル(+495%
  6. 1株当たり利益:0.20ドル(+500%

4Qの売上高は前年比−11%で1.42億ドル、営業利益は−0.017億ドルでした。売上高の減少は続くも、営業利益と純利益は大幅に改善していますね。

営業利益が好転した理由は、3Dプリンターの足元の景気が上向き始めたからだと言います。現在の好調が続くならば、業績が好調だった10年代後半並になると予想しています。

純利益が好調だった理由は、所得税費用による一時的な収入で1.41億ドルを計上したからです。本業の業績とは関係ないので無視します。

21年1Q決算(2021年3月…)

21年1Q決算は、5月5に公開予定です。

ストラタシスの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

ストラタシス(SSYS)の損益計算書は?

ストラタシスは94年に1.6ドルで上場しました。株価は順調に上昇し3Dプリンターブームで、13年に最高値136ドルを付けています。その後に株価は低迷するも、21年2月に再び上昇し51ドルを付けています。21年5月は22ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書をみると、14年をピークに売上高は伸びていません。また、13年から赤字決算が続き、20年の営業利益率は−13%です。3Dプリンターが赤字なのは、競合が多く価格競争に陥っているからです。

成長が期待される市場でも、競合が多ければ利益を得られないですね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

¥過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。14年をピークにBPSは下落し、EPSも赤字を拡大しています。黒字化する兆しは一向に見えないですね。ただし、自己資本比率は76%と高く、倒産の危険性はないです。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、安定して推移してないですね。営業CFが大きく増える年もあれば、赤字に陥る年もあります。営業CFが安定するまでは、安心して投資できる銘柄ではありません。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

ストラタシス(SSYS)の注目ポイントは?

ストラタシス(SSYS)に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。ストラタシスは、デザイン開発者向けに、デスクトップ3Dプリンターを提供するイスラエル企業です。ストラタシスの潜在的なAM市場は、30年には9.9倍の14.9億ドルになると言います。

注目1:年率27.8%で拡大し27年に55.1億ドル?

参考:3D Printing Metal Market Size, Share & Trends Analysis Report

世界の金属用3Dプリンターの市場推移です。

3Dプリンターは最も成長が期待される市場で、特に製造業界で注目を集めているのが金属用です。20年の金属用3Dプリンター市場は10.4億ドルでした。年率27.8%で拡大し、27年には55.1億ドルになると試算されています。

航空宇宙や軍事、医療関係、自動車での用途が急速に加速すると言います。では、2016年時点で3Dプリンターには、どのような用途があるのでしょうか?

注目2:自動車業界の用途が多く全体の21%を占める?

参考:Global 3D Printers Market Projected to Showcase a CAGR of 35% 

16年時点の3Dプリンター用途と成長率の推移です。

3Dプリンターの用途で最も大きいのが自動車で21%です。次いで、消費財が18%、ヘルスケアが16%、航空宇宙が14%、産業向けが12%と続きます。最も伸び率が高いのは航空宇宙で+38%で拡大しています

しかしながら、全体としては産業別で大きな優劣はないですね。3Dプリンターの用途は、全業種で幅広く伸びています。

では、3Dプリンターの市場シェアはどうなっているのでしょうか?

注目3:低価格3Dプリンターは過当競争に陥っている?

参考:SmarTech Report Show Low-cost 3D Printing Market

細かい数値は示されてないが、低価格3Dプリンターの市場シェアです。

3Dプリンターは成長が期待される分野で、競合企業が多く上場してない会社も多いです。消費者向け3D印刷における業界リーダーは、3Dシステムズ、Stratasys(SSYS)、中国のTiertime(PP3DP)だと言います

レポートによると、これら3企業は戦略的に失敗し大きな損失を出したと言います。

3D SystemsとStratasysはどちらも、製造部門での厳密な専門的経験から、消費者に対応する戦略にいくつかの誤りを犯し、低コストの3D印刷のダイナミクスと一般的な消費者技術市場についての理解が明らかに不足していることを示しています。アップルのようなビジネスモデルの実装を目指して、両社は、複雑なエンジニアリングと電子機器によって価格が上昇し、エレガントなデザインと使いやすさを目指したシステムを提供することで、誇大広告を利用しようとしました。

では、ストラタシスの事業別の業績はどうでしょうか?

注目4:製品販売が売上高の69%を占める?

参考:stratasys 2021 presentation 

ストラタシスの事業別売上高の推移です。

ストラタシスは製品販売とサービスの2つの事業があります。製品販売が売上高の69%を占め、システム向けと消費財向けがあります。主要顧客には自動車や航空業界が多く、フォルクスワーゲン、ボーイング、グーグルがあります。

31%の売上高を占めるサービスは、カスタマーサポートです。ストラタシスは今後の業績について楽観的に見ています。

注目5:AM市場は年率26%で30年に9.9倍になる?

参考:stratasys 2021 presentation 

ストラタシスが予想する潜在的なAM市場マーケットの将来推移です。

AMは30年には年率26%で拡大し14.9億ドル、10年で9.93倍に増えると言います。AM技術とは、材料を積み重ねて物体を造形するプラスの技術思想です。従来の多くが材料を除去する加工技術と区別するのに使われています。

AM技術が注目されている理由は、デスクトップに置けるサイズまで小型化されたからです。従来の工作機械は大型が多く、卓上用でも数10Kgもあり、気軽にオフィス内で運用できるものではないです。

しかし、家庭用3Dプリンターの性能向上と低価格化で、開発者1人に1台のプリンターを普及する製造業が増えています。こうした背景もあり、ストラタシスは今後の業績について楽観視しています。3Dプリンターが好調だった、10年代後半の2桁成長を期待しています。

  • パンデミックに牽引された自動車や商用航空宇宙などの主要セクターからの現在の継続的な軟化にもかかわらず、2020年第1四半期と比較的類似した今四半期の追跡の収益
  • 現在の消費動向が続けば、2Q 2020年に比べ半ば十代での第2四半期の収益成長を期待
  • 2500万ドル-フルタイムの仕事への復帰と関連コストおよび買収を反映するために、21年の営業費用は3000万ドル増加-まだ19年のコストを下回
  • 最近の投資と戦略的イニシアチブによる大幅な営業レバレッジ–成長の大部分は2022年以降の製造アプリケーションからもたらされると予想されています

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:ストラタシス(SSYS)の四半期決算は?

ストラタシスの注目ポイントは...
  1. 1994年に上場した、3Dプリンターのイスラエル企業
  2. デザイン開発者向けに、小型3Dプリンターを提供している
  3. 主要顧客にはグーグル、ボーイング、フォルクスワーゲンなど
  4. 製品販売が売上高の69%、カスタマサポートが31%を占める
  5. 売上高は伸びておらず、20年の営業利益率は−13%と悪い
  6. 潜在的な市場は30年に14. 9億ドル、9.9倍になると予想

個人的には、ストラタシスは投資したい銘柄でないです。

なぜならば、売上高が伸びない上に、利益率も下がり続けているからです。11年に18%だった営業利益率は、20年には−13%と悪いです。利益が下がり続ける原因は、低価格帯3Dプリンターは競合が多く過当競争に陥っているからです

ただし、短中期のストラタシスの動向は注視したいです。

なぜならば、短期的には3Dプリンターの業績が上向いているからですこれは、ストラタシスだけではなく、競合の3Dシステムズでも共通しています。ストラタシスのCEOは、現在の業績回復が継続するならば、再び2桁成長に加速する可能性があると言います。

本当に実現するか不明だが、3Dプリンター業界の動向に注視したいですね。

短期的には業界最大手の3Dシステムズの業績も上向いています。ストラタシスと同様に株価が急騰し、21年1月には一時的に10倍に高騰していますただし、3Dプリンターが本当に強気相場入りしたかはまだ分かりません。

今後の短期的な動向を注視する必要があります。

参考:3Dシステムズ(DDD)四半期決算|21年1月に株価は10倍に高騰

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。