エクスワン(XONE)の四半期決算|ARKの3DプリントETFでトップ

エクスワンは3Dプリンター銘柄で、21年1月に株価が6倍に高騰しましたね。3Dプリンターブームは過去にも訪れており、13年にも株価は高騰しています。20年4Qは販売台数が過去最高を記録したが、経済再開する21年も業績は上向くのでしょうか?

  • 「21年1月に、2ヶ月間で株価が6倍に高騰した…」
  • 「13年にも3Dプリンターブームで、株価は高騰している…」
  • 「20年4Qの販売台数は過去最高、21年は加速するのか…」

エクスワンは、金属用3Dプリンターを製造する米国企業です。3Dプリンターだけではなく、消耗品や交換部品も提供しています。ARKのプリントETFで最も高いシェアを持ち、将来的には成長が期待されている銘柄ですね。

しかしながら、個人的にはエクスワンは投資したい銘柄でないです。

なぜならば、緩やかに売上は増えてるが、利益率を改善できてないからです営業利益と営業CFは毎年大幅な赤字で、20年の営業利益率は−25%と低いです。利益が改善できない理由は、3Dプリンターは競合が多く過当競争に陥っているからですね。

ただし、将来的には3Dプリンターについては楽観視しています。

20年は製造業がコロナで打撃を受けた事で、大きく減速しています。しかし、20年4Qの販売台数は上向き、過去最高水準を記録しています競合企業が多いこと、利益が出ない課題があるが、長期的には成長が期待できる分野ですね。

エクスワンの投資判断したい人向け
  1. エクスワンの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. エクスワンの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 20年4Qの販売台数は過去最高だが、好調を維持できるか?

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

エクスワン(XONE)の四半期決算は?

エクスワン(XONE)の四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年6月30日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:1109万ドル(前年比−27%)
  2. 営業利益:−376万ドル(−5%)
  3. 純利益:−402万ドル(−6%)
  4. 1株当たり利益:−0.24ドル(−4%)

20年3Q決算(2020年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:1739万ドル(前年比+59%
  2. 営業利益:−293万ドル(+39%
  3. 純利益:−327万ドル(+32%
  4. 1株当たり利益:−0.19ドル(+36%

20年4Q決算(2020年12月31日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:1737万ドル(前年比−1%)
  2.  3D printing machines:976万ドル(−9%)
  3.  Materials and services:760万ドル(+11%
  4. 営業利益:−360万ドル(−158%)
  5. 純利益:−398万ドル(−102%)
  6. 1株当たり利益:−0.21ドル(−75%)

4Qは前年比−1%で1737万ドル、営業利益は−360万ドルでした。3Qは売上と利益が大きく上向くも、4Qは再び減速していますね。ただし、製品の販売数は過去最高で、コロナによる製造業の業績悪化から徐々に回復しています。

競合の3Dシステムズやストラタシスと同様に、同社のCEOも将来の業績について楽観視しています。

記録的な年末の受注残、コアバインダー噴射技術への強い関心、および結合金属や焼結炉などの新製品分野への拡大により、私たちは将来について楽観的です。 COVID-19の結果としてまだ逆風がありますが、これはお客様の設備投資のタイミングに影響を与え続け、中期的に運用の混乱とマージンの圧縮を引き起こしていますが、バックログの成長、製品ポートフォリオの更新、および強化 流動性は、2021年に予測される15%から25%の収益成長をサポートします。

参考:The ExOne Company Reports Fourth Quarter 2020 Results

21年1Q決算(2021年3月…)

21年1Q決算は、6月11に公開予定です。

エクスワンの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

エクスワン(XONE)の損益計算書は?

エクスワンは13年に30ドルで上場しました。株価はすぐに急騰し最高値68ドルを更新するも、その後は低迷しています。21年2月には再び54ドルまで急騰しています。21年5月現在は23ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高は緩やかに上昇傾向にあります。しかしながら、営業損失額は大きく、20年の営業利益率は−25%です。利益率が改善できていないのは、3Dプリンター銘柄は競合が多く過当競争あるからです。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSは13年をピークにBPSは下落し続けています。また、EPSも赤字が長く続き、改善できる見込みはありません。ただ、自己資本比率は71%と高く、倒産を危険視する水準ではないですね。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、安定して推移してないですね。営業CFが不安定なのは競合が多く、利益が出ないビジネスだからです。営業CFが安定するまでは、安心して投資できる銘柄ではありません。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

エクスワン(XONE)の注目すべきポイントは?

エクスワン(XONE)に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。エクスワンは、金属用3Dプリンターを製造する企業です。3Dプリンターだけではなく、消耗品や交換部品も提供しています。ARKのプリントETFで最も高いシェアを持ちます。

注目1:年率27.8%で拡大し27年に55.1億ドル?

参考:3D Printing Metal Market Size, Share & Trends Analysis Report

世界の金属用3Dプリンターの市場推移です。

3Dプリンターは最も成長が期待される市場で、特に製造業界で注目を集めているのが金属用です。20年の金属用3Dプリンター市場は10.4億ドルでした。年率27.8%で拡大し、27年には55.1億ドルになると試算されています。

航空宇宙や軍事、医療関係、自動車での用途が急速に加速すると言います。では、210年時点で3Dプリンターには、どのような用途があるのでしょうか?

注目2:自動車業界の用途が多く全体の21%を占める?

参考:Global 3D Printers Market Projected to Showcase a CAGR of 35% 

16年時点の3Dプリンター用途と成長率の推移です。

3Dプリンターの用途で最も大きいのが自動車で21%です。次いで、消費財が18%、ヘルスケアが16%、航空宇宙が14%、産業向けが12%と続きます。最も伸び率が高いのは航空宇宙で+38%で拡大しています

しかしながら、全体としては産業別で大きな優劣はないですね。3Dプリンターの用途は、全業種で幅広く伸びています。

では、エクスワンが製造する金属結合用の市場はどのように拡大するのでしょうか?

注目3:バウンドメタル市場は年率30-35%で拡大?

参考:Investor Presentation March 2021 ExOne

エクスワンによる、バウンドメタル市場規模の推移です。

バウンドメタル(金属結合)の29年の市場規模は、30億ドルを超えると予想しています。年率30-35%で拡大し、金属販売市場も大きくなると予想しています。エクスワンはプリンターだけではなく、金属印刷に必要な部品も販売しています。

では、エクスワンの製品はどれくらい売れているのでしょうか?

注目4:20年4Qの販売台数は過去最高の18ユニット?

参考:Investor Presentation March 2021 ExOne

エクスワンが製造する金属用3Dプリンターの売上数推移です。

20年4Qの売上高は過去最高の18ユニットです。20年2Qと3Qはコロナによる製造業の打撃で、売上高が大きく減りました。しかしながら、4Qには急速に持ち直していますね。ただし、コロナによる一時的な反動で増えただけかもしれません。

販売高が増えるのか、21年以降の決算に注目したいですね。

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:エクスワン(XONE)の四半期決算は?

エクスワンの注目ポイントは...
  1. 13年に上場した、3Dプリンターを開発する米国企業
  2. 金属用3Dプリンターだけでなく、消耗品や交換部品も提供
  3. ARKのプリントETFの組入銘柄で、シェアはトップの5.9%
  4. 売上高は上昇基調だが、営業利益率は−25%と改善傾向にない
  5. 3Dプリンターは競合が多く、利益が出ないビジネスである
  6. 20年4Qに販売台数は過去最高、21年は業績が加速するかも

個人的には、エクスワンは投資したい銘柄でないです。

なぜならば、緩やかに売上は増えてるが、利益率を改善できてないからです営業利益と営業CFは毎年大幅な赤字で、20年の営業利益率は−25%と低いです。利益が改善できない理由は、3Dプリンターは競合が多く過当競争に陥っているからですね。

ただし、将来的には3Dプリンターについては楽観視しています。

20年は製造業がコロナで打撃を受けた事で、大きく減速しています。しかし、20年4Qの販売台数は上向き、過去最高水準を記録しています競合企業が多いこと、利益が出ない課題があるが、長期的には成長が期待できる分野ですね。

21年1月あたり、3Dプリンター銘柄の多くが急騰しています。

短期的にだけれども、業界最大手の3Dシステムズの業績も上向いていますね。業績が上向いたことで、3Dシステムズの株価も10倍に高騰しています。ただし、3Dプリンターが本当に強気相場入りしたかはまだ分かりません。今後の短期的な動向を注視する必要があります。

参考:3Dシステムズ(DDD)四半期決算|21年1月に株価は10倍に高騰

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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