オゾン(OZON)の四半期決算|ロシアのEコマース前年比+90%

ロシアのEコマースであるオゾンは、コロナで最も恩恵を受けている銘柄のひとつです。売上高は前年比+90%で拡大し、20年11月には米国のIPOにも成功しています国内3番手のEC企業だが、ロシア市場でシャアを獲得できるのでしょうか?

  • 「コロナで売上高は加速、前年比+90%も増えた…」
  • 「ロシアのEC成長率は世界で9位、年率18.8%で拡大…」
  • 「EC市場は未発達で、上位3企業でもシェアは27%だけ…」

オゾンは、ロシアで国内3番手のEコマース企業です。Eコマース市場は世界的に急拡大し、ロシア国内でも世界で9番目のペースで成長しています。ロシアのEコマース市場は、業界最大手でもシェアは13%だけで成長途上にあると言えます。

しかしながら、個人的にはオゾンは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、ロシアのEコマースは未成熟で、どの企業がシェアを取るか分からないからです。オゾンは国内番手で6%のシェア、4番以降のその他が7割を占めます。また、米国アマゾンや中国アリババも進出を狙っていますね。

そのため、オゾンがトップシェアを取る可能性は極めて低いです。

また、寡占化されてない市場では価格競争に走り、プラットフォーマーは儲からない可能性も高いです。実際に、オゾンの20年4Qの営業利益率は−16%と大幅な赤字ですね。大手ハイテク企業が進出すれば、国内企業は競争に勝てないです。

オゾンの投資判断したい人向け
  1. オゾンの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. オゾンの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 20年に米国市場に上場、21年は成長を加速できるか?

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

オゾン(OZON)の四半期決算は?

オゾン(OZON)の四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年6月30日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:242.15億RUB(前年比+90%
  2. 営業利益:−29.54億RUB(+30%
  3. 純利益:−32.88億RUB(+23%
  4. 1株当たり利益:—RUB(—%)

20年3Q決算(2020年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:224.37億RUB(前年比+57%
  2. 営業利益:−33.33億RUB(+23%
  3. 純利益:−38.79億RUB(+15%
  4. 1株当たり利益:—RUB(—%)

3Qの売上高は前年比57%増で224億RUB、営業利益は−33.33億ドルでした。3Qに引き続き、コロナ禍で高い成長率を維持していますね。

オゾンはロシアで国内3番手のEコマース企業です。米国や欧州、アジア地域と同様に、ロシア国内でもEコマースの市場は急拡大しています。ただし、ロシアのEコマース市場は乱立してるため、売上高も利益もまだまだ弱いですね。

20年4Q決算(2021年12月…)

20年4Q決算は、21年3月30日に公開予定です。

リフトの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

オゾン(OZON)の10年間の損益計算書は?

オゾンは20年11月に40ドルで上場しています。株価は順調に上昇し、21年4月は62ドル前後で推移していますね。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、順調に売上高を伸ばしています。他のEコマース企業と同様に、20年のコロナ禍で大きく売上高が増えていますね。しかしながら、営業損失額も拡大し、20年の営業利益率は−16%です

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSは売上高と共に20年に若干上昇しています。しかし、しかし、EPSは赤字幅が拡大する一方で、改善傾向にありません。20年にNYSEに上場したのは、資金調達して事業を拡大するためですね。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、20年に大きく改善できています。20年はコロナで、EC需要が増えたことが要因ですね。オゾンの市場シェアは小さく、まだまだ設備投資して事業を拡大する局面にいます

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

オゾン(OZON)の注目ポイントは?

オゾンに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。オゾンはロシアで国内3番手のEコマース企業です。Eコマース市場は世界的に急拡大しており、ロシアは世界で9番目に成長率が高い国もであります。

注目1:オゾンは国内3番手で6%の市場シェアを持つ?

参考:Race to Become Russia’s Amazon Is Heating Up

ロシアのEコマースの市場シェアです。

ロシアはEコマースが急拡大している地域だが、市場を独占してるプレイヤーはいません。トップ企業Wildberriesのシェアは13%、上位4企業を足しても29%だけですOzonは国内3番手で6%のシェアを持ちます

アマゾンなどの大手Eコマース企業は、ロシアの進出を狙っています。しかしながら、閉鎖的な経済環境は、外国企業にビジネスを難しくしていますね

では、ロシアのEコマース市場はどれくらい伸びてるのでしょうか?

注目2:ロシアの成長率は18.7%で世界9位と高い?

参考:Global Ecommerce 2019

19年のEコマースの成長率が高い上位10カ国のランキングです。

Eコマースの成長率が最も大きい国はメキシコで35%です。次いで、インドとフィリピンが31%、中国が27%、マレーシアが22%と続きますね。上位10カ国にアジアが6カ国もランクインしています

ロシアも9番目に急拡大してる市場で、成長率は18.7%と高いです。

そのため、アマゾンやアリババなどの外国企業も進出を狙っています。アリババは、世界中の大型物流拠点「eHUB」として、杭州、香港、クアラルンプール、バンコク、ドバイ、モスクワ、レーヨンを挙げています(参考:アリババグループの物流の要「菜鳥」)。

では、世界全体で見た場合、Eコマースの市場規模はどれくらいあるでしょうか?

注目3:中国のECコマースは年率17%で拡大?

参考:e-Commerce: China vs. the US

世界的にEコマース市場は急拡大しています。

Eコマース市場が最も大きく、急拡大しているのは中国ですね。21年の中国のEコマース市場は、8395億ドルと高い上に年率17%で急成長しています。ロシアの詳細はないが、世界で9番目に成長率が高い地域ですね。

ロシアはGDPでも世界11位と大きく、魅力的な市場です。

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32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:オゾン(OZON)の四半期決算は?

オゾンの注目ポイントは...
  1. 20年11月に上場した、ロシアで3番手のEコマース企業
  2. 業界大手のシェアは13%、オゾンは6%のシェアを持つ
  3. ロシアのEC成長率は世界9番目、年率18.7%で成長してる
  4. コロナで売上高は前年比+90%だが、営業利益率は−16%
  5. 規制は厳しいが、米国アマゾンや中国アリババも進出するかも
  6. 外国ハイテク企業が強く、オゾンがシェアを獲得するのは難しい

個人的には、オゾンは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、ロシアのEコマースは未成熟で、どの企業がシェアを取るか分からないからです。オゾンは国内番手で6%のシェア、4番以降のその他が7割を占めます。また、米国アマゾンや中国アリババも進出を狙っていますね。

そのため、オゾンがトップシェアを取る可能性は極めて低いです。

また、寡占化されてない市場では価格競争に走り、プラットフォーマーは儲からない可能性も高いです。実際に、オゾンの20年4Qの営業利益率は−16%と大幅な赤字ですね。大手ハイテク企業が進出すれば、国内企業は競争に勝てないです。

Eコマースの拡大は、コロナ以前からの世界的なトレンドです。中国や米国、欧州だけではなく、アジア地域でも急速にEC化が進んでいます。東南アジアで最も強いEC企業は、シンガポールのシー(SE)です。急成長する東南アジアで、アリババとライバル関係にあります

参考:シー(SE)の四半期決算|東南アジアのEコマース前年比+121%

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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