ピンタレスト(PINS)の四半期決算|PER228倍は割高か?

ピンタレストは2桁で売上高が急拡大し、20年4月から株価は6倍にも高騰しています。画像SNSのピンタレストは、パンデミックの恩恵を最も受けた銘柄のひとつです。しかしながら、経済活動が再開する21年でも、高い成長率を維持できるのでしょうか

  • 「コロナに強い銘柄で、20年4月から株価は6倍に高騰…」
  • 「パンデミック後に1.2億人が追加、ユーザー数は4.5億人…」
  • PER228倍と割高だが、まだまだ成長余力が高いはず…」

ピンタレストは、画像を軸にした米国のSNS企業です。ユーザー数は3.7億人、Twitterの次に多く世界で15番手です。パンデミック後に1.2億人が追加され、20年末で4.5億人に到達しています。また、デジタル広告と相性が良く収益性も高い点も魅力です。

しかしながら、個人的にはピンタレストは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、21年4月時点でPERが228倍と割高にあるからです。未来のEPSを織り込んだ予想PERでも109倍です。優良ビジネスなのは間違いないが、金利が上昇する局面で積極的に投資したい銘柄ではないですね。

ただし、21年以降もピンタレストが力強く成長するのは間違いありません

デジタル広告と相性が良く、パンデミック後は利益が急速に拡大しています。20年4Qは黒字化に成功し、営業利益率は29%でした。Googleの広告表示のアルゴリズム変更の影響もなく、他のSNSよりも安心感がありますね。

そのため、金利急騰などで株価が下がる局面があれば購入したいです。

ピンタレストの投資判断したい人向け
  1. ピンタレストの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. ピンタレストの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. デジタルピーク後の21年でも、業績や株価は好調なのか?

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

ピンタレスト(PINS)の四半期決算は?

ピンタレスト(PINS)の四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年6月30日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:2.72億ドル前年比+4%
  2. 営業利益:−1.05億ドル(+91%
  3. 純利益:−1.01億ドル(+91%
  4. 1株当たり利益:−0.17ドル(+93%

20年3Q決算(2020年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:4.43億ドル前年比+58%
  2. 営業利益:−0.075億ドル(+94%
  3. 純利益:−0.942億ドル(+24%
  4. 1株当たり利益:−0.16ドル(+30%

20年4Q決算(2020年12月30日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:7.06億ドル前年比+76%
  2. 営業利益:2.05億ドル(+575%
  3. 純利益:2.08億ドル(+681%
  4. 1株当たり利益:0.30ドル(+600%

4Qの売上高は前年比76%増で7.06億ドル、営業利益は575%増で2.08億ドルでした。2Qと3Qに引き続き好調な上に、4Qは黒字化にも成功しています。さらには、営業利益率は29%と高い数値を記録していますね。

ピンタレストは、他のSNSと同様に巣篭もり特需を受けています。また、コロナが落ち着いた20年後半以降は、景気回復で広告収入が加速していますね。デジタル広告との相性が良く、近年最も収益に成功したSNSだとも言われています。

20年にGoogleが、閲覧ユーザーの足跡を広告表示アルゴリズムに使用しないと発表しました。画像SNSであるピンタレストは、Googleのアルゴリズム変更の影響を受けません。

21年1Q決算(2021年3月…)

21年1Q決算は、21年5月6日に公開予定です。

ホエールLNGの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

ピンタレスト(PINS)の損益計算書は?

ピンタレストは19年4月に24ドルで上場しました。20年3月はコロナで最安値12ドルになるも、その後は反発して上昇していますね。21年4月現在は83ドル前後で、過去最高値を更新しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、ピンタレストは順調に売上高を伸ばしています。20年の売上高は16.9億ドル、4年で4倍に増加しています。20年4Qは利益も急速に増え、営業利益率は29%を記録しています

コロナによるパンデミックで、最も恩恵を受けたSNSだと言えそうです。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSもEPSも大きな動きはなく、基本的には横ばいです。ただし、20年後半に業績が上向いたため、21年はEPSも黒字化する可能性が高いです

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、20年に黒字化に成功しています。ハイテク企業であるピンタレストは、設備投資を必要としないビジネスです。そのため、1度業績が上向けば、キャッシュを積み上げられる可能性が高いです

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

ピンタレスト(PINS)の注目ポイントは?

ピンタレストに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。ピンタレストは、ユーザー同士が趣味の写真を共有するSNSです。FacebookやTwitterと同様に広告収入を得ています。

注目1:SNSアクティブユーザー数で世界15位?

参考:世界のSNSの最新のアクティブユーザ数

SNSアクティブユーザー数の世界ランキングです。

SNSは米国と中国が強く、世界最大のSNSはFacebookで24.9億人が利用します。2番手はYoutubeとWhatsAppで20億人、4番手はFacebook Messengerで13億人、5番手に中国のWeChatで11.7億人と続きます。

ピンタレストのユーザ数は3.7億人、Twitterの次に多いですね。では、ピンタレストはどのようなSNSなのでしょうか?

注目2:ピンタレストは未来を軸にした画像SNS?

参考:Pinterest(ピンタレスト)とは?

ピンタレストは、ユーザー同士で画像を共有するSNSです。具体的には、Webサイトやピンタレスト上にある画像を自分のボードにブックマークして集められます

他の画像SNSとの違いは、時間軸にあります。

FacebookやInstagramは過去に起きた事を共有するのに対し、ピンタレストは未来の自分のために使う事を想定しています。例えば、旅行を計画するとき、外出用のコーデを調べるとき、DIYに必要な準備を集めるときなどです。

感覚的には、Google検索に近い使い方になると言います。ピンタレストのユーザー数は、他のSNSと同様にパンデミック後に拡大しています

注目3:ユーザーは20年に1.2億人増え4.59億人?

参考:Pinterest Gains 100+ Million Users on Pandemic Boost

2016年から20年までのピンタレストのユーザ数の推移です。

ピンタレストのアクティブユーザー数は、20年に4.59億人まで増えています20年だけで1.2億人を獲得していますね。米国では月間ユーザーが0.98億人、海外では3.61億人が利用しています。

また、時価総額は20年3月から8倍にも増加しています

マイクロソフトがTikTokの買収に失敗したこともあり、代わりにピンタレストが注目されていますね。ピンタレストの画像ツールは、デジタル広告と相性が良く売上高は順調に伸びています。では、デジタル広告市場はどれくらい拡大するのでしょうか?

注目4:デジタル広告市場は27年に1518億ドルに拡大?

参考:Digital Marketing Software Market Size

デジタル広告のソフトウェアの市場規模の推移です。

19年のデジタル広告市場は438億ドルでした。年率17.4%で市場が拡大し、27年には1518億ドルにもなると言いますCRM(顧客管理)、Eメール、SNS、検索エンジンなど、全ての分野で大幅に市場が拡大しています。

ピンタレストは、近年最も急速に成長しているSNSのひとつです。

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:ピンタレスト(PINS)の四半期決算は?

ピンタレストの注目ポイントは...
  1. 19年4月に上場した、画像専門SNSの米国企業である
  2. パンデミック後に1.2億人追加、20年末で4.5億人が利用
  3. SNSアクティブユーザー数で、Twitterに次ぐ世界15位
  4. デジタル広告と相性が良く、20年は利益が大幅に増加
  5. 19年の営業利益は−8%だが、20年4Qは29%に上昇
  6. Googleの広告表示のアルゴリズム変更の影響を受けない

個人的には、ピンタレストは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、21年4月時点でPERが228倍と割高にあるからです。未来のEPSを織り込んだ予想PERでも109倍です。優良ビジネスなのは間違いないが、金利が上昇する局面で積極的に投資したい銘柄ではないですね。

ただし、21年以降もピンタレストが力強く成長するのは間違いありません

デジタル広告と相性が良く、パンデミック後は利益が急速に拡大しています。20年4Qは黒字化に成功し、営業利益率は29%でした。Googleの広告表示のアルゴリズム変更の影響もなく、他のSNSよりも安心感がありますね。

そのため、金利急騰などで株価が下がる局面があれば購入したいです。

ピンタレストの競合は、フェイスブックではなく同じ画像SNSのスナップチャット(SNAP)です。なぜならば、フェイスブックは圧倒的なシェアを持ち、残りの中堅SNSはニッチな分野で競争するからです。ピンタレストもコロナ後に急成長し、前年比+46%と高いです。

参考:スナップ(SNAP)の四半期決算|コロナ後に株価は5倍に急騰

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。