コスモス・エナジー(KOS)の四半期決算|環境規制の恩恵を受ける

コロナの影響でWTI原油価格は、20年4月に17ドルまで暴落しました。しかしながら、21年4月には60ドルまで急回復しています原油価格が順当に回復するならば、コスモスエナジーなどの原油株は高騰するのでしょうか?

  • 「コロナによる原油暴落で、株価は80%も暴落している…」
  • 「17ドルだった原油価格は、21年4月に60ドルまで急回復…」
  • バイデン政権の環境規制で、米国外の原油企業は最も恩恵を受ける…」

コスモスエナジーは、原油ガスを開発生産する米国企業です。探査や開発などの上流石油会社で、主に西アフリカのモーリタリアやセネガル、赤道ギニア、それからメキシコ沖で活動しています。

個人的には、コスモスエナジーは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、過去10年間で赤字が多く、儲からないビジネスだからです。19年の営業利益率は−23%で、売上高も前年比で大きく減少しています。コロナ以前から、利益が出ていない点で米国の大手石油会社とは異なります。

業績が不調な理由は、米国シェールで供給過多にあるからです。

しかしながら、21年以降は原油の業界地図が大きく変わる可能性が高いです。なぜならば、20年にバイデン政権が誕生し、シェール開発が抑制されるからです。そうなると、米国以外の地域で原油ガスの需要が高まるかもしれません

そのため、21年以降はコスモスエナジーの業績も上向く可能性が高いです。ただし、リスクが高いので個人的には投資したいとは思いません。

コスモスエナジーの投資判断したい人向け
  1. コスモスエナジーの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. コスモスエナジーの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 商品高騰の恩恵で、21年には原油も高くなる

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32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

コスモス・エナジー(KOS)の四半期決算は?

コスモス・エナジー(KOS)の四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年6月30日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:1.27億ドル(前年比−67%)
  2. 営業利益:−2.19億ドル(−318%)
  3. 純利益:−1.99億ドル(−1284%)
  4. 1株当たり利益:−0.49ドル(−1325%)

20年3Q決算(2020年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:2.25億ドル(前年比−37%)
  2. 営業利益:−0.096億ドル(−113%)
  3. 純利益:−0.373億ドル(−332%)
  4. 1株当たり利益:−0.09ドル(−325%)

20年4Q決算(2020年12月30日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:2.74億ドル(前年比−39%)
  2. 営業利益:−0.754億ドル(−873%)
  3. 純利益:0.079億ドル(+122%
  4. 1株当たり利益:0.02ドル(+122%

4Qの売上高は前年比39%減で2.74億ドル、営業利益は−0.754億ドルでした。他のエネルギー企業と同様に、コロナの影響を大きく受けています。ただし、純利益ベースでは徐々に回復してる事が分かりますね。

原油価格は急回復しているため、21年度は原油生産者の収益を押し上げます。

21年1Q決算(2021年3月…)

21年1Q決算は、5月24日に公開予定です。

コスモス・エナジーの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

コスモス・エナジー(KOS)の10年の損益計算書は?

コスモスエナジーは2011年に18ドルで上場しています。その後すぐに株価は下落し続け、21年4月現在は3ドル前後で推移していますね。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、業績は安定していません。18年の売上高は最高値だが、世界経済の減速で再び失速しています。19年の営業利益率は−23%と全体的に赤字の年が多いですエネルギーは中東やロシア、米国シェールが強く、その他は利益が得にくいですね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。08年の金融危機以降、エネルギー業界は不況だったと言えますね。BPSは下落基調にある上に、EPSは多くの年で赤字です。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、赤字が多いですね。コスモスエナジーは、膨大な設備投資を必要とするビジネスです。なぜならば、メキシコ沖やアフリカ沖で海洋探査も行なっているからです。

米国のシェールガスで、原油や天然ガスは供給過多にあります。そのため、投資に対する営業CFはかなり小さいですね。20年の自己資本比率は11%と、財務的には少し危険な領域です。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

コスモス・エナジー(KOS)の注目ポイントは?

コスモスエナジーに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。コスモスエナジーは南米のメキシコ湾や、アフリカ地域で原油やガスの開発を行います。そのため、原油価格や天然ガス価格が上昇すれば業績を押し上げますね。

注目1:モーリタリア/セネガルが生産の48%を占める?

参考:KOSMOS 4Q 2020 Results

コスモスエナジーの地域別の生産量(石油換算バレル)です。

コスモスエナジーは、南米やアフリカで原油やガスの生産開発を行なっています。最も生産量が多い地域は、モーリタリア/セネガルで全体の48%、ガーナ沖で29%、メキシコ沖で14%、赤道ギニアで7%です。

また、モロッコ、西サハラでも探査ライセンスを保有しています。

コロナからの経済回復期待でコスモスエナジーは、恩恵を受ける可能性が高いですね。また、バイデン大統領は、環境を理由にシェールガスやオイルの開発に反対しています。そのため、21年以降は米国以外のエネルギー企業にプラスです

では、エネルギー業界を左右する原油の市況はどうなっているのでしょうか?

注目2:21年4月のWTI原油価格は60ドルまで回復?

参考:WTI原油先物価格チャート 推移 動向

コロナ以降、WTI原油価格は一貫して上昇トレンドにあります。

世界各国のロックダウンで、WTI原油価格は20年4月に最低水準17ドルでした。しかしながら、原油価格は順調に回復し、21年4月には60ドルまで戻しています。ただし、今後の原油価格を予想するのは、中東や原油の専門家でも難しいです。

21年の原油価格の予測は、専門家でも大きく異なります(参考:2021年原油価格)。

原油価格は在庫量に大きく依存するため、短期的には米国の原油在庫量が先行指標になります。

参考:米国 原油在庫量

個人的には、中長期的には原油価格は高騰すると見ています。

  1. バイデン大統領による環境規制で、米国シェールの生産量が抑制される
  2. コロナ危機が再燃すれば、先進国は再び大規模な財政出動に動き通貨安になる
  3. 経済環境が順調に回復すれば、原油や天然ガスの需要も急回復する

実際に、原油の需要と供給のトレンドは転換しています。

注目3:原油消費量の増加で在庫見通しは上方修正?

参考:在庫の減少を先取りした原油価格の今後

世界の原油価格は、私たちが想像するよりも早く回復する可能性が高いです。

EIA(米国エネルギー情報局)は、20年5月に予想した商業用原油在庫の見通しを大きく上方修正しています。つまりは、EIAが予想するよりも経済回復が早く進み、原油の消費量が急激に増えている事を表していますね。原油の需要と供給が逆転するのは、10年以上起きてない現象です

また、歴史的なトレンドとして、全ての商品価格が高騰する確率が高いです。原油だけではなく、鉄鉱石、金、プラチナ、小麦、大豆など、多くの商品が高騰しています。

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32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:コスモス・エナジー(KOS)の四半期決算は?

コスモスエナジーの注目ポイントは...
  1. 2011年に創業した、原油ガスの米国の上流石油会社
  2. モーリタリアやセネガル、ギニア、メキシコ沖など米国外で活動
  3. 開発や生産の上流企業なので、原油価格の影響を受けやすい
  4. 17ドルまで暴落するも、原油は21年4月に60ドルまで回復
  5. 08年の金融危機、米国シェールの供給過多で利益が出てない
  6. 19年の営業利益率は−23%、自己資本比率は11%しかない
  7. バイデン政権の環境規制は、米国外の石油生産者にプラス要因

個人的には、コスモスエナジーは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、過去10年間で赤字が多く、儲からないビジネスだからです。19年の営業利益率は−23%で、売上高も前年比で大きく減少しています。コロナ以前から、利益が出ていない点で米国の大手石油会社とは異なります。

業績が不調な理由は、米国シェールで供給過多にあるからです。

しかしながら、21年以降は原油の業界地図が大きく変わる可能性が高いです。なぜならば、20年にバイデン政権が誕生し、シェール開発が抑制されるからです。そうなると、米国以外の地域で原油ガスの需要が高まるかもしれません

そのため、21年以降はコスモスエナジーの業績も上向く可能性が高いです。ただし、リスクが高いので個人的には投資したいとは思いません。

原油企業に投資するならば、1番のお勧めはサンコア(SU)です。なぜならば、カナダの石油企業なので、米国の環境規制の影響を受けないからです。また、原油業界が10年間低迷する中でも、黒字を維持してる数少ない銘柄です。

参考:サンコアエナジーの四半期決算|21年1月に原油は52ドルまで回復?

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

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21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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