グローバル・シップ・リース(GSL)の四半期決算|予想PERは3倍

コロナ以降にコンテナ運賃が高騰し、ダナオス(DAC)などのコンテナ銘柄が短期間で10倍にも高騰しています。グローバル・シップ・リース(GSL)も、ダナオスと同じオーナー企業です。20年3月から、GSLも株価が5倍に高騰しています。

  • 「コンテナ運賃が高騰し、20年3月から株価が5倍に高騰…」
  • 「上海から北米向けが高騰し、欧州やアジアにも波及している…」
  • 「株価が5倍に高騰したけれど、予想PERは3倍と割安だ…」

グローバル・シップ・リースは、コンテナ船を貸し出す英国の海運企業です。20年8月から株価が10倍に高騰したダナオスと同じ事業内容の会社です。ダナオスほど株価は高騰してないが、GSLも20年3月比で5倍に増えていますね。

個人的には、GSLも長期で保有したい銘柄のひとつです。

なぜならば、コンテナ運賃はコロナ後も高い水準が続くと思うからです21年以降もコンテナ船の需要が高止まりする中で、船舶の供給は低く抑えられています。海運業界は10年以上の低迷で船舶の注文数が少ない上に、環境規制で古い船が次々に廃棄されてるからです。

新規で造船を注文しても、完成するには2年を必要としますまた、バルク船や原油タンカーも同じ問題を抱えているため、供給が十分に満たされるには時間がかかりますね。GSLは18年から設備投資を行い、他のコンテナ会社に先駆けて船を調達しています。

株価は5倍に高騰したが、21年3月時点でも予想PERは3倍と割安です。

GSLの投資判断したい人向け
  1. GSLの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. GSLの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 世界的なコンテナ運賃高騰は、いつまで続くのか?

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

グローバル・シップ・リース(GSL)の四半期決算は?

フロントライン(FRO)の四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年6月30日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:7137万ドル前年比+13%
  2. 営業利益:3059万ドル(+14%
  3. 純利益:1351万ドル(+47%
  4. 1株当たり利益:0.70ドル(—%)

20年3Q決算(2020年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:7052万ドル前年比+6%
  2. 営業利益:2907万ドル(+1%
  3. 純利益:1454万ドル(+25%
  4. 1株当たり利益:0.76ドル(—%)

20年4Q決算(2020年12月30日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:6997万ドル前年比+3%
  2. 営業利益:2584万ドル(−5%)
  3. 純利益:1200万ドル(+37%
  4. 1株当たり利益:−0.29ドル(+53%

4Qの売上高は前年比3%増で6997万ドル、営業利益は5%減で2584万ドルでした。営業利益は前年比割れするも、2Qと3Qに引き続き好調でしたね。コンテナのオーナー企業なので、営業利益率は36%と高いです。

業績が好調なのは、20年8月あたりからコンテナ運賃が高騰しているからです運賃上昇を受けて、コンテナ関連企業の多くが好業績を出しています。

21年1Q決算(2021年3月…)

21年1Q決算は、6月3日に公開予定です。

フロントラインの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

グローバル・シップ・リースの10年の損益計算書は?

GSLは2008年に61ドルで上場しました。上場時で最高値61ドル、それから11年2月に58ドルまで上昇しています。その後、株価は下落基調にあり、21年3月は15ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高は順調に増加しています。また、オーナー企業なので営業利益率が高く、20年は40%を超えています18年に売上高が伸びているのは、コンテナ船を増やしたからですね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSは下落基調にあり、EPSは一時的に下向くも好転しています。10年以上低迷している海運業界の中では、そこまで悪い数値ではありません。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、黒字が多く安定しているといえます。投資CFが増えているのは、新しく造船を追加しているからです。オーナー企業であるため、船を増やすことで売上高増に繋がります

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

グローバル・シップ・リースの注目ポイントは?

GSPに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。GSPはコンテナ船を貸し出すことで収益を得ています。そのため、コンテナ運賃し傭船料が増えれば業績は上向きます。コロナを契機に、コンテナ船運賃は高騰しています。

注目1:20年にコンテナ船運賃が高騰した理由とは?

参考:定期船運賃市況(日本郵船)

コンテナ船が高騰した理由は...
  1. コロナで労働力不足で、北米港に大量のコンテナが滞留している
  2. トラックや鉄道などの陸運者不足で、コンテナが海上に戻ってこない
  3. 乗客を乗せる国際線が激減し、付加価値が高い製品が空で送れない
  4. 巣ごもり特需で、中国から北米向けの家電や日用品が増えている
  5. 北米や欧州のクリスマス商船で、11〜12月に需要が逼迫している
  6. 北米や欧州向けの長距離輸送が優先され、アジアで足りていない

2020年11月以降、中国発のコンテナ運賃が急騰しています。

コンテナ運賃が急騰している原因は、コロナによる世界的な経済封鎖によるものです。しかしながら、高騰している要因はひとつではないため、どのくらいの期間で上昇し続けるかは読めません。

では、コンテナ船の動向を見るには、どの指標に注視すれば良いのでしょうか?

注目2:世界コンテナ運賃指数は欧州向けが上昇?

参考:Freightos Baltic Index(FBX)

Freightos社が公表している指数FBXです。

FBXは、全世界の主要14航路の40フィートコンテナ1本の運賃を、12社からヒアリングして平均値を算出しています。19年に1200ドルだったFBXが、21年1月には4000ドルまで上昇していることが分かります

他には、上海発のコンテナ指数もあります。

注目3:上海発コンテナ指数は21年1月に横ばい?

参考:Shanghai Containerized Freight Index

SCFIは、上海発のコンテナ運賃の指数です。

コンテナ船が1番最初に高騰したのは、中国の上海向けの運賃です。20年4月以降に北米や欧州が経済停止した一方で、中国だけが生産を大幅に増やしていたからです。SCFIの指数を見ると、20年初めから高騰し始め、21年1月には少しずつ減少し始めています。

中国政府は、早い段階でコンテナ運賃の安定に動いています。世界中に製品を輸出している中国は、コンテナ運賃の暴騰が国内経済に悪影響を与えるからです。

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:グローバル・シップ・リースの四半期決算は?

グローバル・シップ・リースの注目ポイントは...
  1. 2008年に上場した、コンテナ船を貸し出す英国の海運企業
  2. 40隻前後のコンテナ船を保有し、海運会社に固定金利で貸し出す
  3. 営業利益率が40%と、利益率が高い安定したビジネスである
  4. 18年に積極的に設備投資することで、売上高を伸ばしている
  5. 株価は20年4月から5倍に高騰するも、予想PERは3倍と低い
  6. コンテナ船の供給は少なく、21年も運賃高騰が続く可能性が高い

個人的には、GSLも長期で保有したい銘柄のひとつです。

なぜならば、コンテナ運賃はコロナ後も高い水準が続くと思うからです21年以降もコンテナ船の需要が高止まりする中で、船舶の供給は低く抑えられています。海運業界は10年以上の低迷で船舶の注文数が少ない上に、環境規制で古い船が次々に廃棄されてるからです。

新規で造船を注文しても、完成するには2年を必要としますまた、バルク船や原油タンカーも同じ問題を抱えているため、供給が十分に満たされるには時間がかかりますね。GSLは18年から設備投資を行い、他のコンテナ会社に先駆けて船を調達しています。

株価は5倍に高騰したが、21年3月時点でも予想PERは3倍と割安です。

しかしながら、GSL銘柄はマネックス証券で取り扱いがありません。そのため、コンテナ船のおーナーに投資するならばダナオスがお勧めです。ダナオスはすでに10倍に高騰しているが、21年3月時点でも予想PERは2倍と割安です

そんため、まだまだ上昇する余地は高いと言えます。

参考:ダナオスの四半期決算|20年4QのフリーCFは前年比+132%

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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