HEICO(HEI)の四半期決算|営業利益率20%超え優良企業

21年は仮想通貨、ドローン、宇宙、環境銘柄など、様々なテーマ株が高騰しています。HEICO(HEI)は、宇宙空間で使用できる電子製品を提供します。株価は常に最高値を更新し、15年比で5倍以上も高騰しています

  • 「耐久性に優れた製品を扱い、航空宇宙向けに需要が高い…」
  • 「株価は常に右肩上がりで、15年比で5倍も高騰している…」
  • 営業利益率が20%以上で、製造業では特出して高い…」

HEICOは民間航空、防衛、航空宇宙向けに電子製品を提供する米国企業です。ニッチな製品を扱い、点検や修理などアフターサービスも提供するため利益率が高いです。電子製品は耐久性が高く、航空宇宙産業向けに期待されています。

しかしながら、個人的にはHEICOは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、21年3月時点でPERは67倍と高く割高だからです。優良企業なのは間違いないが、積極的に投資できる銘柄では無いですね。

ただし、今後もHEICOの業績と株価は高い成長率を維持すると思います。なぜならば、競合が少なく優良ビジネスだからです。製造業では珍しく営業利益率は20%を超えています。これは、iPhoneを製造するアップルと同レベルの高水準です。

そのため、株価が下がるタイミングがあれば投資したいです。

HEICOの投資判断したい人向け
  1. HEICOの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. HEICOの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 競合が強い宇宙ビジネスで、ライバル企業が少ない?

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

HEICO(HEI)の四半期決算は?

テレダイン・テクノロジーズ(TDY)の四半期決算を紹介します。

20年3Q決算(2020年7月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:3.86億ドル(前年比−27%
  2. 営業利益:0.684億ドル(−42%
  3. 純利益:0.543億ドル(−7%
  4. 1株当たり利益:0.40ドル(−32%

20年4Q決算(2020年10月31日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:4.26億ドル(前年比−21%
  2. 営業利益:0.893億ドル(−25%
  3. 純利益:0.623億ドル(−27%
  4. 1株当たり利益:0.46ドル(−26%

21年1Q決算(2021年1月31日)

1Qの内容は...
  1. 売上高:4.18億ドル(前年比−17%
  2.  Flight Support:1.99億ドル(−34%)
  3.  Electronic Technologies:2.23億ドル(+7%
  4. 営業利益:0.807億ドル(−27%
  5. 純利益:0.705億ドル(−42%
  6. 1株当たり利益:0.51ドル(−42%

1Qの売上高は前年比17%減で4.18億ドル、営業利益は27%減で0.807億ドルでした。コロナの影響を受けているフライトサポート部門は引き続き不調です。ただし、20年3Qや4Qと比較すると、売上高は徐々に回復傾向にあります。

民間航空機が売上高の52%を占めています。そのため、本格的に業績が回復するのは、ボーイングやエアバスが回復した後ですね。

21年2Q決算(2021年4月…)

21年2Q決算は、21年5月25日に公開予定です。

では、テレダインの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

HEICO(HEI)の10年の損益計算書は?

HEICOは1980年に0.12ドルで上場しています。株価は常に右肩上がりで、最高値は19年8月の144ドルです。20年3月はコロナで70ドルまで暴落するも、21年3月現在は128ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高も利益も順調に増加している事が分かります。売上高は10年比で2.5倍に増加、営業利益率は20%と高い水準です。18年に業績が悪化しているのは、主要顧客である航空産業が低迷したからです。

優良企業なのは間違いなく、今後も売上増が期待できますね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSもEPSも右肩上がりで上昇している事が分かりますね。EPSベースでは18年に少しだけ低迷するも、悪い数値ではないですね。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、順調に増加しています。投資CFが少なく、優良ビジネスであることが分かりますね。HEICOは競合が少ないニッチな製品を扱い、点検や修理まで行う垂直型のビジネスです。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

HEICO(HEI)の注目すべきポイントは?

HEICOに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。

注目1:民間航空向けが売上高の52%を占める?

参考:HEICO Corporation is an overshadowed star

HEICOの部門別売上高と、主要産業の割合です。

フライトサポート部門の売上高は61%、電子技術部門が39%を占めます。フライトサポート部門は、アフターマーケットの交換部品、修理や点検をおこないます。対して、電子技術部門は防衛、宇宙やその他の産業向けに電子部品を提供しています。

利益率が高い理由は、ニッチな製品を扱い修理や点検までサポートするからです。

主要産業は民間航空が52%、防衛軍事が29%、宇宙が6%ですね。主要顧客は民間航空で世界最大のボーイング(BA)、軍事企業で世界最大のロッキードマーチン(LMT)です。

民間航空の比率が高く、コロナで影響を受けていますね。

注目2:1993年以降に53社も買収している?

参考:eMAXIS Neo 宇宙開発

HEICOは、買収を通じて大きく成長した企業です。

1993年以降で見ると、買収した企業数は52社にも及びます18年には放射線検出器を製造する企業を買収し、コックピット修理サービスも提供します。民間航空、防衛軍事、航空宇宙など、買収を通じて幅広い事業に進出しています。

垂直統合するなど、経営センスに優れた企業だといえます。

20年はコロナの影響で航空産業がダメージを受けています。しかしながら、防衛軍事や航空宇宙産業は好調です。また、21年以降は航空宇宙関連のビジネスが加速しそうですね。

注目3:30年には5千基が打ち上げられる?

参考:IoT時代のインフラSPACE

世界の人工衛星打ち上げ数の推移です。

2017年に打ち上げられた衛星は310基だけでした。打ち上げ数は年々拡大傾向にあり、30年には5000基になる見込みです。衛星コンステレーションを実現するには、たくさんの小型衛星が必要だからです。

スペースXは、1.2万基の人工衛星を配置する事を目指しています。

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:HEICO(HEI)の四半期決算は?

HEICOの注目ポイントは...
  1. 1980年に上場した、電子機器を製造する米国企業
  2. 民間航空、防衛、宇宙向けに、耐久性が高い製品を提供
  3. 民間航空が売上高の52%を占め、主要顧客はボーイング
  4. ニッチな製品のアフターサービスも行い、利益率が高い
  5. 営業利益率は20%で、製造業では特出して高い
  6. 営業CFは高いが投資CFが少なく、優良ビジネスである

個人的には、HEICOは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、21年3月時点でPERは67倍と高く割高だからです。優良企業なのは間違いないが、積極的に投資できる銘柄では無いですね。

ただし、今後もHEICOの業績と株価は高い成長率を維持すると思います。なぜならば、競合が少なく優良ビジネスだからです。製造業では珍しく営業利益率は20%を超えています。これは、iPhoneを製造するアップルと同レベルの高水準です。

そのため、株価が下がるタイミングがあれば投資したいです。

耐久性が高く航空宇宙向けの電子製品を開発しているという点では、テレダイン社と似ています。しかしながら、両社が開発する分野が異なるため、競合はしていません。テレダイン社も業績が安定している上に、高い利益率を誇ります。

参考:テレダイン(TDY)の四半期決算|宇宙空間で耐えられる電子機器

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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