ムーグ(MOG.A)の四半期決算|宇宙産業向けに制御装置を提供

21年は仮想通貨、ドローン、宇宙、環境銘柄など、様々なテーマ株が高騰しています。ムーグ(MOG.A)は、宇宙産業向けに制御装置を提供しています。株価は20年3月から2倍近くまで高騰しています。

  • 「制御装置のムーグは、20年3月から2倍に上昇した…」
  • 「宇宙防衛向けは売上の23%、順調に拡大している…」
  • 「宇宙投資が活発化、30年には衛星5千基が打ち上げられる…」

ムーグは、航空機、宇宙、防衛、産業向けに制御装置を製造販売する米国企業です。宇宙防衛は売上高の23%と小さいが、宇宙ビジネスは順調に拡大していますね。人工衛星や宇宙船の制御装置も開発しています。

しかしながら、個人的にはムーグは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、航空機向けが不調で、19年から業績が低迷してるからです。10%近い営業利益率は、20年には7.5%まで低下しています。宇宙事業は成長が期待されているが、売上高に占める割合は全体の10%未満です。

航空産業向けが低迷した原因は、コロナだけではありません。

19年のボーイング737MAXの墜落で、ボーイン社の業績が悪化したからです。21年も航空業界の低迷が続くため、ムーグの業績も本格的に回復しないと思います。宇宙関連株で人気が高いため、業績の割に株価は割高ですね。

ムーグの投資判断したい人向け
  1. ムーグの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. ムーグの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 航空産業向けでは、どれくらいコロナの影響を受けた?

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

ムーグ(MOG.A)の四半期決算は?

ムーグ(MOG.A)の四半期決算を紹介します。

20年3Q決算(2020年6月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:6.58億ドル(前年比−11%
  2. 営業利益:0.229億ドル(−68%
  3. 純利益:−0.125億ドル(−127%
  4. 1株当たり利益:−0.39ドル(−129%)

20年4Q決算(2020年9月30日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:7.07億ドル(前年比−7%
  2. 営業利益:0.450億ドル(−31%
  3. 純利益:−0.779億ドル(−275%
  4. 1株当たり利益:−2.40ドル(−288%)

21年1Q決算(2020年12月30日)

1Qの内容は...
  1. 売上高:6.84億ドル(前年比−9%
  2.  Aircraft Controls:2.87億ドル(−16%)
  3.   Military aircraft:2.06億ドル(+18%
  4.   Military OEM:1.49億ドル(+26%
  5.   Commercial aircraft:0.81億ドル(−51%)
  6.  Space and Defense 1.88億ドル(+1%
  7.  Industrial Systems:2.09億ドル(−9%)
  8. 営業利益:0.611億ドル(−24%
  9. 純利益:0.378億ドル(−24%
  10. 1株当たり利益:1.17ドル(−18%)

1Qの売上高は前年比−9%で6.84億ドル、営業利益は−24%で0.6111億ドルでした。20年3Qと4Qに引き続き、売上も利益も落ちています。

業績が低迷している原因は、コロナの影響を受けているからですね。売上高比率が最も大きいのは航空機向け制御装置です。その中で、商業用向け航空機の売上高が前年比で51%も減少しています

商業用向けとは対照的に、軍事や防衛宇宙向け製品は好調ですね。

21年2Q決算(2021年3月…)

21年2Q決算は、21年4月30日に公開予定です。

では、ヘクセルの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

ムーグ(MOG.A)の10年の損益計算書は?

ムーグは1980年に2.7ドルで上場しています。株価は順調に上昇し、19年1月に最高値93ドルを付けています。20年3月はコロナ危機で38ドルまで暴落するも、21年3月現在は80ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高と利益が安定しています。営業利益率は9%前後と製造業としては高い数値ですね。ただし、19年以降は売上と利益が若干落ち込んでいます

低調な原因は、商業用向け航空機が不調だからです。19年のボーイング機墜落と20年のコロナ危機で、航空機業界全体が低迷しています。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSは順調に増加している事が分かりますね。しかしながら、EPSは19年を機に大きく急落しています。コロナ危機による業績悪化は21年も続きそうです

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、17年に急落していますね。しかしながら、営業CFが改善し再び上昇軌道に乗っています。悪化してる業績とは対照的に、資金はしっかりと回収していますね。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

ムーグ(MOG.A)の注目すべきポイントは?

ムーグ(MOG.A)に投資する上で注目すべきポイントを紹介します。ムーグは航空機、宇宙防衛、産業向けに制御装置を製造する会社です。

注目1:制御装置のマーケットでトップ企業?

参考:Research report covers the Motion Control Market share

制御装置(モーションコントロール)のマーケットシェアです。

細かい数値は公開されてないが、ムーグは制御装置で最も高いシェアを持ちます他の競合企業は、米国Motion、米国TRIO、スイスABBグループ、米国ロックウェルがありますね。

ムーグで最も高い売上高の事業は、航空機向けの制御装置です。

注目2:航空機向け制御装置が全体の44%を占める?

2019年度の事業別売上高の割合です。

最も売上高が多いのは航空機向け制御装置で、全体の44%を占めます。次いで、産業向けが31%、宇宙防衛向け制御装置が23%と続きます。

ムーグが宇宙関連銘柄で注目されるのは、宇宙開発向けにも制御装置を開発しているからです。ただし、宇宙開発向けは宇宙防衛事業の3割程度の売上です。全体で見ると、8%程度しかない点に注意が必要ですね

ただし、宇宙産業の市場規模はまだまだ拡大すると期待されています。

注目3:30年には5千基が打ち上げられる?

参考:IoT時代のインフラSPACE

世界の人工衛星打ち上げ数の推移です。

2017年に打ち上げられた衛星は310基だけでした。打ち上げ数は年々拡大傾向にあり、30年には5000基になる見込みです。衛星コンステレーションを実現するには、たくさんの小型衛星が必要だからです。

スペースXは、1.2万基の人工衛星を配置する事を目指しています。

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:ムーグ(MOG.A)の四半期決算は?

ムーグの注目ポイントは...
  1. 1980年に上場した、制御装置を製造開発する米国企業
  2. 航空機、宇宙、防衛、産業向けに制御装置を納品している
  3. 航空機向け44%、産業向け31%、宇宙防衛向け23%
  4. 航空業界の低迷とコロナで、航空機向けが不調である
  5. 10%だった営業利益率は、20年には7.5%まで急落
  6. 航空産業とは対照的に、宇宙防衛向けの売上は順調に増加

個人的には、ムーグは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、航空機向けが不調で、19年から業績が低迷してるからです。10%近い営業利益率は、20年には7.5%まで低下しています。宇宙事業は成長が期待されているが、売上高に占める割合は全体の10%未満です。

航空産業向けが低迷した原因は、コロナだけではありません。

19年のボーイング737MAXの墜落で、ボーイン社の業績が悪化したからです。21年も航空業界の低迷が続くため、ムーグの業績も本格的に回復しないと思います。宇宙関連株で人気が高いため、業績の割に株価は割高ですね。

宇宙ビジネスは様々な分野で投資が活発化しています。ヴァージン・ギャラクティック(SPCE)は、世界初の宇宙旅行の上場企業で注目されています

参考:ヴァージン(SPCE)の四半期決算|世界初の宇宙旅行の上場企業

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

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21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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