ベントレー・システムズの四半期決算|ドローンに測量ソフトを供給

21年は仮想通貨、ドローン、宇宙、環境銘柄など、様々なテーマ株が高騰しています。測量ソフトを開発するベントレー・システムズ(BSY)も、ドローン関連銘柄です。他のドローン銘柄と同様に、株価は21年に高騰するのでしょうか

  • 「測量はドローンと相性が良く、建築、土木、農業で使われる…」
  • 「市場規模は135億ドルだが、25年に1290億ドルになる…」
  • 「イーハンが虚偽で62%暴落したが、ドローンは終わりなのか…」

ベントレーは、測量やマッピングのソフトを開発する企業です。無人飛行機やドローン、3D技術にも測量ソフトが広く活用されています。特に注目されているドローンは、地図を生成しながら飛行する必要があるからです。

個人的には、ベントレーは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、需要が高いソフトを開発しているが、明らかに割高水準にあるからです20年2月時点のPERは95倍と高いです。アナリスト予想のEPSを織り込んだPERも70倍です。

ドローンで需要が高い測量ソフトだが、株価に織り込み済みです。

将来的にドローンに対して強気な姿勢は変わりません。商用ドローンの市場規模は25年には9倍の1290億ドルの見通しです。ただし、ドローン関連は赤字企業が多い上に、大半の銘柄はすでに割高な点に注意が必要ですね。

ベントレーに限らず、割安になる局面があれば投資したいですね。

ベントレーの投資判断したい人向け
  1. ベントレーの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. ベントレーの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 競合が多いレッドオーシャンで、投資できる銘柄がない?

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

ベントレー・システムズ(BSY)の四半期決算は?

ベントレー・システムズ(BSY)の四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年6月30日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:1.89億ドル前年比+9%
  2. 営業利益:4778万ドル(+58%
  3. 純利益:3437万ドル(+48%
  4. 1株当たり利益:0.12ドル(+50%)

20年3Q決算(2020年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:2.03億ドル前年比+8%
  2.  Subscriptions:1.73億ドル(+11%
  3.  Perpetual licences:0.12億ドル(−7%)
  4.  Services:0.16億ドル(−4%)
  5. 営業利益:4192万ドル(+1%
  6. 純利益:584万ドル(−71%
  7. 1株当たり利益:0.02ドル(−71%)

3Qの売上高は前年比8%増で2.03億ドル、営業利益は前年比1%増で4192万ドルでした。2Qに引き続き順調に売上高が伸びていますね。ソフトを開発するベントレーは、リーマンショックの影響をほとんど受けていません。

ベントレーは、測量やマッピングなどのソフトウェアを開発する企業です。次世代技術の発達に伴い需要は年々増しています。次世代技術とは、ドローンや3D測量、レーザースキャニングなどですね。

20年通期の売上高の予想は7.9-8.0億ドルです。これは前年比+7.2-8.6%の成長率を想定しています。

20年4Q決算(2020年12月…)

21年2Q決算は、21年3月2日に公開予定です。

では、クラトスの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

ベントレー・システムズ(BSY)の損益計算書は?

ベントレーは20年9月に33ドルで上場しました。株価は順調に上昇し、最高値は21年1月の52ドルです。21年2月現在は49ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、着実に売上と利益を伸ばしています。18年に17%だった営業利益率は、20年には21%まで伸ばしていますね。ベントレーは堅実な経営をしてる事が分かります。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。数値が3年分しかないため、過去の傾向を読み取れないですね。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は黒字を上げています。ソフトウェアを開発するベントレーは、投資CFが少ない優良ビジネスだと分かりますね。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

ベントレー・システムズ(BSY)の注目ポイントは?

ベントレーに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。ベントレーは測量やマッピングのソフトを開発する企業です。この分野はドローン技術で需要が高く、ドローン関連銘柄としても注目されています。

注目1:測量に特化したベントレーのシェアは5%?

参考:Pandemic Transforms the CAD Industry in 2020 and Beyond

北米のCAD企業のマーケットシェアです。CADとはPCを用いて設計支援を行うツールで、建設、土木など様々な分野で活用されています。

シェア1位はドイツのSiemensで31%です。次いで、フランスのDassaultが20%、3位は米国のAutodeskが18%と続きます。ベントレーは5%のシェアで、地理やマッピングに特化したCADを提供しています

そして、地理などの測量ソフトは、ドローンで活躍が期待されていますね。商用ドローンは、25年には1290億ドルの巨大産業になります

注目2:商用ドローンは年率56.5%で拡大する?

参考:Commercial Drone Market Size

商用ドローンのマーケットサイズの予想です。

20年の商用ドローンの市場規模は135億ドルでした。年率56.5%で市場が拡大し、25年には1290億ドルになると試算されています。利用は個人撮影、検査やメンテナンス、マッピング調査や土木測量など多岐に渡ります。

20年時点ではエネルギーなど電力会社で使われています。エネルギー業界は人の作業が困難な場所での点検・保守が多いからです。また、運輸・倉庫業も大きな市場になると予想されます。

参考:2020年のドローン世界市場は1.6兆円、2025年まで年平均8.3%で成長

ドローンが利用される多くの現場で、測量ソフトも必要になります。

注目3:ドローンの利用用途は個人撮影が42%?

参考:Here’s how the U.S. government can accelerate drone deliveries

ドローンが使われる用途はたくさんあります。

現在、最もドローンの利用が多いのは個人撮影で42%を占めますね。次いで、不動産やエネルギーなどの公共事業が続きます。

個人撮影が多いことは、まだまだ事業に活用してる現場が少ない事を示しています。事業で利用されてない理由は、ドローンの規制が多いからですFAA(連邦航空局)はドローンの合法化を進めています。

事業での利用用途は、農業、検査、教育、建設でも期待されています。

こうしたドローンが使われる現場の多くでは、測量システムが必要ですね。特に建築やエネルギーでは、危険な地域で人間が測量する現場も多いです。ドローンが代用すれば、高効率かつ低リスクで行えますね。

ドローン業界では、測量ソフトの需要は今後も高まります。

▼▼米国株1.5年で、6月末には10倍の4,727万円に増える▼▼

20年3月に米国株を初めて、1.5年で運用額を10倍に増やしました。

ただし、資産が大幅に増えた理由は運の要素が大きいです。集中投資した銘柄が大きく反発し、短期間で数倍に高騰したに過ぎません。私には投資の才能がないのは明らかで、会社員時代は日本株で200万円も損失を出しています

また、世界の株式市場が暴落した時に、運良く時間とお金がありました。31歳で無収入で会社員を辞めた私は、2年6ヶ月後にアフィリで月130万円稼ぐ事に成功しています。実は、アフィリで稼げたのも運の要素が大きいです。

では、どのような過程を経て、米国株の運用額を10倍に増やしたでしょうか?

参考:【自己紹介】米国株1.5年で運用額を10倍の「4727万円」に増やす

まとめ:ベントレー・システムズの四半期決算は?

ベントレーの注目ポイントは...
  1. 2020年に上場した、測量ソフトを開発する米国企業
  2. UAVやドローン、3D技術にも測量ソフトが活用される
  3. 需要が高いソフトで、売上高は年率8%で着実に成長
  4. 18年に17%だった営業利益率は、20年に21%
  5. 赤字が多いドローン関連で、投資CFが少ない優良企業である
  6. ドローン市場は25年には、9倍の1290億ドルになる
  7. 中国ドローンEHが、虚偽疑惑で21年2月に62%も暴落

個人的には、ベントレーは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、需要が高いソフトを開発しているが、明らかに割高水準にあるからです20年2月時点のPERは95倍と高いです。アナリスト予想のEPSを織り込んだPERも70倍です。

ドローンで需要が高い測量ソフトだが、株価に織り込み済みです。

将来的にドローンが強気なのは変わりません。商用ドローンの市場規模は25年には9倍の1290億ドルになります。ただし、ドローン関連は赤字企業が多い上に、大半の銘柄はすでに割高な点に注意が必要ですね。

中国ドローンの競合イーハン(EH)は、虚偽疑惑で21年2月に62%も下落していますしかし、逆張り投資目線で見るならば、粉飾疑惑は好材料ですね。今後の動向を見た上で購入を検討したいですね。

参考:イーハン(EH)の四半期決算|成長率+104%だが虚偽で62%も暴落?

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。