モルソン・クアーズの四半期決算|コロナで21年4Qに赤字決算

モルソン・クアーズ・ビバレッジは、米国ビール1位のアルコール飲料メーカーです。米国内でビール業界は低迷しているが、麻ビジネスに参入することで成長が期待されています。麻飲料に参入すれば、業績は上向くのでしょうか?

  • 「低迷するビール業界だが、コロナ後には回復するはずだ…」
  • 「ビール消費量は減り続ける中で、21年も成長できるのか…」
  • 「麻ビジネスに参入し、麻関連銘柄として注目されている…」

モルソン・クアーズは、世界ビール業界で5位のシェアを持つ米国企業です。米国でビール販売量1位で、欧州、アフリカ、アジア太平洋地域にも事業を展開しています。18年に麻ビジネスに参入すると発表し注目を集めています。

しかしながら、個人的にはモルソンは保有したい銘柄ではありません。

なぜならば、米国ビールの消費量が低迷し、16年から売上高が伸びてないからです。コロナ禍も売上高は減少傾向にあり、20年4Qは赤字決算に陥っています。

しかしながら、全てのビール会社が低迷してるわけではありません。

競合企業のコンステレーション・ブランズ(STZ)は、コロナ禍でも増収増益に成功しています。モルソンが赤字に陥った同じ期間の決算でも、営業利益率が35%と高いですね。また、コンステレーションも麻ビジネスに参入すると言います。

ビール会社に投資するならば、コンステレーションの方が優れています。

モルソン・クアーズの投資判断したい人向け
  1. モルソンクアーズの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. モルソンクアーズの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 21年に全米で合法化すれば、株価はさらに上昇する?

▼▼21年2月に資産が2700万円を超える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年2月時点の資産は2700万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

モルソン・クアーズ(TAP)の四半期決算は?

モルソン・クアーズ・ビバレッジ(TAP)の四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年6月31日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:25.03億ドル(前年比−15%
  2. 営業利益:5.3億ドル(+24%
  3. 純利益:1.95億ドル(−40%
  4. 1株当たり利益:0.9ドル(−40%)

20年3Q決算(2020年9月30日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:27.53億ドル(前年比−3.1%
  2. 営業利益:5.76億ドル(+21%
  3. 純利益:3.43億ドル(—
  4. 1株当たり利益:1.58ドル(—)

20年4Q決算(2020年12月30日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:27.77億ドル(前年比−11%
  2. 営業利益:−12.82億ドル(前年度3.10億ドル)
  3. 純利益:−13.69億ドル(前年度1.63億ドル
  4. 1株当たり利益:−6.32ドル(前年度0.75ドル)

4Qの売上高は前年比11%減で27.77億ドル、営業利益は−12.82億ドルでした。コロナ禍の2Qや3Qに引き続き、4Qも低調な決算でしたね。モルソンクアーズは、コロナによる影響を強く受ける銘柄ですね。

しかし、全てのビール会社がコロナの影響を受けているわけではないです。

競合企業であるコンステレーション・ブランズ(STZ)は、コロナ禍でも営業利益率が35%と高いです明暗が分かれた理由は、ブランド化、販売ネットワークなどの違いかもしれません。

21年1Q決算(2021年3月…)

21年2Q決算は、21年5月13日に公開予定です。

では、MARAの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

モルソン・クアーズ(TAP)の損益計算書は?

モルソン・クアーズは1975年に15ドルで上場しています。順調に株価は上昇するも、16年に最高値100ドルを付けて以降は下落しています。21年2月現在は45ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高は16年から伸びていません。米国内でビールの消費量が前年比マイナスに転換した頃ですね。営業利益率は13%と悪くないが、競合企業のコンステレーションよりは低いです

21年はコロナの影響を受けて、さらに低迷する可能性が高そうです。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。16年あたりからBPSは横ばい、EPSは下落していますね。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、常にプラスを維持しています。しかしながら、フリーCFはほぼ横ばいです。ブランド化に成功し、投資CFが少なく優良ビジネスなのは間違いありません。

しかし、コンステレーションと比較すると物足りないCFです。では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

モルソン・クアーズ(TAP)の注目ポイントは?

モルソン・クアーズ・ビバレッジに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。

注目1:モルソンのシェアは業界5位で5%を占める?

参考:Beer Market Share, Market Size and Industry 

2018年の世界のビール市場シェアです。

最大手はベルギーのABインベブが業界シェア1位で30%です。次いで、オランドのHeinekenが11%、デンマークのCarlsbergが7%、中国のChina Resourceが6%、モルソンクアーズが5%と続きますね。

今後は、中国などの人口が多いアジア勢がシェアを獲得しそうです。

ビール業界は、寡占化が進んでいない業界でもあります。米国内ではクラフトビールなど、ニッチな市場が拡大していますね。クラフトビールとは、小規模な醸造所がつくる多様で個性的なビールの事です。

ビールなどのアルコール業界は、世界的に低迷しています。

注目2:ビール消費量は3年連続で低下してる?

参考:Around the world, beer consumption is falling

世界的に見て、アルコール飲料の消費量は減少傾向にあります。

調査会社のIWSRによると、世界で消費されるアルコール飲料の量は16年に1.4%減少して2500億リットルになりました。これは2年連続の減少で、成人1人あたりのビール消費量は3.2%減少しています

日本でもアルコールを飲む人は、若い世代ほど少ないですよね。

米国では、ビールの消費量は3年連続で減少しています。アルコール消費量のビールに占める割合が大きいため、市場全体が縮小傾向にありますね。

参考:Beer Falls Out of Favor in the U.S.

モルソンクアーズの売上高が増えない理由は、業界全体が縮小してるからです。一方で、競合企業であるコンステレーション(STZ)は伸びています。コンステレーションは、ブランド化戦略が上手い会社でもあります。

注目3:コンステレーションは米国1位の成長率30%?

参考:米国コロナビールとクラフトビール需要で伸びる

競合企業コンステレーションの米国販売量は、30%も拡大しています。

売上高が伸び悩むモルソンクアーズとは対照的ですね。コンステレーションは世界の上位10社に入らないが、大手ビール会社からシェアを奪うことで急成長しています。また、営業利益率も33%と堅実な経営をしていますね。

参考:コンステレーション・ブランズの四半期決算|21年3Qは前年比+21%

コンステレーションも、ルソンクアーズも麻ビジネスの参入を表明しています。麻を含む飲料水やアルコールを販売する予定ですね。

注目4:娯楽目的で利用可能は15/47州に増加?

参考:INVESTOR PRESENTATION(Grow Generation)

グロウジェネレーション(GRWG)による20年時点の合法化地域です。(参考:グロウジェネレーションの四半期決算|20年3Qは前年比+152%

医療目的で合法化された地域は33州、完全に合法化されたのは11州、使用が禁止されているのは3州です。医療目的ならばすでに多くの地域で合法化されてます。一方で、娯楽目的で合法化してない地域はまだ36州もありますね

21年に誕生したバイデン大統領は、合法化に積極的だと言われています。

大統領選と同時に行なわれた住民投票で、新たにアリゾナなど4州で合法化が決定しました。20年11月の記事によると、全米15州で娯楽目的で合法化されると言います今後は全米で解禁となる可能性も十分にあります。

参考:バイデン新大統領で米国は麻解禁加速

米国で合法化が加速してる理由は、コロナで落ち込んだ州の税収を確保するためです。麻以外でも、オンラインカジノの合法化も議論されていますね。

こうした米国の動きは世界中でも拡大する可能性があります。

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32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年2月時点の資産は2700万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:モルソン・クアーズ(TAP)の四半期決算は?

モルソンクアーズの注目ポイントは...
  1. 1975年に上場した、米国のアルコール販売メーカー
  2. ビール世界シェアは業界5位で5%、米国内では1位
  3. 米国のビール消費量が低迷し、16年から売上高が伸びていない
  4. 20年1〜3Qはコロナで不調で、4Qは赤字決算に陥る
  5. 営業利益率は13%だが、競合企業と比較すると低い
  6. 競合企業のコンステレーション社に、シェアを奪われている
  7. 麻飲料に参入すると表明し、麻関連企業としても注目される

個人的には、モルソンクアーズは保有したい銘柄ではありません。

なぜならば、米国ビールの消費量が低迷し、16年から売上高が伸びてないからです。コロナ禍も売上高は減少傾向にあり、20年4Qは赤字決算に陥っています。

しかしながら、全てのビール会社が低迷してるわけではありません。

競合企業のコンステレーション・ブランズ(STZ)は、コロナ禍でも増収増益に成功しています。モルソンが赤字に陥った同じ期間の決算でも、営業利益率が35%と高いですね。また、コンステレーションも麻ビジネスに参入すると言います。

ビール会社に投資するならば、コンステレーションの方が優れています。コンステレーションは、コロナ禍でも成長が加速しています。

参考:コンステレーション・ブランズの四半期決算|21年3Qは前年比+21%

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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