アカーナの四半期決算|麻関連企業にソフトを提供する

バイデン政権が誕生したことで、規制緩和が全州で進むと期待されています。麻関連企業にソフトを開発するアカーナは、20年11月から株価が3倍も高騰していますね。州合法化が進むならば、21年も上昇が続くのでしょうか?

  • 「政権交代の期待で上昇し、20年11月から3倍に高騰した…」
  • 「年率27%で市場が拡大し、22年には320億ドルになる…」
  • 「20年に4州が合法化し、娯楽目的の利用は15州に増えた…」

アカーナは、麻関連企業にソフトウェアを提供する米国のIT企業です。サプライチェーンのプラットフォーム「Leaf Data System」を開発しています。麻市場が急拡大することで、ソフトウェアの需要も増していますね

しかしながら、個人的にはアカーナは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、売上高の金額以上に赤字幅が大きいからです。20年の通期決算では、粗利益率は50%に対して、営業利益率は−114%と赤字です。ソフトウェアの事業は伸びてるが、赤字から脱するには数年を必要とします。

アカーナに限らず、麻関連企業の多くは赤字です。なぜならば、麻栽培は参入障壁が低く、コモディディ化しやすい製品だからです顧客が利益を得られていないため、アカーナも利益を上がるのは難しいかもしれません。

ただし、麻業界全般に関しては楽観的に見ていますなぜならば、21年には米国で合法化する州が加速し需要が増えるからです。コロナで経済が落ち込み、州政府は税収を立て直す必要がありますね。

アカーナの投資判断したい人向け
  1. アカーナの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. アカーナの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 21年に全米で合法化すれば、株価はさらに上昇する?

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

アカーナ(KERN)の四半期決算は?

アカーナ(KERN)の四半期決算を紹介します。

20年1Q決算(2020年3月31日)

1Qの内容は...
  1. 売上高:307万ドル(前年比+31%
  2. 営業利益:−438万ドル(—)
  3. 純利益:−534万ドル(—)
  4. 1株当たり利益:—(—)

20年2Q決算(2020年6月31日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:300万ドル(前年比−17%
  2. 営業利益:−689万ドル(—)
  3. 純利益:−300万ドル(—)
  4. 1株当たり利益:−0.23(—)

20年3Q決算(2020年9月31日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:371万ドル(前年比+16%
  2.  Software:315万ドル(+40%
  3.  Consulting:33万ドル(−61%)
  4.  Other:22万ドル(2.1倍
  5. 営業利益:−552万ドル(前年度−239万ドル)
  6. 純利益:−474万ドル(前年度−232万ドル)
  7. 1株当たり利益:−0.34ドル(−0.21ドル)

3Qの売上高は前年比16%増で371万ドル、営業利益は−552万ドルです。アカーナは、麻関連企業にサプライチェーンのソフトウェアを提供する会社です。ソフトウェアの売上高は前年比で40%も増えていますね。

しかしながら、営業損失額は売上高以上に大きい点に注意が必要です。ソフト開発企業なので粗利益率は50%と高いが、営業利益率は−114%と赤字企業ですね

21年以降も赤字が解消される可能性は低いです。

20年4Q決算(2021年12月…)

20年4Q決算は、21年2月10日に公開予定です。

では、アカーナの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

アカーナ(KERN)の10年間の損益計算書は?

アカーナは2019年4月に9ドルで上場しました。19年6月に最高値27ドルまで上昇するも、その後は下落しています。20年10月は2ドルまで下落するも、21年2月現在は7ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、営業利益と純利益は一貫して赤字ですね。売上高は若干増えているが、それ以上に損失額が大きく増えています。創業して3年と短く、まだまだ初期投資の段階ですね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSは減少傾向にあるが、EPSは少しずつ改善できていますね。しかしながら、EPSを黒字化するのはまだまだ時間が掛かりそうです。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)を見ると、一貫して赤字額が拡大しています。創業して3年と短く、事業はまだ投資段階にありますね。

では、私たちはどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

アカーナ(KERN)の注目ポイントは?

アカーナに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。アカーナは麻関連企業にソフトウェアを提供する企業です。そのため、麻市場が拡大し、ITに支出する企業が増えればアカーナの業績も上向きますね。

注目1:テクノロジー市場は21年に17億ドル?

参考:Investor Presentation 2020/09(AKERNA)

合法麻の市場規模は年々拡大傾向にあります。

また、麻関連企業のテクノロジー市場規模(黒色)とテクノロジーの支出額(緑色)も年々増加傾向にありますね。アカーナの19年の売上高は13百万ドルなので、支出額に占める割合は2%程度です

アカーナの事業は、まだまだ伸び代があるとも言えます。では、アカーナのソフトウェア事業はどれくらいのペースで拡大しているのでしょうか?

注目2:年成長率27%で22年に320億ドルに拡大?

参考:市場で注目を集める「麻関連銘柄」とは?

合法の麻ビジネスは北米を中心に拡大傾向にあります。

合法麻の市場規模は、年平均成長率27.5%で22年には320億ドルに達する見込みです。米国では麻を合法化する州が増え、成長速度は増しています。また、カナダでは18年10月に、麻を娯楽用にも合法化しています。

カジノの世界市場規模は1千億ドル、たばこは9千億ドルです。麻もそれなりに大きな市場になることが予想できますね。

では、米国ではどれくらいの州で合法化されているでしょうか?

注目3:娯楽目的で利用可能は15/47州に増加?

参考:INVESTOR PRESENTATION(Grow Generation)

グロウジェネレーションの資料による20年時点の合法化地域です。

医療目的で合法化された地域は33州、完全に合法化されたのは11州、使用が禁止されているのは3州です。医療目的ならばすでに多くの地域で合法化されてます。一方で、娯楽目的で合法化してない地域はまだ36州もありますね

21年に誕生したバイデン大統領は、合法化に積極的だと言われています。

大統領選と同時に行なわれた住民投票で、新たにアリゾナなど4州で合法化が決定しました。20年11月の記事によると、全米15州で娯楽目的で合法化されると言います今後は全米で解禁となる可能性も十分にあります。

参考:バイデン新大統領で米国は麻解禁加速

米国で合法化が加速してる理由は、コロナで落ち込んだ州の税収を確保するためです。麻以外でも、オンラインカジノの合法化も議論されていますね。

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:アカーナ(KERN)の四半期決算は?

アカーナの注目ポイントは...
  1. 2018年に上場した、麻関連にソフトを提供する米国企業
  2. サプライチェーンを繋ぐ「Leaf Data System」を開発してる
  3. 麻関連のテクノロジー市場は、21年に17億ドルに拡大する
  4. 20年の粗利益は50%だが、営業利益率は−114%である
  5. ソフト売上は前年比40%だが、損失額も大きく膨らんでいる
  6. 20年に4州が合法化され、15州が娯楽目的で利用できる
  7. バイデン政権の誕生で、21年は合法化が加速するかも

個人的には、アカーナは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、売上高の金額以上に赤字幅が大きいからです。20年の通期決算では、粗利益率は50%に対して、営業利益率は−114%と赤字です。ソフトウェアの事業は伸びてるが、赤字から脱するには数年を必要とします。

アカーナに限らず、麻関連企業の多くは赤字です。なぜならば、麻栽培は参入障壁が低く、コモディディ化しやすい製品だからです顧客が利益を得られていないため、アカーナも利益を上がるのは難しいかもしれません。

ただし、麻業界全般に関しては楽観的に見ていますなぜならば、21年には米国で合法化する州が加速し需要が増えるからです。コロナで経済が落ち込み、州政府は税収を立て直す必要がありますね。

麻関連企業で投資できるのは、水耕栽培機器を販売するグロウジェネレーション(GRWG)だけです。なぜならば、栽培企業に製品を販売するため、確実に実利を得られる数少ない企業だからです。

GRWGは、売上高も利益も3桁ペースで急拡大しています。

参考:グロウジェネレーションの四半期決算|20年3Qは前年比+152%

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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