決済サービスはコロナの恩恵を最も受ける銘柄です。仮想通貨銘柄でもあるペイパルは、２０年２月から株価が７倍にも高騰しています。仮想通貨が上昇し続けるならば、２１年も関連銘柄は上昇し続けるのでしょうか？
- 「コロナ禍でデジタル化が進み、株価は１年で３倍に高騰してる…」
- 「２０年後半から上昇し、２１年にはBTC５００万円を超える…」
- 「仮想通貨銘柄でもあり、BTCは２１年に１千万円まで上昇する…」
スクエアは、カードリーダー（白い四角）の決済サービス会社です。決済手数料は最大手PayPalの７分の１程度だが急速に売上を伸ばしてますね。また、資産管理アプリも運用し、株や仮想通貨の投資や送金もサポートします。
しかしながら、個人的にはスクエアは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、２１年２月時点でPERは４１３倍と割高水準にあるからです。割高に評価されている理由は、仮想通貨銘柄だからです。２０年後半にBTCが高騰したことで、BTC事業の売上高は前年比１１倍でした。
しかしながら、BTC事業が売上に占める利益は全体の２％だけです。
BTC事業の売上高が高く過大評価されるため、営業利益率も１.６％と少ないです。最大手のPayPalの営業利益率は１６％で安定していますね。また、手数料ビジネスであるスクエアは、BTCが高騰しても恩恵は大きくありません。
決済サービスに投資するならば、業界大手のPayPalに投資します。
- スクエアの４半期決算（２０２０年９-１２月）は？
- スクエアの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- ２１年後半には、本当にBTCは１千万円まで上昇するのか？
▼▼２１年２月に資産が２７００万円を超える▼▼
３２歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その１年４ヶ月後に、１人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。
２０年２月から本格的に米国株に参入し、１０ヶ月で資産を２.５倍に増やす事に成功します。２１年２月時点の資産は２７００万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は１０年間も負け続け２００万円も損しています。
株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。
将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、２０代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。
スクエア（SQ）の四半期決算は？
スクエアの四半期決算を紹介します。
２０年１Q決算（２０２０年３月３１日）
- 売上高：１３.８１億ドル（前年比＋４３％）
- 営業利益：−０.９０億ドル（—）
- 純利益：−１.０６億ドル（—）
- １株当たり利益：−０.２４ドル（—）
２０年２Q決算（２０２０年６月３１日）
- 売上高：１９.２４億ドル（前年比＋６３％）
- 営業利益：−０.２３億ドル（—）
- 純利益：−０.１１億ドル（—）
- １株当たり利益：−０.０３ドル（—）
２０年３Q決算（２０２０年９月３１日）
- 売上高：３０.３４億ドル（前年比＋１３９％）
- Transaction-based：９.２５億ドル（＋１３％）
- Subscription and services-based：４.４７億ドル（＋６０％）
- Hardware：０.２７億ドル（＋２５％）
- Bitcoin：１６.３３億ドル（１１倍）
- 営業利益：０.４９億ドル（＋５３％）
- 純利益：０.３６億ドル（＋２４％）
- １株当たり利益：０.０７ドル（＋１６％）
３Qの売上高は前年比１３９％増で３０.３４億ドル、営業利益は５３％増で０.４９億ドルでした。デジタル決済サービスはコロナ禍でも好調で、１Qと２Qに引き続き高等な決算でしたね。
スクエアは、資産管理アプリ『Cash App』を通じてBTCの販売や送金も行なっています。 Bitcoin事業の売上高が１１倍なのは、BTCの価格が２０年後半から上昇してるからですね。
しかし、売上が大幅に増えてるが、利益に占める割合は全体の２％程度です。そのため、Bitcon事業が好調でも、営業利益率は１.６％と低いです。主力の決済手数料は、業界最大手PayPalの７分の１程度の規模です。
Bitcon事業の売り上げが、全体を押し上げてる点に注意が必要ですね。
２０年４Q決算（２０２１年４月…）
２０年４Q決算は、２１年２月２３日に公開予定です。
では、スクエアの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
スクエア（SQ）の１０年間の損益計算書は？
ペイパルは２０１５年に１５ドルで上場しました。株価は順調に上昇し、常に最高値を更新し続けています。２０年２月はコロナで３８ドルまで下落するも、２１年２月は２７２ドルで推移しています。
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、急速に売上高が拡大してる事が分かりますね。特に２０年TTMはコロナ禍で、デジタル化による決済が加速しています。しかしながら、営業利益は赤字が多く、利益率が低い点に注意が必要ですね。
業界最大手のPayPalとは異なり、競合企業との競争が激しいです。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは仮想通貨の高騰もあり、順調に資産を増やしていますね。また、EPSも改善傾向にあり、１９年から黒字化に成功しています。
デジタル化が加速する２１年は、さらに期待できそうです。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）も、順調に拡大しています。決済手数料ビジネスは、安定してキャッシュを稼げる優良ビジネスです。また、スクエアは仮想通貨事業への投資も積極的に行なっています。
では、私たち投資家はどのように判断すれば良いのでしょうか？
スクエア（SQ）の注目ポイントは？
スクエアに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。
注目１：決済サービス１位はPayPalでシェア６９％？
WEBサイトに導入されている決済サービスのシェアです。
決済サービス１位はPayPalで６９％と独占状態にあります。PayPalは世界１９０カ国、２１の通貨決済に対応し、アカウント数は３.２億万人を超えます。以降は数％のシェアしかなく、Squareは１０番手ほどの規模です。
しかしながら、スマホ端末で簡単に決済できるサービスは急増しています。
注目２：日本のQR決済は２１年に１８８０万人？
日本のモバイルキャッシュレス決済の市場動向です。
モバイルキャッシュレス市場は、日本でも急速に浸透しつつあります。特に、スマホのQRコード決済は、電子マネーよりも上昇率が高いですね。
アプリで決済できるサービスが増え、QRなどのリーダーの需要はなくなると言われていました。しかしながら、予想に反してQRなどが広く浸透していますね。QRの利点は、アプリを開かなくても決済でき利便性が高いからです。
日本のQR決済は２１年に１８８０万人まで増えています。では、キャッシュレス化が最も浸透している国はどこでしょうか？
注目３：キャッシュレス１位は韓国で８９％？
１５年時点のキャッシュレス普及率の各国ランキングです。
キャッシュレス化率が最も高いのは韓国で８９％です。中国は２位で６０％、アメリカは４５％、日本は１８％にしか過ぎません。先進国でもようやく半分に達した程度です。新興国や発展途上国を含めると、まだまだ伸び代は高いですね。
近年、決済サービス会社でも、仮想通貨を採用する企業が増えています。業界大手PayPalは２０年に採用を発表し、スクエアはすでにサービスを開始していますね。
では、BTCなどの暗号資産はどれくらい上昇するのでしょうか？
注目４：ビットコインは１０００万円になる？
ビットコインは、２１年に１０００万円を超えると予想する人もいます。
米国投資家のYutaさんは、ビットコインに対して強気の投資家の１人です。高騰する理由を次のように説明しています。
- ゴールドやシルバーなど金属は、希少性が高いほど市場規模が大きい
- 希少性の法則は関係式で表現でき、ビットコインにも当てはまる
- 希少性の法則によると、２０年５月から２４年までに１０倍に上昇する
- 半減期により、２１年までは価格が上がりやすい環境が整う
スクエアは、カードリーダー（白い四角）の決済サービス会社です。決済手数料は最大手PayPalの７分の１程度だが急速に売上を伸ばしてますね。また、資産管理アプリも運用し、株や仮想通貨の投資や送金もサポートします。
しかしながら、個人的にはスクエアは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、２１年２月時点でPERは４１３倍と割高水準にあるからです。割高に評価されている理由は、仮想通貨銘柄だからです。２０年後半にBTCが高騰したことで、BTC事業の売上高は前年比１１倍でした。
しかしながら、BTC事業が売上に占める利益は全体の２％だけです。
BTC事業の売上高が高く過大評価されるため、営業利益率も１.６％と少ないです。最大手のPayPalの営業利益率は１６％で安定していますね。また、手数料ビジネスであるスクエアは、BTCが高騰しても恩恵は大きくありません。
▼▼２１年２月に資産が２７００万円を超える▼▼
３２歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その１年４ヶ月後に、１人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。
２０年２月から本格的に米国株に参入し、１０ヶ月で資産を２.５倍に増やす事に成功します。２１年２月時点の資産は２７００万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は１０年間も負け続け２００万円も損しています。
株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。
将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、２０代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。
まとめ：スクエア（SQ）の四半期決算は？
- ２０１５年に上場した、カードリーダーの決済サービス会社
- 資産管理アプリも運用し、株や仮想通貨の投資や送金も行う
- 仮想通貨銘柄で、２０年２月から株価は７倍も上昇した
- ビットコイン事業は前年比１１倍だが、利益は全体の２％だけ
- 売上高は急成長しているが、営業利益率は２％未満と低い
- コロナ禍でデジタル化が加速し、２１年も売上高は好調だと予想
- 仮想通貨銘柄でもあり、２１年後半にBTCは１千万円になるかも
個人的には、スクエアは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、２１年２月時点でPERは４１３倍と割高水準にあるからです。割高に評価されている理由は、仮想通貨銘柄だからです。２０年後半にBTCが高騰したことで、BTC事業の売上高は前年比１１倍でした。
しかしながら、BTC事業が売上に占める利益は全体の２％だけです。
BTC事業の売上高が高く過大評価されるため、営業利益率も１.６％と少ないです。最大手のPayPalの営業利益率は１６％で安定していますね。また、手数料ビジネスであるスクエアは、BTCが高騰しても恩恵は大きくありません。
決済サービスに投資するならば、業界大手のPayPalに投資します。
参考：ペイパルの四半期決算｜仮想通貨銘柄で株価は１年で３倍に上昇？
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか？
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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