サザン・コッパーの四半期決算｜銅価格上昇で株価は２.８倍？

コロナを機に、鉄鉱石、銅、プラチナ、穀物などの商品が高騰しています。世界７位の銅生産社のサザンコッパーは、２０年２月から株価が２.８倍に高騰しています。では、２１年のコロナ終息後も、株高は続くのでしょうか？

サザン・コッパーは米国の世界第７位の鉱山会社であり、世界８位の銅精錬会社です。銅だけではなく、モリブデン、亜鉛、銀、鉛、金の主要な生産者でもあり、ペルーやメキシコに鉱山を持ちます。

個人的には、サザン・コッパーは保有したい銘柄のひとつです。

なぜならば、銅価格高騰の恩恵を最も受ける銘柄だからです。２０年２月以降、銅価格は６０％も上昇しています。その結果、２０年２Qから業績が上向き始め、４Qの営業利益は前年比＋６８％と好調です。

また、他の鉱山会社より利益率が高く、営業利益率は４５％と高いです。

サザン・コッパーの業績が好調なのは銅価格が高騰してるからですね。銅の半分を消費する中国経済が好調で、米国や欧州の環境対策も銅に追い風です。なぜならば、EVはガソリン車に比べて配線などに４倍近く銅を使うからです。

需給が逼迫する中でも、新しい鉱山が開発される見通しはありません。

ただし、２０年２月時点でサザンコッパーのPERは３５倍と割高です。アナリスト予想のEPSを織り込んだPERも３９倍、５年平均のPERは３２倍ですね。そのため、すでに人気が高く、割高水準にある点に注意が必要です。

競合企業のフリーポート・マクモランは、予想PERが１５倍とまだ割安ですね。

▼▼２１年２月に資産が２７００万円を超える▼▼

３２歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その１年４ヶ月後に、１人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

２０年２月から本格的に米国株に参入し、１０ヶ月で資産を２.５倍に増やす事に成功します。２１年２月時点の資産は２７００万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は１０年間も負け続け２００万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、２０代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

サザン・コッパー（SCCO）の四半期決算は？

サザン・コッパーの四半期決算を紹介します。

２０年２Q決算（２０２０年６月３１日）

２０年３Q決算（２０２０年９月３１日）

２０年４Q決算（２０２０年１２月３１日）

４Qの売上高は前年比２６％増で２３.５１億ドル、営業利益は６８％増で１０.６６億ドルでした。２０年３Qに引き続き、大幅な増収増益でしたね。営業利益率は４５％と１２年以来の高い水準です。

サザン・コッパーが好調なのは、銅価格が２０年４月から６０％も上昇してるからです。銅価格が現在の価格を維持するならば、２１年もサザン・コッパーの業績を押し上げますね。

サザン・コッパーだけではなく、他の銅生産会社であるBHPビリトンやフリーポートマクモランの業績も好調です。

２１年１Q決算（２０２１年３月…）

２０年１Q決算は、２１年４月２６日に公開予定です。

では、サザン・コッパーの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？

サザン・コッパーの１０年間の損益計算書は？

サザンコーパーは１９９５年に３ドルで上昇しています。株価は順調に上昇し、２１年２月に最高値７２ドルで推移していますね。

その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？

過去１０年間の決算書を見ると、売上高や利益に波がありますね。ただ、サザンコッパーの業績は、他の鉱山会社と比較しても安定しています。１８年の営業利益率は４０％を超えていて、利益率が高いことも特徴です。

その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？

過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたり純利益）です。BPSは右肩上がりに上昇していますね。EPSは１７年まで下落していたが、１８年以降は上昇に転じています。

その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？

過去１０年間のフリーCF（営業CF−投資CF）は、１４〜１６年で赤字ですね。しかしながら、１７年以降は営業CFが大きく伸びています。１６年以降に銅価格が上昇に転じてるからだと思います。

上昇に転じた理由は、EV車などで需要が増しているからです。では私たち投資家は、サザンコッパー株をどのように投資判断すれば良いのでしょうか？

サザン・コッパー（SCCO）の注目ポイントは？

サザン・コッパーに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。サザン・コッパーは、銅生産量が世界７位です。そのため、銅の市況を見ることで業績も予想できますね。

注目１：サザン・コッパーの銅生産量は世界７位？

参考：資源メジャー大手5社の生産量と世界シェア

銅は４番目に多い鉱物資源で、生産量は１７０９万トンです。

銅生産企業の第１位はチリのCODELCO、２位は米国のフリーポートマクモラン、３位はオーストラリアのBHPビリトンです。サザン・コッパーは世界で７位の生産者、それから世界で８位の銅製錬会社です。

サザン・コッパーはモリブデン、銀、亜鉛の生産量も多いです。

銅生産国第１位はチリで５４２万トン/１年、世界全体の３０％を占めます。次いで、ペルーが１２２万トン、中国が１１９万トン、アメリカが１１２万トン、オーストラリアが９４万トンと続きます。

銅は熱伝導性（熱）と導電性（電気）に優れた金属です。

そのため、熱交換器や電子機器の材料に多用されています。主な用途は、電線（６０％）、屋根ふき材および配管（２０％）、産業機械（１５％）です。銅は住宅や自動車などで多用されるため、世界経済の先行指標としても知られてます。

では、銅価格はどのように推移しているのでしょうか？

注目２：銅は２０年４月から６０％も上昇？

参考：銅価格の推移（世界経済のネタ帳）

銅の価格はコロナ後に上昇しています。２０年４月に５０５７ドル/トンだったのが、２１年１月７９７２ドルまで上昇しています。

高騰している原因は、銅の半分を消費する中国経済が好調だからです。

また、米国や欧州、中国の環境対策も銅の強気相場を支えています。EVはガソリン車に比べて配線などに４倍近く銅を使います。新しい鉱山が発見され、速やかに開発されない限り、需給のひっ迫は避けられないとアナリストは見ています。

２１年は銅だけではなく、あらゆる商品が高騰しています。

注目３：コロナであらゆる商品が高騰している？

参考：Twitter

１９年１２月３１日を起点とした、商品価格の推移です。

コロナで一時的に需要が落ちるも、２０年４月以降は全ての商品が高騰しています。商品が高騰している原因は複数あります。先進諸国による大規模な財政政策、ドルなどの通貨安、中国経済の好調、世界各国のコロナからの回復期待です。

そのため、商品価格の高騰は２１年も続くトレンドだと思います。

▼▼２１年２月に資産が２７００万円を超える▼▼

３２歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その１年４ヶ月後に、１人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

２０年２月から本格的に米国株に参入し、１０ヶ月で資産を２.５倍に増やす事に成功します。２１年２月時点の資産は２７００万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は１０年間も負け続け２００万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、２０代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ：サザン・コッパー（SCCO）決算は？

個人的には、サザン・コッパーは保有したい銘柄のひとつです。

なぜならば、銅価格高騰の恩恵を最も受ける銘柄だからです。２０年２月以降、銅価格は６０％も上昇しています。その結果、２０年２Qから業績が上向き始め、４Qの営業利益は前年比＋６８％と好調です。

また、他の鉱山会社より利益率が高く、営業利益率は４５％と高いです。

サザン・コッパーの業績が好調なのは銅価格が高騰してるからですね。銅の半分を消費する中国経済が好調で、米国や欧州の環境対策も銅に追い風です。なぜならば、EVはガソリン車に比べて配線などに４倍近く銅を使うからです。

需給が逼迫する中でも、新しい鉱山が開発される見通しはありません。

ただし、２０年２月時点でサザンコッパーのPERは３５倍と割高です。アナリスト予想のEPSを織り込んだPERも３９倍、５年平均のPERは３２倍ですね。そのため、すでに人気が高く、割高水準にある点に注意が必要です。

競合企業のフリーポート・マクモランは、予想PERが１５倍とまだ割安ですね。

参考：フリーポート・マクモランの四半期決算｜銅価格上昇で株価が５倍？

会社員が株式投資で成功できない理由とは？

２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？

いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。

私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。

３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。

だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。