エフエムシーの四半期決算|農薬市場は年率5%で拡大?

世界人口が急激に増え続ける中で、農薬市場は年率5%で拡大してきました。コロナからの経済回復で穀物価格が上昇する環境では、農薬の需要も増えます。米国の大手農薬会社であるFMCは、コロナ禍でも順調に株価が上昇しています。

  • 「世界人口が増える中で、農薬市場は年率5%で拡大してきた…」
  • 「農薬大手のFMCは、5年間で株価が3倍にも高騰している…」
  • インフレで穀物が高騰すれば、農薬大手も恩恵を受けるはずだ…」

FMCは米国の大手の総合化学メーカーです。主力である農業部門では殺虫剤、除草剤、殺菌剤などを製造し、健康栄養部門では食品、医薬品成分などの栄養補助食品を扱います。FMCの農薬は世界中の農家に輸出されています。

個人的には、FMCは長期で保有したい銘柄です。

なぜならば、世界中に販売ネットワークを持ち、拡大する農薬市場で確実にシェアを伸ばしてるからです世界の人口は急激に増え続けているため、農薬市場の需要が消えることはありません。

FMCは堅実な経営で、着実に売上と利益を伸ばしています。

また、FMCは優良企業だが、株価はまだまだ割安に放置されています。20年2月現在の予想PER25倍、過去5年平均の51倍より低いですね。また、アナリストの予想EPSを織り込んだPERも15倍と低いです

毎年着実に株価も上昇し、安心して保有できる数少ない銘柄ですね。

エフエムシーの投資判断したい人向け
  1. エフエムシーの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. エフエムシーの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. コロナ禍からの世界的な商品高騰は、いつまで続くのか?

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

エフエムシー(FMC)の四半期決算は?

FMCの四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年6月31日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:12.5億ドル(前年比+4%
  2. 営業利益:3.18億ドル(+3%
  3. 純利益:2.6億ドル(−4%)
  4. 1株当たり利益:1.58ドル(−2%)

20年3Q決算(2020年9月31日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:11.55億ドル(前年比−4%
  2. 営業利益:3.00億ドル(0%)
  3. 純利益:1.84億ドル+5%
  4. 1株当たり利益:1.41ドル(+6%

20年4Q決算(2020年12月31日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:10.85億ドル(前年比+6%
  2.  殺虫剤:60%
  3.  除草剤:27%
  4.  殺菌剤:6%
  5.  その他:7%
  6. 営業利益:2.21億ドル(+21%
  7. 純利益:1.11億ドル+23%
  8. 1株当たり利益:0.85ドル(+23%

4Qの売上高は前年比6%増で10.85億ドル、営業利益率は21%増で2.21億ドルでした。コロナの影響で3Qは減速するも、4Qは持ち直した事が分かりますね。営業利益率は20%と好調です。

ただし、21年1Qに関しては控えめに見ています。

  • 売上高:11.3〜12.0億ドル(前年比−7%
  • 調整EBITDA:0.29〜0.32億ドル(前年比−15%
  • 調整EPS:1.4〜1.6ドル(前年比−18%

21年1Q決算(2021年3月…)

20年1Q決算は、21年3月11日に公開予定です。

では、フリーポートマクモランの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

エフエムシー(FMC)の10年間の損益計算書は?

FMCは1980年に1ドルで上場しました。株価は順調に増加し常に最高値を更新し続けています。15年に32ドルまで下落するも、21年2月は110ドルまで更新しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、15年に減速するも順調に売上高と利益を伸ばしている事が分かりますね。15年は中国経済の鈍化で、一時的に農業の需要が低下したからだと予想できます。

18年以降の営業利益率は20%前後と高く安定しています。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。少し起伏はあるが、BPSもEPSも順調に伸ばしてきたと言えますね。世界人口が増え続ける限りは、農薬の需要も増え続けます。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、15年を除いて順調に拡大しています。ジェネリック農薬を販売するFMCは、投資CFを抑えながら順調に事業拡大してる事が分かりますね。

では、私たち投資家はどのように判断すれば良いのでしょうか?

エフエムシー(FMC)の注目ポイントは?

エフエムシーに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。

注目1:世界の農薬市場は年率5%で成長している?

参考:日本農薬株式会社を就職活動の観点から企業研究

世界の農薬市場規模の推移です。

2015年と少しデータは古いが、世界の農薬市場は年率5%で拡大しています耕作面積や人口が縮小してる日本にいると感じないが、人口が上昇する世界では農業や農薬市場は年々拡大しています。

この傾向は現在も続き、18年の農薬市場は640億ドルでしたね

世界人口は驚くべき速さで増加し、農薬市場は人口の増加率に依存します。しかし、農業に利用できる土地は減少しています。除草剤、殺菌剤、殺虫剤など農薬の助けを借りて、農家はより少ない土地でより多くの作物を栽培できます。

そのため、今後も農薬の需要は高くなりますね。

注目2:FMCは15年で世界8位の農薬企業?

参考: 農薬業界の市場規模・世界ランキング

2015年の農薬企業の売上高ランキングです。

米国のFMCは世界で8位の農薬企業です。しかしながら、17年には6位のデュポンの農薬事業買収を発表しています。20年の売上高は46億ドルを超えており、米国のトップ農薬企業になりました。

農薬業界では、医療業界と同様にジェネリック農薬(特許切れ)が増えています。そのため、かつての農薬大手企業は厳しい競争にさらされていますね。農産物の輸出国では、コストを下げるために積極的にジェネリック農薬を採用しています

FMCはジェネリック農薬でシェアを伸ばしてきた会社です。

注目3:製品別では殺虫剤が全体の60%を占める?

参考:2019 Annual report

2019年の年決算書を見ると、製品別の売上高が示されています。

エフエムシーの売上高が最も多い製品は、殺虫剤で全体の60%を占めます次いで、27%が除草剤、6%が殺菌剤と続きます。全ての製品が農業には欠かせない必需品ですね。

注目4:地域別売上高では南米が31%を占める?

参考:2019 Annual report

2019年の年決算書を見ると、地域別の売上高が示されています。

エフエムシーの売上高が最も多い地域は、南米で31%を占めます次いで、北米24%、アジア23%、欧州と中東、アフリカ地域で22%と続きます。エフエムシーは、バランス良く世界的に販売してるのが特徴です。

そのため、まだまだ伸び代が高いと言えます。

▼▼1月に資産2,100万円から3月に3,313万円に増える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年1月時点の資産は2100万円でしたが、3月末には3313万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:エフエムシー(FMC)の四半期決算は?

エフエムシーの注目ポイントは...
  1. 1980年にNYSEに上場した、米国の総合化学メーカー
  2. 主力である農業部門では殺虫剤、除草剤、殺菌剤を製造する
  3. 世界人口とともに増加し、農薬市場は年率5%前後で拡大してる
  4. FMCは15年に世界8位の農薬メーカー、買収で拡大している
  5. FMCの農薬は世界中に輸出され、南米が31%を占める
  6. インフレで穀物価格が高騰すれば、農薬企業も恩恵を受ける

個人的には、FMCは長期で保有したい銘柄です。

なぜならば、世界中に販売ネットワークを持ち、拡大する農薬市場で確実にシェアを伸ばしてるからです世界の人口は急激に増え続けているため、農薬市場の需要が消えることはありません。

FMCは堅実な経営で、着実に売上と利益を伸ばしています。

また、FMCは優良企業だが、株価はまだまだ割安に放置されています。20年2月現在の予想PER25倍、過去5年平均の51倍より低いですね。また、アナリストの予想EPSを織り込んだPERも15倍と低いです

毎年着実に株価も上昇し、安心して保有できる数少ない銘柄ですね。21年はインフレ懸念で、世界的に素材関連の株が高騰しています。

参考:サザン・コッパーの四半期決算|銅価格上昇で株価は2.8倍?

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

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21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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