フリーポート・マクモランの四半期決算|銅価格上昇で株価は5倍?

コロナを機に、鉄鉱石、銅、プラチナ、穀物などの商品が高騰しています。世界2位の銅生産社のフリーポート・マクモラン(FCX)は、20年2月から株価が5倍に高騰していますでは、21年のコロナ終息後も、株高は続くのでしょうか?

  • 「銅価格が高騰し、20年2月から株価は5倍に高騰した…」
  • PERは76倍と割高水準、21年も株価は上がるのか…」
  • 「コロナが終息すれば、商品価格の高騰も終わるのか…」

フリーポート・マクモランは銅の生産量が世界2位の米国採掘企業です。銅以外では金、モリブデンも採掘し、北米、南米、インドネシア、アフリカで操業し、主要鉱山はインドネシアのグラスベルグ鉱山です。

個人的には、フリーポート・マクモランは保有したい銘柄のひとつです。

なぜならば、銅価格高騰の恩恵を最も受ける銘柄だからです。20年2月以降、銅価格は60%も上昇していますその結果、20年2Qから業績が上向き始め、4Qの営業利益は2.24倍に改善しましたね。

銅を含めた全資源は、21年以降も高騰する可能性が高いです。

なぜならば、銅の半分を消費する中国経済が好調だからですまた、米国や欧州、中国の環境対策も銅の強気相場を支えています。EVはガソリン車に比べて配線などに4倍近く銅を使います。

需給が逼迫する中でも、新しい鉱山が開発される見通しはありません。

20年2月時点でフリーポート・マクモランのPERは76倍とすでに割高です。しかし、アナリスト予想のEPSを織り込んだPERは15倍ですまた、過去5年平均のPERは23倍なので、まだ割安にあると言えます。

20年2月から株価は高騰してるが、まだ購入できる水準にあります。

フリーポートの投資判断したい人向け
  1. フリーポートの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. フリーポートの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. コロナ禍からの世界的な商品高騰は、いつまで続くのか?

▼▼21年2月に資産が2700万円を超える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年2月時点の資産は2700万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

フリーポートマクモラン(FCX)の四半期決算は?

フリーポート・マクモランの四半期決算を紹介します。

20年1Q決算(2020年3月31日)

1Qの内容は...
  1. 売上高:27.98億ドル(前年比−26%
  2. 営業利益:−4.34億ドル(−250%)
  3. 純利益:−4.91億ドル(−1683%)
  4. 1株当たり利益:−0.33ドル(−1750%)

20年2Q決算(2020年6月31日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:30.54億ドル(前年比−13%
  2. 営業利益:5.16億ドル(+1158%
  3. 純利益:0.53億ドル(—)
  4. 1株当たり利益:0.03ドル(—)

20年3Q決算(2020年9月31日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:38.51億ドル(前年比+22%
  2. 営業利益:9.16億ドル(—)
  3. 純利益:3.29億ドル(—)
  4. 1株当たり利益:0.22ドル(—)

20年4Q決算(2020年12月31日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:44.95億ドル(前年比+2%
  2. 営業利益:12.23億ドル(+224%
  3. 純利益:7.08億ドル+7766%
  4. 1株当たり利益:0.48ドル(—)

4Qの売上高は前年比2%増で44.95億ドル、営業利益は224%増で12.23億ドルでした。20年2Q、3Q、4Qに引き続き、大幅な増収増益でしたね。営業利益率は27%と、12年以来の高い水準です。

フリーポート・マクモランが好調なのは、銅価格が20年4月から60%も上昇してるからです。銅価格が現在の価格を維持するならば、21年もフリーポート・マクモランの業績を押し下げますね。

21年1Q決算(2021年3月…)

20年4Q決算は、21年4月27日に公開予定です。

では、フリーポートマクモランの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

フリーポートマクモラン10年間の損益計算書は?

フリーポートマクモランは1995年に13ドルで上昇しています。08年に最高値58ドルを付けるも、15年には6ドルまで下落しています。20年2月現在は、31ドル前後で推移していますね。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高や利益に波がありますね。第一次産品の鉱物を扱うため、景気動向に大きく影響を受けます。営業利益率の動向を見ると、資源価格との需給関係がよく分かりますね

15年は大きく下落するも、その後は営業利益が20%まで回復しています。しかしながら、19年は再び売上と利益が低迷していますね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。BPSは15年に下落し、以降は横ばいが続いています。EPSは17年、18年に回復するも、その後は伸びてないですね。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、黒字と赤字が半々です。営業CFは銅市況に大きく左右されていると言えます。16年以降は投資CFを低く抑えるも、営業CFも伸びてないですね。

では、私たち投資家はどのように投資判断すれば良いでしょうか?

フリーポートマクモランの注目ポイントは?

フリーポートマクモランに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。フリーポートマクモランは、銅生産量が世界2位です。そのため、銅の市況を見ることで業績も予想できますね。

注目1:フリーポートの銅生産量は世界2位?

参考:資源メジャー大手5社の生産量と世界シェア

銅は4番目に多い鉱物資源で、生産量は1709万トンです。

フリーポートマクモランは世界2位の生産量を誇ります。1位はチリのCODELCO、3位はBHPビリトンで売上高の2割を占めます。

銅生産量1位はチリで542万トン/1年、世界全体の30%を占めます次いで、ペルーが122万トン、中国が119万トン、アメリカが112万トン、オーストラリアが94万トンと続きます。

銅は熱伝導性(熱)と導電性(電気)に優れた金属です。

そのため、熱交換器や電子機器の材料に多用されています。主な用途は、電線(60%)、屋根ふき材および配管(20%)、産業機械(15%)です。銅は住宅や自動車などで多用されるため、世界経済の先行指標としても知られてます

では、銅価格はどのように推移しているのでしょうか?

注目2:銅は20年4月から60%も上昇?

参考:銅価格の推移(世界経済のネタ帳)

銅の価格はコロナ後に上昇しています。20年4月に5057ドル/トンだったのが、21年1月7972ドルまで上昇しています

高騰している原因は、銅の半分を消費する中国経済が好調だからです。

また、米国や欧州、中国の環境対策も銅の強気相場を支えていますEVはガソリン車に比べて配線などに4倍近く銅を使います。新しい鉱山が発見され、速やかに開発されない限り、需給のひっ迫は避けられないとアナリストは見ています。

21年は銅だけではなく、あらゆる商品が高騰しています。

注目3:コロナであらゆる商品が高騰している?

参考:Twitter

19年12月31日を起点とした、商品価格の推移です。

コロナで一時的に需要が落ちるも、20年4月以降は全ての商品が高騰しています。商品が高騰している原因は複数あります。先進諸国による大規模な財政政策、ドルなどの通貨安、中国経済の好調、世界各国のコロナからの回復期待です。

そのため、商品価格の高騰は21年も続くトレンドだと思います

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32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年2月時点の資産は2700万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:フリーポートマクモラン(FCX)決算は?

フリーポートマクモランの注目ポイントは...
  1. 1995年にNYSEに上場した、銅を採掘する米国企業
  2. 銅生産が世界2位で、金とモリブデンの採掘量も多い
  3. 北米、南米、インドネシア、アフリカ、インドネシアで採掘する
  4. 15年に業績が落ち込むも、18年の営業利益は24%まで改善
  5. 銅価格は07年に上昇するも、その後は横ばいが続い続いてる
  6. EVで需要が急増し、20年2月以降は価格が60%も上昇する
  7. 中国経済は好調で、21年も商品価格の高騰が続く見込み

フリーポート・マクモランは保有したい銘柄のひとつです。

なぜならば、銅価格高騰の恩恵を最も受ける銘柄だからです。20年2月以降、銅価格は60%も上昇していますその結果、20年2Qから業績が上向き始め、4Qの営業利益は2.24倍に改善しましたね。

銅を含めた全資源は、21年以降も高騰する可能性が高いです。

なぜならば、銅の半分を消費する中国経済が好調だからですまた、米国や欧州、中国の環境対策も銅の強気相場を支えています。EVはガソリン車に比べて配線などに4倍近く銅を使います。

需給が逼迫する中でも、新しい鉱山が開発される見通しはありません。

世界最大の鉱山企業BHPビリトンは、銅生産量が世界3位です。また、鉄鉱石の売上高が最も大きく、20年2月から価格が2倍に上昇しています

参考:BHPビリトンの四半期決算|コロナ禍で鉄鉱石が2倍に高騰?

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

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21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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