アルコアの四半期決算|アルミニウム価格上昇で株価が4倍?

コロナ危機を機に、鉄鉱石、銅、プラチナ、穀物などの商品が高騰しています。アルミニウムを加工するアルコアも、20年3月から4倍近く高騰しています。では、21年のコロナ終息した後も、アルコアの株高は続くのでしょうか?

  • 「アルミ価格が上昇し、株価は8ヶ月で4倍に高騰した…」
  • 「コロナから経済回復するなら、アルミ市況は好調だ…」
  • 「鉄鉱石、プラチナ、穀物など、あらゆる商品が高騰している…」

アルコアは、アルミニウムを加工し販売する米国大手メーカーです。加工した製品は、航空機、自動車、輸送機器などで利用されます。20年後半からアルミニウム価格は上昇しています

しかしながら、個人的にはアルコアは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、アルミニウムは他資源と比較して伸びてないからです。アルミニウムは20年4月から33%上昇したが、同じ期間で鉄鉱石は2倍に増えています。アルコア株価が4倍に急騰したのは、これまでの業績が悪過ぎた反動ですね。

商品高騰が続くため、21年もアルコア株は上昇する可能性が高いです。

しかし、個人的には採掘企業に投資する方が好きです。なぜならば、アルミニウムの価格が上昇するならば、最も恩恵を受けるのが採掘企業だからです。アルコアの営業利益が10%未満に対して、採掘企業は30%を超えています。

利益率が高い理由は、採掘企業は数が少なく寡占化も進んでるからです。

アルコアの投資判断したい人向け
  1. アルコアの4半期決算(2020年9-12月)は?
  2. アルコアの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. コロナ禍からの世界的な商品高騰は、いつまで続くのか?

▼▼21年2月に資産が2700万円を超える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年2月時点の資産は2700万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

アルコア(AA)の四半期決算は?

アルコアの四半期決算を紹介します。

20年2Q決算(2020年9月31日)

2Qの内容は...
  1. 売上高:21.48億ドル(前年比−20%
  2. 営業利益:−0.02億ドル(−100%)
  3. 純利益:−1.97億ドル(—)
  4. 1株当たり利益:−1.06ドル(—)

20年3Q決算(2020年9月31日)

3Qの内容は...
  1. 売上高:23.65億ドル(前年比−7%
  2. 営業利益:0.96億ドル(−39%)
  3. 純利益:−0.49億ドル(—)
  4. 1株当たり利益:−0.26ドル(—)

20年4Q決算(2020年12月31日)

4Qの内容は...
  1. 売上高:23.92億ドル(前年比−2%
  2. 営業利益:1.84億ドル(+60%
  3. 純利益:−0.04億ドル(前年度−0.49億ドル)
  4. 1株当たり利益:−0.02ドル(前年度−1.63ドル)

4Qの売上高は前年比2%減で23.92億ドル、営業利益は前年比60%増で1.84億ドルでした。コロナ危機で2Qと3Qは落ち込むも、3Qは営業利益が上向きました。調整後EPSでは、0.26ドルと赤字を脱却しています。

利益が上向いた理由は、アルミニウム価格がコロナ以前の水準に戻ったからです。20年4月の底値と比較すると、33%も上昇しています。

アルコアは、21年の見通しについて楽観的に見ています。

一次アルミニウム消費は、パンデミックからの回復と追加の刺激策の影響により、2021年に中国と旧中国の両方で増加すると予想されています。供給の伸びは需要の伸びよりも低いと予測されているため、世界の一次アルミニウム市場は2021年にバランスに近づくと予想されます。

参考:ALCOA CORPORATION REPORTS FOURTH QUARTER

21年1Q決算(2021年12月…)

20年4Q決算は、21年4月21日に公開予定です。

では、アルコアの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

アルコア(AA)の10年間の損益計算書は?

アルコアは1961年に6ドルで上場しています。07年で最高値97ドルを付けるも、その後は下落し続け20年4月は5ドルまで落ちています。コロナ後に反転し、21年2月時点では21ドルで推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高も利益も大きく幅がありますね。13年や16年、20年の営業利益率は、3%以下まで下落しています。アルミニウム加工企業は、景気動向の影響を受けやすいと言えますね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。16年以降、BPSは右肩下がりで減少しています。EPSも半分以上の年が赤字で、19年もマイナスです。不調の原因は、アルミ市況が弱いからです。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、黒字を維持しています。しかしながら、営業CFのバラツキが多く安定してないですね。

では、私たち投資家はどのように投資判断したら良いのでしょうか?

アルコア(AA)の注目ポイントは?

アルコアに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。アルコアはアルミニウムを加工し販売する会社です。そのため、アルコアの業績はアルミニウムの市況次第だと言えます。

注目1:生産量1位の鉱山企業はリオ・ティント?

参考:資源メジャー大手5社の生産量と世界シェア

アルミニウムは2番目に多い鉱物資源で、生産量は7522万トンです。

アルミニウムの生産量1位は、オーストラリアのリオ・ティント(RIO)です。リオ・ティントの売上高の10%は、アルミニウム採掘によるものです。

国別生産量の1位は中国で2330万トン/年、世界全体の50%を占めます次いで、ロシアが350万トン、カナダが294万トン、アラブが240万トン、インドが210万トンと続きます。

アルミニウムは、常温常圧で高い熱伝導性・電気伝導性を持ち、軽量なため広く用いられています。主な用途は輸送用機械、建材、導電体、粉末などです。

では、アルミニウムの価格はどのように推移してるでしょうか?

注目2:アルミニウムは20年4月から33%も上昇?

参考:アルミニウム価格の推移

アルミニウムの価格は、コロナ危機から33%も上昇しています。20年4月に1459ドル/トンだったが、21年1月に2003ドルまで上昇しています。

20年4Qにアルコアの業績が上向いたのは、価格が上昇したからです。

ただし、同じ期間で鉄鉱石の価格は2倍にも上昇しています。また、長期的にはアルミニウムの価格は伸びていません。過去最高額は07年で2638ドルでした。アルコアが長期で低迷してるのは、他の資源と比較して市況が強くないからです。

ただし、21年のアルミニウムの価格も楽観的に見ています。

ワクチン開発が進展し景気回復が進む事で、自動車部品などに使うアルミの消費が増えると予想されます。金融市場でリスクを取る姿勢が強まり、銅やアルミなどが全般的に上昇しています

コロナ禍の20年に引き続き、21年はあらゆる商品が高騰しそうです。

注目3:コロナであらゆる商品が高騰している?

参考:Twitter

19年12月31日を起点とした、商品価格の推移です。

コロナで一時的に需要が落ちるも、20年4月以降は全ての商品が高騰しています。商品が高騰している原因は複数あります。先進諸国による大規模な財政政策、ドルなどの通貨安、中国経済の好調、世界各国のコロナからの回復期待です。

そのため、商品価格の高騰は21年も続くトレンドだと思います

▼▼21年2月に資産が2700万円を超える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年2月時点の資産は2700万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

まとめ:アルコア(AA)の四半期決算は?

アルコア株の注目ポイントは...
  1. 1961年にNYSEに上場、アルミニウム加工の米国大手
  2. 加工した製品は、航空機、自動車、輸送機器などで利用される
  3. アルミ加工企業は景気動向の影響を受け、利益率は高くない
  4. アルミ価格は07年から低迷し、他商品と比較して伸びていない
  5. 20年4月のコロナ以降に、アルミ価格は33%も上昇している

アルコアは、アルミニウムを加工し販売する米国大手メーカーです。加工した製品は、航空機、自動車、輸送機器などで利用されます。20年後半からアルミニウム価格は上昇しています。

個人的には、アルコアは投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、アルミニウムは他資源と比較して伸びてないからです。アルミニウムは20年4月から33%上昇したが、同じ期間で鉄鉱石は2倍に増えています。アルコア株価が4倍に急騰したのは、これまでの業績が悪過ぎた反動ですね。

商品高騰が続くため、21年もアルコア株は上昇する可能性が高いです。

しかし、個人的には採掘企業に投資する方が好きです。なぜならば、アルミニウムの価格が上昇するならば、最も恩恵を受けるのが採掘企業だからです。アルコアの営業利益が10%未満に対して、採掘企業は30%を超えています。

採掘企業の方が数が少なく、寡占化が進んでいるからです。

オーストラリア最大の鉱山企業リオ・ティントは、アルミニウム生産量で世界1位ですただし、アルミニウムに占める売上高の割合は1割だけです。売上高の8割は鉄鉱石で稼いでいます。

個人的には、加工企業よりも採掘企業に投資する方が好きです。

参考:リオ・ティントの四半期決算|コロナ禍で鉄鉱石が2倍に高騰?

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

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21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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