グラクソスミスクラインは世界５位、英国１位の大手製薬会社です。現代社会は不健康な食生活や世界中で高齢化が進む事で、医薬品の需要は年々増加する一方ですね。では、グラクソスミスクラインに投資すれば、私たち投資家は利益を得られるでしょうか？
- 「高齢化や現代病で、医薬品開発の需要はますます伸びるはず…」
- 「PERは３７倍と高いが、配当利回りは常に５％を超えている…」
- 「過去１０年の営業利益率は、安定して２０％を超える優良企業だ…」
しかしながら、個人的にはアストラゼネカは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、成熟した高配当銘柄として知られるが、株高を狙える銘柄ではないからです。製薬開発、ワクチン、一般消費向けなど、事業は分散されているが、主力となる製品は少ないです。買収以外で売上高は伸びず、株価も最高値を付けた９８年から低迷しています。
大手製薬会社でキャピタルを狙うならば、主力製品の売上高が伸びているメルクに投資したいです。もしくは、競争が激しい製薬業界で安心して投資するならば、ヘルスセクターの「VHT」が良いですね。
- GSKの４半期決算（２０２０年７-９月）は？
- GSKの過去１０年間の売上高や営業利益は？
- ５％を超える高配当銘柄だが、PER３７倍は割高なのか？
▼▼１月に資産２,１００万円から、５月末に４,０４８万円に増える▼▼
３２歳まで年収４００万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その１年４ヶ月後に、１人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。
２０年２月から米国株に参入し、１５ヶ月で資産を４倍に増やす事に成功します。
幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、１年間保有すれば１５０万円前後の配当金も得られます。安全資産の割合を増やすため、２０年５月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月１０万円の積み立ても始めました。
ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。
会社員時代は１０年間も負け続け、日本株で２００万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月１０万円を稼ぐのに２年７ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。
将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、２０代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。
記事の内容を簡単に知りたい
アストラゼネカの１０年間の四半期決算は？
グラクソスミスクラインの四半期の決算を紹介します。
２０年１Qの決算（２０２０年３月３０日）
- 売上高：９０.９０億ユーロ（前年比＋１９％）
- Pharmaceuticals：４３.９６億ユーロ（＋６％）
- Vaccines：１８.０５億ユーロ（＋１９％）
- Consumer Healthcare：２８.６２億ユーロ（＋４４％）
- 営業利益：２０.１４億ユーロ（＋４１％）
- 純利益：１６.７９億ユーロ（＋７０％）
- １株当たり利益：３１.５ユーロ（＋８７％）
２０年２Qの決算（２０２０年６月３０日）
- 売上高：７６.２４億ユーロ（前年比−２％）
- Pharmaceuticals：４１.０２億ユーロ（−５％）
- Vaccines：１１.３３億ユーロ（−２９％）
- Consumer Healthcare：２３.８９億ユーロ（＋２５％）
- 営業利益：２８.５０億ユーロ（＋９２％）
- 純利益：２４.４０億ユーロ（２.３倍）
- １株当たり利益：４５.５ユーロ（２.３倍）
２０年３Qの決算（２０２０年９月３０日）
- 売上高：８６.４６億ユーロ（前年比−８％）
- Pharmaceuticals：４１.９２億ユーロ（−７％）
- Vaccines：２０.３２億ユーロ（−１２％）
- Consumer Healthcare：２４.２２億ユーロ（−４％）
- 営業利益：１８.５８億ユーロ（−１３％）
- 純利益：１４.３０億ユーロ（−１７％）
- １株当たり利益：２５ユーロ（−２１％）
グラクソスミスクラインは、１９９９年に英国で設立した世界５位の製薬会社です。グラクソスミスクラインも他の製薬会社と同様に合弁を繰り返しています。グラクソは粉ミルクの商標、スミスは薬局経営者の名前、クラインはその薬局に参加したパートナーの名前です。
前身の会社を巡ると、１７１５年のプラウ・コート・ファーマシーまで遡ります。
２０年３Qの売上高は前年比８％減で８６.４６億ユーロ、営業利益は１３％減で１８.５８億ユーロです。３つの事業から成り、製薬、ワクチン、一般消費者向けなど、バランスが良いです。しかしながら、２Qや３Qはコロナによる外出規制で大きく影響を受けてますね。
２０年４Qの決算（２０２０年１２月）
２０２１年１月２７日に公開予定。
では、グラクソスミスクラインの売上高や営業利益の１０年間の推移はどうでしょうか？
グラクソスミスクラインの１０年間の損益計算書は？
グラクソスミスクラインは、１９８０年に０.６ドルでNYSEに上場しています。株価は順調に上昇し、１９９９年に最高値７５ドルを付けています。しかしながら、その後の株価は長く低迷を続け、コロナ後の２０年１１月は３７ドルで推移しています。
では、グラクソスミスクラインの売上高と営業利益はどうでしょうか？
その１：売上高と営業利益の１０年間の推移は？
過去１０年間の決算書を見ると、比較的に安定した業績だと言えます。１４年に底値を付けるも、買収などで売上高は反転していますね。営業利益率は２０％を超える事が多く、高い利益率を上げていると言えます。
その２：BPSとEPSの１０年間の推移は？
過去１０年間のBPS（１株あたり純資産）とEPS（１株あたりの純利益）は、安定しているとは言えないですね。製薬会社は買収などでBPSは一時的に減少します。税制や法改正などで、１株あたりの利益も変わりやすいです。
ただし、１６年を起点とすると、力強く成長している事が分かります。
その３：営業CFと投資CFの１０年間の推移は？
過去１０年間の営業CFとフリーCF（営業CF−投資CF）も、安定しているとは言えないですね。横ばいかもしくは、一時的にキャッシュが悪化していることが分かります。ただし、全体的に見ると投資CFが大きすぎず、安定したビジネスである事も分かります。
では、私たち投資家はグラクソスミスクラインをどのように判断すれば良いでしょうか？
グラクソスミスクラインの注目ポイントは？
グラクソスミスクラインに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。
注目１：製薬会社ランキング世界１１位で２４３億ドル？
２０１９年度の製薬会社売上高ランキングです。
世界最大の製薬会社はスイスのロシュで６１８億ドルです。２番手は米ファイザーで５１７億ドル、３番手はスイスのノボノルディスクで４７４億ドルと続きます。英グラクソスミスクラインは世界で５番手で４３１億ドルの会社です。
高配当銘柄として知られており、利回り５％以上の配当金を出します。では、グラクソスミスクラインはどのような製薬を開発しているのでしょうか？
注目２：HIV治療薬が売上高を牽引している？
参考：GSKの企業研究
- テリルジー：５.１８億ユーロ（US特許２０２７年）
- トリーメク：２５.４９億ユーロ（US特許２０２７年）
- ジングリックス：１８.１億ユーロ（US特許２０２６年）
グラクソスミスクラインの主要製品は、「テリルジー」「トリーメク」「ジングリックス」の３つです。
肺炎症などのCOPD（慢性閉塞性肺疾患）の治療薬テリルジーの売上高は５.１８億ユーロ、US特許は２７年です。HIV治療薬トリーメクの売上高は２５.４９億ドル、US特許は２７年です。帯状疱疹予防薬ジングリックスは１８.1億ユーロ、US特許は２６年ですね。
グラクソスミスクラインの売上を牽引してるのは、HIV関連のテビケイやトリーメクです。しかしながら、HIV関連の治療薬はギリアド社と競合します。また、年間１０億ドルを超えるブロックバスターが４製品しかないことも懸念材料です。
新薬が成長しなければ、グラクソスミスクラインの売上高は先細ります。
参考：ギリアド・サイエンシズの四半期決算｜世界２位のバイオ医薬品
では、グラクソミスクラインの地域別の売上高はどうでしょうか？
注目３：北米市場が売上高の３９％を占める？
参考：GSKの企業研究
グラクソスミスクラインの売上高は、全体的にバランスが良いですね。
売上高が最も高いのは米国市場で３９％、次に欧州が２６％と続きます。また、米国や欧州以外のその他地域が３５％もありますね。人口過密地域である中国やアジア地域で、売上高を伸ばせるかで今後の業績も変わりますね。
▼▼１月に資産２,１００万円から、５月末に４,０４８万円に増える▼▼
３２歳まで年収４００万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その１年４ヶ月後に、１人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。
２０年２月から米国株に参入し、１５ヶ月で資産を４倍に増やす事に成功します。
幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、１年間保有すれば１５０万円前後の配当金も得られます。安全資産の割合を増やすため、２０年５月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月１０万円の積み立ても始めました。
ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。
会社員時代は１０年間も負け続け、日本株で２００万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月１０万円を稼ぐのに２年７ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。
将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、２０代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。
グラクソスミスクライン株を購入するべきか？
- １５年以降に売上高は反転し、４年で４６％も増えた
- 営業利益率は比較的に安定し、２０％以上を維持している
- 年間１０億ドルのブロックバスターは、４製品しかない
- 株価は低迷し続け、１９９８年の最高値を下回る
- 主力のHIV治療薬は、バイオ大手のギリアドと競合している
- 高配当銘柄のため、PERは３７倍と製薬会社では割高である
グラクソスミスクラインは世界５位、英国１位の大手製薬会社です。現代社会は不健康な食生活や世界中で高齢化が進む事で、医薬品の需要は年々増加する一方ですね。特許ビジネスである製薬会社は、利益率が３０％を超える会社もあります。
しかしながら、個人的にはアストラゼネカは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、成熟した高配当銘柄として知られるが、株高を狙える銘柄ではないからです。製薬開発、ワクチン、一般消費向けなど、事業は分散されているが、主力となる製品は少ないです。買収以外で売上高は伸びず、株価も最高値を付けた９８年から低迷しています。
大手製薬会社でキャピタルを狙うならば、主力製品の売上高が伸びているメルクに投資したいです。もしくは、競争が激しい製薬業界で安心して投資するならば、ヘルスセクターの「VHT」が良いですね。
まとめ：グラクソスミスクラインの四半期決算は？
- １９９９年に英国で設立、世界５位の製薬会社である
- 前身の会社は、１７１５年のプラウ・コート・ファーマシー
- 高配当成熟株として知られ、配当利回りは５％以上である
- 年間１０億ドルのブロックバスターは、４製品しかない
- 株価は低迷し続け、１９９８年の最高値を下回る
- 主力のHIV治療薬は、バイオ大手のギリアドと競合している
- 高配当銘柄のため、PERは３７倍と製薬会社では割高である
グラクソスミスクラインは、１９９９年に英国で設立した世界５位の製薬会社です。グラクソスミスクラインも他の製薬会社と同様に合弁を繰り返しています。グラクソは粉ミルクの商標、スミスは薬局経営者の名前、クラインはその薬局に参加したパートナーの名前です。
しかしながら、個人的にはアストラゼネカは投資したい銘柄ではありません。
なぜならば、成熟した高配当銘柄として知られるが、株高を狙える銘柄ではないからです。製薬開発、ワクチン、一般消費向けなど、事業は分散されているが、主力となる製品は少ないです。買収以外で売上高は伸びず、株価も最高値を付けた９８年から低迷しています。
大手製薬会社でキャピタルを狙うならば、主力製品の売上高が伸びているメルクに投資したいです。もしくは、競争が激しい製薬業界で安心して投資するならば、ヘルスセクターの「VHT」が良いですね。
会社員が株式投資で成功できない理由とは？
参考：- 個人投資家で、年収３００万円未満は全体の４９％を占める
- 個人投資家で、年収５００万円未満は全体の７３％を占める
- 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
- お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
- お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
- お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
- 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
- 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
- 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない
会社員が株式投資で勝つのは難しいです。
なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が３００万円未満は全体の４９％も占めます。
実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。
会社員時代に私は１０年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を２.５倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。
ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。
私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです。会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。
では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか？
２１年中盤には、好相場が崩れる可能性がある？
いくつかの幸運が重なり、２０１７年に会社を辞める機会がありました。
しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。３０代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました。
実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした。
私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。
ネットビジネスでようやく月１万円を超えたのは、ブログを始めから１年１１ヶ月です。また、１人で生活できるだけの収入を得るのに２年９ヶ月も要しています。過去１０年間の投資の損失額は２００万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。
しかし、２０年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます。
ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、２０年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで８００万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます。
私が短期間に資産を２.５倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです。
コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です。
３月に最安値６８６０ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し１０ヶ月で１.９倍も上昇しています。過去１０年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです。
もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。２１年は「金融相場＋業績相場」で、２０年よりも大きな強気相場に突入すると言われています。業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。
ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。
なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、２１年の中盤前には強気相場が終わります。０８年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後１０〜２０年は弱気相場になる可能性が高いです。
だからこそ、私たちは１日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に１ヶ月乗り遅れれば、月１００万円以上の利益を逃す事になります。投資手法は１日でも早く習得することを考えた方がいいですね。
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