モデルナの四半期決算|ワクチン銘柄は既に高リスク?

世界的なパンデミックのコロナの影響で、ワクチン株が注目を集めていますね。モデルナ株は都市封鎖が始まった3月後半から、わずか4ヶ月間で株価が4倍に高騰しています10億単位でワクチンが開発製造される事を考えると、私たちはワクチン株に投資した方が良いのでしょうか?

  • 「3月のコロナ危機で、ワクチン株は4ヶ月で4倍に暴騰した…」
  • 「トランプ政権は、ワクチン株に10億ドル単位で投資している…」
  • 「ワクチンが世界中に供給されるなら、株価は間違いなく暴騰する…」

ワクチン開発で先行しているのは、米国モデルナと独国バイオエヌテックの2社です。

2020年7月27日に、両社は第3相試験(臨床試験)をスタートしています第2相臨床試験では良好の結果を出し、臨床試験と同時に量産体制を進めると言います。治験結果は早ければ、11月にも公表されると言いますね。トランプ政権は、ワープスピード計画を作り従来では考えられないペースで開発を進めています。

ただし、個人的にはコロナワクチン株には投資したいとは思いません。

なぜならば、ワクチン株は期待値で十分に上昇しているため、20年8月の現在では既に旨味が少ないからですこれからワクチン株に投資するならば、ギャンブルに近い投資になりますね。7月17日に最高値を付けた株価は、8月後半には65ドル前後で推移し、既に鈍化傾向にあります

上昇する可能性もあるが、同じくらい下降する可能性もあります。

8月以降にワクチン株に投資するならば、エマージェント・バイオソリューションズに投資するべきです。なぜならば、この会社は、ワクチン製造下請け会社として機能し、多くのワクチン会社から製造を受注しているからです。そのため、ワクチン株に出遅れた後発者でも利益を取れる可能性が高いですね

モデルナの投資判断したい人向け
  1. モデルナの4半期決算(2020年4-6月)は?
  2. モデルナの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 8月以降のワクチン株投資が、リスクが高い理由は?

▼▼21年2月に資産が2700万円を超える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年2月時点の資産は2700万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

モデルナ(MRNA)の四半期決算は?

モデルナ株の四半期決算を紹介します。

第2Q決算(2020年3月31日)

第1Q決算の内容は...
  1. 売上高:6.63億ドル(前年比7.9倍)
  2. 営業利益:−12.21億ドル(−13.08億ドル
  3. 純利益:−11.65億ドル(−12.42億ドル
  4. 一株利益:−0.31ドル(前年度−0.35ドル)

モデルナは、2010年に設立された創薬、ワクチン技術に焦点を当てた米国のバイオテクノロジー株です。独のバイオエヌテック株と同様にmRNAに強みを持ち、米国立アレルギー感染症研究所と連合でコロナワクチンを開発しています。

売上高は前年比で7.9倍の6.63億ドル、営業利益は売上高を超え大幅に赤字です。

コロナのワクチン関連銘柄では、現在の決算や財務の数値は当てになりません。なぜならば、現時点では赤字で研究開発を行い、ワクチンを大量生産する段階で黒字化する事を見込んでいるからです。また、米国や欧州政府から多額の資金注入も期待できます。

第3Q決算(2020年6月30日)

2020年10月に公開予定。

では、モデルナの売上高や営業利益の10年間の推移はどうなっているのでしょうか?

モデルナ(MRNA)の10年間の損益計算書は?

モデルナ株は、コロナが本格化する前は20ドル前後で推移していました。その後は、ワクチン特需で投機化した事で一気に株価が上昇しましたね。20年7月に最高値95ドルを付けるも、8月は65ドル前後で推移しています。高値を下回るが、以前として高い水準を維持しています。

モデルナの損益計算書やキャッシュフローを紹介します。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、売上高以上に営業利益の赤字幅が拡大している事が分かります。バイオテクノロジー株は、研究開発を行う組織なので売上を立てるのが難しいですね。今回のコロナ危機のように政府などの行政機関に研究費を出してもらう必要があるからです。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

BPS(1株あたり純資産)は、20年(TTM)で増加しています。増加している理由は、コロナによる研究費用で米国政府から資金が抽出されているからですね。対して、EPS(1株あたり純利益)は減少傾向にあります

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

モデルナ株は、2016年は営業CFもフリーCF(営業CF−投資CF)も黒字でした。しかしながら、2017年以降は赤字に大きく転落しています。バイオテクノロジー株は、研究開発費用や設備投資が必要になりますね。

以上からも分かる通り、ワクチン銘柄に投資するならば、決算書やキャッシュフローは重要ではないですね。では、私たち投資家は、モデルナ株の何に注目すれば良いのでしょうか?

モデルナに投資する上で注目ポイントは?

モデルナに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。

注目1:世界のワクチン市場は年率8.3%で成長してる?

参考:国際医療について考える

コロナによる影響で、世界的にワクチン業界が盛り上がっていますね。

意外と知られていない事実だが、ワクチン市場は年率8.3で拡大する成長産業です。2005年から2011年は年率15.6%で成長していましたね。世界中でコロナが流行した事で、インフルエンザなど別のワクチンを打つ人も増えますよね。感染症の脅威が再確認されたからです。

雪印メグミルクが行なった調査によると、ワクチンを摂取する人の数は多くはありません。

インフルエンザシーズンでも、ワクチン摂取率は25.5%と低いです(参考:インフルエンザの予防接種率は25%)。これだけウイルスの脅威がこれだけ浸透すると、ワクチンの摂取率が高くなる可能性が高いですね。

注目2:大手5社でワクチンの8割の市場を占めている?

参考:国際医療について考える

19年のワクチン市場は417億ドル、24年には584億ドルまで拡大すると予測されています。

意外と大きなワクチン市場だが、大手5社だけで8割を占めています1位は英国のグラクソスミスクライン、2位はフランスのサノフィ、3位は米国のメルク、4位は米国のファイザー、5位はスイスのノバルティスと続きます。

では、コロナワクチンの最新情報はどうなっているのでしょうか?

注目3:コロナワクチンの2020年8月の最新情報は?

参考:新型コロナウイルス 治療薬・ワクチンの開発動向

コロナワクチンを開発する研究機関や企業の最新情報です。

第3相試験(臨床試験)に1番乗りしたのは、米国のモデルナで7月27日に試験開始しています(参考:コロナワクチンの第3相試験を開始)。臨床試験では3万人の被験者を対象に安全性と有効性を評価します。モデルナと同時期に、ドイツのバイオエヌテックも臨床試験を開始しましたね。

この治験は予防率60%を目標とし、治験結果は11〜12月に出ると述べています

ワクチン開発競争で1歩リードしているのは、実はモデルなではなくバイオエヌテックです。ワクチンの第2相臨床試験の結果で、45人の被験者から高い抗体が確認できたと言います。この効果が第3相臨床試験で証明されれば、現時点での最有力候補になりますね。

また、モデルナとバイオエヌテックは、米国のワープスピード作戦に採用されています。

注目4:ワープスピード作成に採用された5団体とは?

ワープスピード作戦に採用された団体は...
  1. モデルナ(MRNA)/ロンザ
  2. オックスフォード大学/アストラゼネカ(AZN)
  3. ジョンソン(JNJ)/エマージェント・バイオソリューションズ(EBS)
  4. ファイザー(PFF)/バイオンテック(BNTX)
  5. メルク(MRK)

トランプ政権は、20年6月に5つの研究機関や企業をワープスピード作戦に採用しました。

ワープスピード作戦とは、新型コロナウイルスに対するワクチンや治療薬、診断薬の開発、製造を最速で進めるため、従来にないやり方で米国政府が強力に後押しするものです。これに指定された企業は、米国からの資金供給や援助を受けられます

これら5つの団体は、トランプ政権からすでに合計22億ドルの資金を得ています。また、ワクチン量産に向けて、追加資金も計画されていますね。ただし、ワープスピード計画に採用されても、米国食品医薬品局(FDA)からワクチンの承認が保証される訳ではない点に注意が必要です。

ワープスピード作戦に採用されてない企業の株価は暴落していますね。

注目5:2021年以降も赤字経営を脱却できない?

モデルナ株のEPSの実績と予想値です。

モデルナは、ワクチンが完成し世界中に普及する21年以降も、赤字経営を続けると予想しています。同じようにワクチン開発を進めるバイオエヌテックとは、正反対の予想です。バイオエヌテック社は、20年4Qには赤字を脱却して黒字化すると予想しています。

▼▼21年2月に資産が2700万円を超える▼▼

32歳の時に、突発的に会社員を辞めて無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人で生活できる最低限の収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から本格的に米国株に参入し、10ヶ月で資産を2.5倍に増やす事に成功します。21年2月時点の資産は2700万円です。ただし、最初から順調だった訳ではなく、会社員時代は10年間も負け続け200万円も損しています。

株式投資は、経済的自由を目的に楽しく取り組んでいます。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

投資家はモデルナ株を購入するべきか?

モデルナ株を購入すべきでない理由は...
  1. モデルナ株は、研究開発費用の増加で赤字幅が大きい
  2. コロナ前の株価は20ドル、7月に最高値で95ドルを付けた
  3. 8月には株価は落ち着き、65ドル前後で推移している
  4. 期待値で上昇した株価は、徐々に落ち着き始めている
  5. ワクチンを製造販売する21年以降も、赤字が続くと予想してる

コロナで期待されるワクチン株だが、個人的には保有したい銘柄ではありません。

なぜならば、ワクチンの開発の期待値で、2020年8月現在では既に旨味が少ないからです20年7月に付けた95ドルが、最高値になるかもしれないですね。また、ワクチンの開発に成功し、大量生産する21年以降も赤字が続くと予想している点も注意が必要です。

これから、ワクチン株に投資するならば、エマージェント・バイオソリューションズがお勧めです。なぜならば、ワクチン会社からの製造を下請けしているからですジョンソン&ジョンソンやアストラゼネカ、ノヴァヴァックス、ヴァックスアートからも、ワクチンの製造を受注しています。

まとめ:モデルナ(MRNA)の四半期決算は?

モデルナ株の注目ポイントは...
  1. 2010年に米国で設立、創薬やワクチンの研究開発を行う
  2. 米国立アレルギー感染研究所と、コロナワクチンの開発を行う
  3. 株価は3倍になるも、20年8月は65ドル前後で落ち着いている
  4. 独バイオエヌテックと同様に、7月27日から臨床試験をスタートした
  5. ワクチンが完成する21年以降も、黒字化する見込みはない

ワクチン開発で先行しているのは、米国モデルナと独国バイオエヌテックの2社です。

2020年7月27日に、両社は第3相試験(臨床試験)をスタートしています第2相臨床試験では良好の結果を出し、臨床試験と同時に量産体制を進めると言います。治験結果は早ければ、11月にも公表されると言いますね。トランプ政権は、ワープスピード計画を作り従来では考えられないペースで開発を進めています。

ただし、個人的にはコロナワクチン株には投資したいとは思いません。

なぜならば、ワクチン株は期待値で十分に上昇しているため、20年8月の現在では既に旨味が少ないからですこれからワクチン株に投資するならば、ギャンブルに近い投資になりますね。7月17日に最高値を付けた株価は、8月後半には65ドル前後で推移し、既に鈍化傾向にあります

上昇する可能性もあるが、同じくらい下降する可能性もあります。

8月以降にワクチン株に投資するならば、エマージェント・バイオソリューションズに投資するべきです。なぜならば、この会社は、ワクチン製造下請け会社として機能し、多くのワクチン会社から製造を受注しているからです。そのため、ワクチン株に出遅れた後発者でも利益を取れる可能性が高いですね

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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