ギリアド・サイエンシズの四半期決算|世界2位のバイオ医薬品

ギリアド・サイエンシズは、世界2位のバイオ医薬品会社です。主力の抗ウイルス剤が好調だった時期は、製薬会社でも上位10社に入る売上高でした高齢化社会で医薬品の需要は増しているため、ギリアドに投資すれば私たち投資家は利益を得られるでしょうか?

  • 「高齢化や現代病で、医薬品開発の需要はますます伸びるはず…」
  • 「世界2位の製薬会社なのに、PERは23倍と割安である…」
  • 「営業利益率は26%と高く、優良ビジネスなのは間違いない…」

ギリアドはバイオ医薬品開発で世界2位の会社です現代社会は不健康な食生活と世界中で高齢化が進み、医薬品の需要は年々増加する一方ですね。特許ビジネスである製薬会社は、利益率が30%を超える会社も少なくありません。

しかしながら、個人的にはギリアド株は投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、2015年をピークに売上高と利益率は大きく減少しているからです15年比較で売上高は32%も減少し、営業利益率は68%から10%まで急低下しています。業績が悪化した原因は、かつて好調だった抗ウイルス薬の市場が縮小したからですね。

再びギリアドが成長軌道に乗るには、年間10億ドルを超えるブラックバスターを開発する必要があります。製薬業界に投資するならば、急激に売上高を伸ばしているメルク社か、もしくはヘルステックの分野に投資します。

ギリアドの投資判断したい人向け
  1. ギリアドの4半期決算(2020年7-9月)は?
  2. ギリアドの過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. 世界2位のバイオ医薬会社でも、投資すべきでない理由は?

▼▼21年に資産が2100万円を超える▼▼

私は株式投資が下手クソだと断言できます。

なぜならば、会社員時代に10年間で200万円も負け続けていたからです。しかしながら、20年2月に3度目の投資に挑戦し、10ヶ月で資産を2.5倍の2100万円に増やしました。私が短期間で成功できた理由は、会社員時代にはない「時間」と「お金」があったからです。

残酷な事実だが、会社員が投資で成功するのは現実的に難しいです。

なぜならば、株式投資に必要なお金と時間の両方がないからです。では、時間もお金もない会社員が投資で資産を増やすには、どうすれば良いのでしょうか?

参考:「会社員でも資産を2.5倍に増やす具体的な方法」を出版!

ギリアド・サイエンシズの10年間の四半期決算は?

ギリアドの四半期決算を紹介します。

20年1Qの決算(2020年3月30日)

1Qの業績は...
  1. 売上高:55.4億ドル前年比+5
  2.  Product sales:54.6億ドル(+5%
  3.  Royality:0.8億ドル(0%)
  4. 純利益:15.5億ドル(−22%)
  5. 1株当たり利益:1.22ドル(−21%

20年2Qの決算(2020年6月30日)

2Qの業績は...
  1. 売上高:51.4億ドル(前年比−10%)
  2.  Product sales:50.6億ドル(−10%)
  3.  Royality:0.7億ドル(−3%)
  4. 純利益:−33.3億ドル(前年度18.8億ドル)
  5. 1株当たり利益:−2.66ドル(前年度1.47ドル

20年3Qの決算(2020年9月30日)

3Qの業績は...
  1. 売上高:65.7億ドル前年比+17
  2.  Product sales:64.9億ドル(+18%
  3.   HIV Product:45.47億ドル(+8%
  4.   HCV Product:4.64億ドル(−31%)
  5.   Cell Therapy Product:1.47億ドル(+25%
  6.   Veklury:8.73億ドル(なし)
  7.   Other Product:4.62億ドル(−11%)
  8.  Royality:0.8億ドル(−5%)
  9. 純利益:3.6億ドル(前年度−11.65億ドル)
  10. 1株当たり利益:0.29ドル(前年度−0.92ドル

ギリアド・サイエンシズは、1987年に設立されたバイオ製薬会社です。業績が好調だった2015年は、製薬会社のトップ10社に入りました。現在は世界2位のバイオ医薬品で、HIV、B型肝炎、C型肝炎、インフルエンザなど抗ウイルス剤を開発します。

20年3Qの売上高は前年比17%増で65.7億ドル、純利益は3.6億ドルでした。

製薬会社の多くは、コロナの外出規制で売上高が落ち込んでいます。重症患者以外が通院しなくなく、緊急度が高い医薬品以外の需要が減少したからです。しかしながら、ギリアドは3Qには早くも売上高が上向いていますね。

コロナの治療薬として、ギリアドのレムデシビルが候補に挙げられていました。しかしながら、治療効果は限定的で、株価は下落しています。今後もレムデシビルが売上高に影響を与える可能性はほぼないです(参考:限定的な効果にとどまる-株価下落)。

20年4Qの決算(2020年12月)

2021年1月27日に公開予定。

では、ギリアドの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

ギリアド・サイエンシズの10年間の損益計算書は?

ギリアドは1992年に0.6ドルでNasdaqに上場しています。株価は順調に上昇し、15年6月に最高値119ドルを付けています。その後は株価は低迷し、コロナ後の20年11月は59ドル前後で推移しています。

では、ギリアドの売上高と営業利益はどうでしょうか?

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、15年に大きく上向くもその後は低迷しています。15年に326億ドルだった売上高は、19年に224億ドルまで減少しています。また、営業利益率も68%から、10%まで低下していますね

15年度は抗ウイルス剤「ハーボニー」と「ソバルディ」で売上高が爆発しました。しかしながら、これらの治癒率は高く、急速に市場も縮小させています。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去の10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)も、決算書と同様です。15や16年以降に悪化している事がわかります。主力製品の成長エンジンを失ったことで、資産と利益は顕著に減少していますね

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間の営業CFとフリーCFも、15年を境に減少傾向にあります。投資CFが少なく有料ビジネスなのは間違いないが、営業CFは顕著に減少していますね。製薬会社の特許ビジネスは競合相手も多く、競争が激しい分野だと言えます

では、私たち投資家はギリアド株をどのように投資判断したら良いのでしょうか?

▼▼諦めなければ必ず夢は実現できる▼▼

私たち会社員でも、心から望む人生を歩むのは難しくありません。

なぜならば、才能や取り柄がない私でも成功できたからです。会社員時代の年収は300万円、株式投資で10年間も負け続ける、ブログで月に1万円を稼ぐのに1年11ヶ月も費やしました。だからこそ、諦めなければ夢や目標は必ず実現すると断言できます

会社員時代の私は、本当にお金がなくて惨めでした。

私が大学を卒業して入社した先は典型的なブラックです。夜の10時過ぎまで働くも残業代は1円も支給されず、時給に換算すると700円ほど。身体は毎日疲れているのに、布団に入ると将来が不安で夜も眠れません

30歳を過ぎた時に、続けるのが本気で嫌になり逃げるように会社を辞めました。

30歳を過ぎて無職になった私を、母親は何も聞かずに実家に置いてくれました。家事と仕事を両立し苦労して大学まで入れてくた母親の気持ちを思うと、夜中に涙が止まりませんでした

それから、1人でも生活できる最低限の収入が得られたのは1年と半年後です

そして、3度目の株式投資に挑戦してからは、資産が面白いほど増えていきました。20年2月から米国株を始め、資産は10ヶ月で2.5倍に増えています。ネットビジネスの収入もあるが、運用益だけで800万円前後増えました。

私の人生はたった数年で、文字通り劇的に変わりましたね。昨年には9歳も歳下の彼女と結婚でき、毎日幸せな気持ちで朝を迎えています

夢や目標を諦めなかった結果は...
  1. 無収入で会社員を辞めるも、資産は3年後に5倍まで増える
  2. ネットビジネスに成功し、最高額で月に100万円を超える
  3. 株式投資に成功し、資産は10ヶ月で2.5倍に増える
  4. 朝8時に仕事を始め、昼15時以降は自由な時間を過ごせる
  5. 働く場所から解放され、海外や東京に近い地方で暮らせる
  6. 仕事が毎日楽しいため、日曜の夜に憂鬱にならなくて済む
  7. 家族にも恵まれ、大切にしたい人のために働ける喜びを知れた

参考:「会社員でも資産を2.5倍に増やす具体的な方法」を出版!

ギリアド・サイエンシズの注目すべきポイントは?

ギリアドに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。

注目1:15年はバイオ医薬品で世界1位だった?

参考:世界1位の「バイオ製薬会社」に飛躍した

抗ウイルス薬に成功した2015年頃、ギリアドの業績は好調でした。

ギリアドはアムジェン社を抜き、世界1位のバイオ医薬品の会社になりました。また、製薬会社の売上高でも、上位10社にもランクインしていましたね。2020年現在は売上高は大きく落ち込み、アムジェン社にも抜かれています。

ギリアドの分野別売上高を見ると、抗ウイルス薬の売上が大きく貢献している事が分かります。

抗ウイルス薬の「ハーボニー」と「ソバルディ」は、15年の医療薬品売上高で1位と2位を独占しています。しかしながら、17年になると売上高は半分以下まで落ち込みます。これは、抗ウイルス剤の治癒率が高く、患者数が急速に減少して市場が縮小したからです

患者には素晴らしい事だが、製薬会社としては悲しい結果ですね。

参考:15年度医療用医薬品国内売上高ランキング

では、2020年のギリアドの医薬品はどうでしょうか?

注目2:主力3製品が売上高の43%を占める?

参考:ギリアドサイエンシズの企業研究

主力製品の19年売上高は...
  1. Bikarvy:47.38億ドル(20%
  2. エプクルーサ:19.65億ドル(8%)
  3. イエスカルタ:4.56億ドル(1%)
  4. 合計:71.50億ドル(31%)

ギリアドの主要製品は、「Bikarvy」「エプクルーサ」「イエスカルタ」の3つです。

BikarvyはHIV治療薬で売上高は47.38億ドル、US特許は2033年です。エプクルーサはC型慢性肝炎の治療薬で19.56億ドル、US特許は32年です。イエスカルタは悪性リンパ腫の治療薬で4.56億ドル、US特許は27年です。

特許期間がまだまだ長いが、20年時点での売上高は大きくはありません。まだまだ売上高は小さく、19年度の上位20医薬品には入っていないですね

ギリアドはHIV医薬品に強みを持つが、今後はこの分野の競争は激しくなります。ギリアドとしては、年間10億ドルを超えるブロックバスターを増やさなければ先細りますね。

では、ギリアドの地域別の売上高を見てみましょう。

注目3:米国市場が売上高の74%を占める?

参考:ギリアドサイエンシズの企業研究

ギリアド社の地域別の売上高です。

ギリアド社の売上高は、米国市場が全体の74%を占めます。欧州の売上高は17%、その他は8%しかありません。世界的な大手製薬会社は、米国以外の売上高が50%以上を占めます。ギリアド社は、まだまだ海外市場は開拓する余地があるとも言えますね。

▼▼21年に資産が2100万円を超える▼▼

私は株式投資が下手クソだと断言できます。

なぜならば、会社員時代に10年間で200万円も負け続けていたからです。しかしながら、20年2月に3度目の投資に挑戦し、10ヶ月で資産を2.5倍の2100万円に増やしました。私が短期間で成功できた理由は、会社員時代にはない「時間」と「お金」があったからです。

残酷な事実だが、会社員が投資で成功するのは現実的に難しいです。

なぜならば、株式投資に必要なお金と時間の両方がないからです。では、時間もお金もない会社員が投資で資産を増やすには、どうすれば良いのでしょうか?

参考:「会社員でも資産を2.5倍に増やす具体的な方法」を出版!

投資家はギリアド株を購入するべきか?

ギリアド株に投資すべきでない理由は...
  1. 売上高は15年にピークで、19年は32%も減少した
  2. 15年に営業利益率68%だが、19年には19%まで下落
  3. BPS、EPS、営業CFも15年以降は、大きく減少している
  4. 抗ウイルス剤の「ハーボニー」と「ソバルディ」が縮小した
  5. HIV治療薬に強みを持つが、ライバル企業も製品を投入してる
  6. 米国市場が74%を占め、海外展開にまだ成功していない

ギリアドはバイオ医薬品開発で世界2位の会社です現代社会は不健康な食生活と世界中で高齢化が進み、医薬品の需要は年々増加する一方ですね。特許ビジネスである製薬会社は、利益率が30%を超える会社も少なくありません。

しかしながら、個人的にはギリアド株は投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、2015年をピークに売上高と利益率は大きく減少しているからです15年比較で売上高は32%も減少し、営業利益率は68%から10%まで急低下しています。業績が悪化した原因は、かつて好調だった抗ウイルス薬の市場が縮小したからですね。

世界1位のバイオ薬品の会社に押し上げたのは、抗ウイルス剤の「ハーボニー」と「ソバルディ」と好調だったからです。これらの医薬品は、15年度の売上高で1位と2位を独占していました

しかしながら、19年度には上位20医薬品に入る製品は開発できていません。ギリアドはHIV治療薬に強みを持つが、この分野は競争が激しくさらに先細る可能性もあります。

まとめ:ギリアド(GILD)の四半期決算は?

ギリアド株の特徴は...
  1. 1987年に設立、世界2位の米バイオ製薬会社である
  2. 2015年は好調で、製薬会社トップ10社に入る売上高
  3. 抗ウイルス剤「ハーボニー」「ソバルディ」が売上を押し上げる
  4. 抗ウイルス剤の市場は急落し、アムジェン社に抜かれる
  5. 売上高は15年にピークで、19年は32%も減少した
  6. 15年に営業利益率68%だが、19年には19%まで下落
  7. BPS、EPS、営業CFも15年以降は、大きく減少している

個人的には、ギリアド株は投資したい銘柄ではありません。

なぜならば、2015年をピークに売上高と利益率は大きく減少しているからです。15年比較で売上高は32%も減少し、営業利益率は68%から10%まで急低下しています営業利益率の低下は、競争優位性がすでにないことを示しています。

業績が悪化した原因は、かつて好調だった抗ウイルス薬の市場が縮小したからですね。

再びギリアドが成長軌道に乗るには、年間10億ドルを超えるブラックバスターを開発する必要があります。製薬業界に投資するならば、急激に売上高を伸ばしているメルク社か、もしくはヘルステックの分野に投資します。

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:「会社員でも資産を2.5倍に増やす具体的な方法」を出版!

株式投資が辛いと思ったら無理に頑張らなくて良い!

2017年後半に、いくつかの偶然が重なり会社生活に終止符を打ちました。

会社員を辞めたといっても、誰もが望むセミリタイア生活が送れた訳ではありません。会社員生活に心底嫌気を指していた私は、収入がない状態で突発的に会社を去る事にしたのです30代で無職となった私は、実家に帰るも夜も満足に眠れず、精神的に追い込まれます。

大学まで行かせてくれた母親を思うと申し訳なく、夜になると涙が止まりませんでした

それから、会社員を辞めたことを毎日後悔する日々でした。辛い現実から逃げ出したかっただけで、私には会社員を辞める覚悟も、1人で生きていけるだけの能力もなかったのです。

これだけは明確に言えます、私には投資もビジネスの才能もありません

株式投資では過去に10年間も損を出し続けていましたね。また、ネットビジネスで月1万円を超えたのは、ブログを始めてから1年11ヶ月も要していますそれから、1人で生活できるだけの収入、月20万円を稼ぐのに2年9ヶ月も要しています。

そんな私でも生き残れたのは、苦しい時に手を差し伸べてくれた人達がいたからです。自分の限界を知ったとき、私は1人の力だけでは生きていけない事を学んだのです

だからこそ、私自身も誰かの役に立ちたいと思うようになりました

また、この苦しい経験を通じて、私はお金の真理も学ぶことができました。

お金とは本当に不思議で、私たちが求めれば求めるほど逃げていきます。しかしながら、純粋な気持ちで誰かの役に立ちたい、社会のために尽くしたいと思う時、不思議とお金は集まってきます。なぜならば、お金とは人に心から感謝された時の対価として発生するモノだからです

矛盾しているようだが、私たちがお金を望むだけでは何も得られません。お金がなくても困らないと思えた時に、不思議とお金は稼げるようになります。誰かを幸せにできる人に、自然とお金は集まるからです。

私たちに大切なことは、まずは家族や恋人、それから友人を大切にすることです。私は現在、素晴らしい伴侶にも恵まれ幸せな人生を歩めています。

しかしながら、自分の周囲を見渡した時、苦しんでいる人たちがたくさんいます。労働時間が長くても、満足な収入を得られていない」「自分が心から望む仕事に就けていない」「そもそも、自分が望む人生を歩めていない」など、かつての自分を見ているようで辛くなります。

これまでの経験や知識を伝えたいと思ったのは、私自身も誰かの役に立ちたいからです。

まず、言いたいことは株式投資は辛いモノではありません。

辛いと思ったなら、何事も無理に頑張る必要はないですね。なぜならば、株式投資で成功できなくても、私たちは幸せな人生を歩めるからですそれでも、株式投資で成功したいと思う人は「会社員でも資産を2.5倍に増やす具体的な方法」を試してみてください。

もしかしたら、あなたの人生を変えるキッカケになるかもしれません。

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