スターバルク(SBLK)四半期決算|バルク運賃も急騰で株価は4倍

コンテナ運賃の高騰に続き、バルク指数も大幅に上昇しています。バルク指数は20年3月から7倍に高騰し、スターバルク株も20年10月から4倍に高騰しています経済活動が本格的に再開する21年後半も、バルク指数は上昇するのでしょうか?

  • 「バルチック海運指数が上昇し、株価は3ヶ月で2倍も上昇した…」
  • 「中国が大量に鉄鉱石や穀物を輸入し、バルク運賃を底上げしている…」
  • 「21年のバルク市況は大幅に反転し、+4.4%で成長する見通し…」

スター・バルクは、バルク船を運行するギリシャの海運企業です。鉄鉱石、石炭、穀物を運搬する大型バルク船から、小型船も扱います。バルチック海運指数が上昇したことで、利益率は上昇し株価は4倍にも高騰しています。

個人的には、スターバルク株は保有を続けたい銘柄のひとつです。

なぜならば、バルク運賃の上昇は21年後半も続くと、海運会社は考えているからです。運賃の指標となるバルチック海運指数(BDI)は、20年3月から7倍にも上昇しています。BDIの指数上昇を受けて、バルク運行会社の多くは業績が急回復しています。

21年1Qの同社の営業利益は2倍にも増えていますね。

需給が大幅に上向いているが、21年1Q時点の新規注文フリート率は5.7%と過去最低水準です。バルク船の運賃が大幅に上昇した、20年の9.1%よりも低いです。新造船の環境規制により、海運会社が注文しにくい状況が続いているからです。

需給面では、米国と英国が経済再開し貿易量を押し上げています。そのため、バルク運賃の上昇は、21年後半も続くと予想しています。21年5月時点の予想PERは7.9倍と低く、まだまだ安心して保有できる銘柄ですね。

SBLK株の投資判断したい人向け
  1. SBLK株の4半期決算(2020年1-3月)は?
  2. SBLK株の過去10年間の売上高や営業利益は?
  3. コンテナ運賃高騰に続き、バルク運賃はどこまで上昇する?

▼▼1月に資産2,100万円から、5月末に4,048万円に増える▼▼

32歳まで年収400万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から米国株に参入し、15ヶ月で資産を4倍に増やす事に成功します。

幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、1年間保有すれば150万円前後の配当金も得られます安全資産の割合を増やすため、20年5月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月10万円の積み立ても始めました。

ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。

会社員時代は10年間も負け続け、日本株で200万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月10万円を稼ぐのに2年7ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

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スター・バルク(SBLK)の四半期決算は?

スター・バルク・キャリアーズ(SBLK)の四半期決算を紹介します。

20年3Q決算(2020年9月30日)

第3Q決算の内容は...
  1. 売上高:2.002億ドル(前年比−19%)
  2. 営業利益:0.482億ドル+27%
  3. 純利益:0.232億ドル+299%
  4. 1株当たり利益:0.24ドル(+300%

20年4Q決算(2020年12月30日)

第4Q決算の内容は...
  1. 売上高:1.860億ドル(前年比−25%)
  2. 営業利益:0.454億ドル+42%
  3. 純利益:0.277億ドル+18%
  4. 1株当たり利益:0.29ドル(+16%

21年1Q決算(2021年3月31日)

第1Q決算の内容は...
  1. 売上高:2.000億ドル(前年比+24%
  2. 営業利益:0.484億ドル2.06倍
  3. 純利益:0.357億ドル13倍
  4. 1株当たり利益:0.36ドル(12倍

1Qの売上高は前年比+24%で2億ドル、営業利益は2倍で0.484億ドルでした。20年3Qと4Qに引き続き利益は好調で、21年1Qは売上高も上向きましたね。営業利益率は24%と過去最高水準です。

業績が好調な理由は、バルチック海運指数(BDI)が高騰しているからですね。BDIは20年3月に420まで急落するも、21年5月は7倍の3100まで上昇していますバルク船の運賃上昇で利益率が大幅に上昇していますね。

21年1Qの平均タイムチャーターは、前年比+42%で15,461ドルでした。2Qの暫定的なガイダンスでは、前年比+37%で21,168ドルと予想しています。

1Qの好業績を受けて、1株あたり0.3ドルの配当金(利回り5.7%)を発表しています。また、配当方針も変更しており、21年度は1.5-2.0ドルの範囲になります。これが正しいならば、配当利回りは年率7-9.5%と大幅な増配になります。

21年2Q決算(2021年6月…)

21年2Qは、20年8月18日に公開予定。

では、スター・バルクの売上高や営業利益の10年間の推移はどうでしょうか?

スター・バルク(SBLK)の10年間の損益計算書は?

スター・バルク・キャリアーズは08年に1020ドルで上場しました。最高値は上場時点の1020ドルで、16年に最安値2ドルを付けています。20年10月に反発し、21年5月は21ドル前後で推移しています。

その1:売上高と営業利益の10年間の推移は?

過去10年間の決算書を見ると、19年の売上高が最高値ですね。20年はコロナで落ち込むも、急速に業績を持ち直します。21年1Qの売上高は前年比+24%、営業利益率も大きく改善し24%と急上昇しています。

バルク運賃はさらに上昇する見込みで、業績を押し上げますね。

その2:BPSとEPSの10年間の推移は?

過去10年間のBPS(1株あたり純資産)とEPS(1株あたり純利益)です。株式発行数は過去10年で97倍に増え、大きく希薄化が進みBPSは下落しています。ただし、自己資本比率は48%と悪くはありません。

20年のEPSは0.1ドルと、小さいながらも黒字化に成功しています。パンデミックはバルク企業にとって追い風でしたね。

その3:営業CFと投資CFの10年間の推移は?

過去10年間のフリーCF(営業CF−投資CF)は、20年に黒字化に成功しています。スターバルクは、新規株式を大量に発行することで資金調達してきました。しかし、黒字に成功した21年も新たに株式を発行するとしています。

急速に市況が上向いているバルク船市場を考えると、悪い選択肢ではないと思います。では、私たち投資家はどのように投資判断すれば良いのでしょうか?

スター・バルク(SBLK)の注目ポイントは?

スター・バルク・キャリアーズに投資する上で注目すべきポイントを紹介します。

注目1:世界の海上輸送量と船腹量は増え続けている?

参考:海運業の発達と現状

世界的なトレンドとして、海上輸送量と船腹量は増え続けています。2010年以前は中国などの新興国で急拡大し、13年以降は緩やかに上昇しています。

船舶には大きく分けて、次の3つの種類があります。

  1. バルク船:47,039万トン(33.6%)
  2. オイルタンカー:28,689万トン(20.5%)
  3. コンテナ船:24,690万トン(17.7%)

スターバルクが扱うバルク関連船は、海上輸送量の33.6%を占めます。バルク船が運搬するものは、主に鉄鉱石、石炭、大豆などの穀物です。スターバルクの決算書の資料によると、バルク市況は2022年に大幅反発すると予想しています。

注目2:バルク市況はリバウンドして4.4%に急回復?

参考:Star Bulk Financial Results Q3 2020

20年のバルク市況は、パンデミックにより−2.3%でした。しかしながら、21年には大幅に反発し、+4.4%に転換すると予想しています。

20年は中国だけが世界経済を牽引し、記録的な量の鉄鉱石、大豆、ボーキサイトを輸入しています。しかしながら、21年や22年はワクチンの普及により、世界経済が力強く回復することを期待していますその結果、バルク市況は大幅に回復すると見込みます。

では、バルク市況の動向を見るには、どの指数を見れば良いのでしょうか?

注目3:バルチック海運指数は20年4月から4倍?

参考:Baltic Exchange Dry Index

バルク市況を見る際には、バルチック海運指数が先行指標になります。

20年3月に420ドルだった指数は、21年5月は7倍の3100まで上昇しています。バルチック指数は変動幅が大きく、08年には11000ドルまで上昇する時期もありました。08年の水準を超えるとは限らないが、まだまだ上昇する可能性は高いです。

なぜならば、供給サイドは依然として不足しているからです。そのため、需給が強くなるほど、バルチック指数も上昇します。需給サイドは米国や英国の経済再開、その後に続く欧州や日本、後進国など、引き上げる要因はたくさんあります。

では、供給サイドはどれくらいタイトなのでしょうか?

注目4:新規造船フリート率は過去最低の5.7%?

参考:Financial Results Q1 2021

スターバルクの資料による、ドライバルク船の注文書フリート率です。

21年1Q時点の新規注文フリート率は5.7%です。バルク船の運賃が大幅に上昇していても、20年の9.1%よりも大幅に低いですね。これは、環境規制により海運会社が新規で注文しにくい状況が続いているからです。

鉄鉱石の価格は過去最高水準で、新規造船の価格も上がっていますね。

下半期の貨物市場の回復により、当社は株式の追加的な船舶買収を行い、プラットフォームを拡大すると同時に、当社のバランスシートの強さを維持することができました。私たちは業界の市場のダイナミクスについて引き続き楽観的であり、過去最低の注文書と環境規制により、将来のフリートの成長とすべての主要なドライバルク商品にわたる強力な需要のファンダメンタルズが制限されています。

参考:STAR BULK CARRIERS CORP FOR THE FOURTH QUARTER

▼▼1月に資産2,100万円から、5月末に4,048万円に増える▼▼

32歳まで年収400万円以下で会社員をしていました。会社員を続ける事が苦痛で耐えられず、突発的に退職し無収入になります。その1年4ヶ月後に、1人でギリギリ生活できるだけの収入をアフィリエイトで得られました。

20年2月から米国株に参入し、15ヶ月で資産を4倍に増やす事に成功します。

幸運な事に集中投資してる銘柄が復配を発表し、1年間保有すれば150万円前後の配当金も得られます安全資産の割合を増やすため、20年5月から非課税枠の積立NISAとIdecoで毎月10万円の積み立ても始めました。

ただ、最初から株式投資は順調だったわけではないです。

会社員時代は10年間も負け続け、日本株で200万円も損しています。また、ネットビジネスも副業時代を含めると、月10万円を稼ぐのに2年7ヶ月も費やしてます。能力や実力があったからではなくて、下手なりに諦めが悪く幸運にも恵まれたからです。

将来的に、会社員の経済的自由獲得をサポートする仕事をしたいと思っています。なぜならば、20代の頃に私自身がお金と時間がなく苦労したからです。そのため、投資や副業で相談があれば、気軽に問い合わせやコメント頂けると幸いです。

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まとめ:スター・バルク(SBLK)の四半期決算は?

SBLK株の注目ポイントは...
  1. 2006年に設立した、アテネの海運会社である
  2. 鉄鉱石、石炭、穀物などのバルク船舶を所有し運営してる
  3. 売上高は10年で7倍に拡大するも、赤字幅が大きい
  4. 20年後半は、中国が鉄鉱石や穀物を買い支えていた
  5. 21年春以降は、世界経済が回復しバルク指数は上昇に転じる
  6. 鉄鉱石、プラチナ、大豆など、商品全般が高騰している
  7. 20年のバルク市況は−2.3%だが、21年は+4.4%と予想してる

個人的には、スターバルク株は保有を続けたい銘柄のひとつです。

なぜならば、バルク運賃の上昇は21年後半も続くと、海運会社は考えているからです。運賃の指標となるバルチック海運指数(BDI)は、20年3月から7倍にも上昇しています。BDIの指数上昇を受けて、バルク運行会社の多くは業績が急回復しています。

21年1Qの同社の営業利益は2倍にも増えていますね。

需給が大幅に上向いているが、21年1Q時点の新規注文フリート率は5.7%と過去最低水準です。バルク船の運賃が大幅に上昇した、20年の9.1%よりも低いです。新造船の環境規制により、海運会社が注文しにくい状況が続いているからです。

需給面では、米国と英国が経済再開し貿易量を押し上げています。そのため、バルク運賃の上昇は、21年後半も続くと予想しています。21年5月時点の予想PERは7.9倍と低く、まだまだ安心して保有できる銘柄ですね。

バルク船の注文数が少ない理由は、コンテナ船の好調も関係しています。コンテナ船の方が需給はタイトで、21年時点の新規注文数は大きく上昇しています。コンテナ船オーナーのダナオスは、20年8月から株価が20倍にも高騰していますね

参考:ダナオスの四半期決算|貿易摩擦の解消で最も恩恵を受ける?

会社員が株式投資で成功できない理由とは?

参考:個人投資家の年収は? – 年収300万円未満は49%

会社員投資家が勝てない理由は...
  1. 個人投資家で、年収300万円未満は全体の49%を占める
  2. 個人投資家で、年収500万円未満は全体の73%を占める
  3. 収入が少ない会社員ほど、自由に使える時間も少ない
  4. お金があれば、株式投資は下手くそでも成功できる
  5. お金がないと、王道のインデックスや高配当投資が通用しない
  6. お金がないなら、リスクを考慮しながら増やす努力が必要になる
  7. 投資でリスクを取るなら、投資スキルを磨かないといけない
  8. 株式投資は確率のゲームだから、経験や知識で誰でも上達できる
  9. 仕事が忙しい会社員は、投資と向き合う時間が絶対的に足りない

会社員が株式投資で勝つのは難しいです。

なぜならば、株式投資で絶対的に必要な「お金」と「時間」の両方がないからです。日本証券業協会の調査によると、個人投資家で年収が300万円未満は全体の49%も占めます

実は、お金と時間の両方がないと、世に出回っている投資手法の多くは通用しません。なぜならば、投資本や投資手法は、お金かもしくは時間がある事を前提にしているからです。書籍やネット上に投資の攻略法は溢れているが、年収が低い会社員を対象にしていません。

会社員時代に私は10年以上も負け続けていました。その後に、短期間で資産を2.5倍に増やせたのは、投資に集中できる「時間」と「お金」があったからです。

ここで言いたい事は、会社員は株式投資でか勝てないという事ではありません。

私たち会社員はまず、なぜ投資で勝てないのか理解する必要があります。勝てない原因を正しく理解しなければ、根本的な解決策を議論できないからです会社員が投資で勝てない正体さえ分かれば、後はそれに合わせて戦略を練るだけです。

では、私たち会社員が株式投資で資産を増やすにはどうすれば良いのでしょうか?

参考:【5名限定】note購入者に1ヶ月の無料コンサルを提供します!

21年中盤には、好相場が崩れる可能性がある?

いくつかの幸運が重なり、2017年に会社を辞める機会がありました。

しかしながら、私が選んだ道は決して順風満帆ではありません。セミリタイアしたのは十分な収入があったからではなく、もう会社員を続ける事に耐えられなかったからです。30代で無職になった私は、逃げるようにして会社を辞めて実家に戻りました

実家に戻りさえすれば、とりあえず食費と家賃を払わなくて良いからです。この時期は本当に辛くて、生活が苦しい中で大学まで行かせてくれた母親を思うと、申し訳ない気持ちで夜には涙が止まりませんでした

私には、誰よりも株式投資もビジネスの才能がないのは明らかです。

ネットビジネスでようやく月1万円を超えたのは、ブログを始めから1年11ヶ月ですまた、1人で生活できるだけの収入を得るのに2年9ヶ月も要しています。過去10年間の投資の損失額は200万円以上です。いくつかの幸運や人々の助けがあり、ようやく生活できるだけの収入を得られました。

しかし、20年のコロナ危機で収入が激減し、再び大きな試練が与えられます

ただ、結果的にこの苦境は私にとって大きく成長する機会になりました。米国株で成功した事で、20年以降の資産は加速度的に増えていますね。ネットの収入もあるが、投資だけで800万円以上の利益が出ています。この苦境を乗り越えられたのも、私の実力ではなく本当に運が良かったに尽きます

私が短期間に資産を2.5倍に増やせたのは、単純に好相場に支えられていたからです

コロナで相場が激しく動いている時は、日々の値動きに付いていけず毎日パニック状態でした。しかしながら、投資の知識を付けた後に当時を振り返ると、教科書通りの「金融相場」だった事が分かります。金融相場とは、不景気の中で発生する経済実態が伴わない株高です

3月に最安値6860ドルを付けたNASDAQは、すぐ後に急騰し10ヶ月で1.9倍も上昇しています過去10年負け続けた私が短期間で成功できたのは、好相場の流れに乗れたからです

もしも、この期間に資産を減らした人は、正しい投資のやり方を知らないせいで、本来得られるはずの利益を大幅に逃しています。21年は「金融相場+業績相場」で、20年よりも大きな強気相場に突入すると言われています業績相場とは、政府の財政支出で持ち直した実体経済に応じた株高です。

ただし、私たちに残されている時間は多くはありません。

なぜならば、株式市場は未来を予測して動くため、FRBが利上げする前に崩れる可能性があるからです。早ければ、21年の中盤前には強気相場が終わります。08年から長く続いた強気相場終われば、その反動で今後10〜20年は弱気相場になる可能性が高いです

だからこそ、私たちは1日も早く投資手法を身につけて、いますぐに資産を増やす必要があります。私の場合だが、好相場に1ヶ月乗り遅れれば、月100万円以上の利益を逃す事になります投資手法は1日でも早く習得することを考えた方がいいですね。

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